尽量不要碰餐饮行业,尽量不要碰国内的餐饮行业,尽量不要碰国内上市的餐饮公司,只要持有的时间足够长,90%的情况下最终结局是亏完,很少有例外。。。这个行业的竞争激烈程度在国内是地狱级别的。。。像麦当劳那样那么多年屹立不倒堪称奇迹。。。
2024Q1收入62.78亿,yoy41.5%,去年基数高,当时yoy84.5%,所以,增速还是飞快;
营业收入-材料租金和其他运营成本-折旧-运输费用,可以近似看作毛利,2024Q1是7.932亿,yoy-37.06%。这个就太差了。毛利率12.63%,2023Q4是16.67%,2023Q2创历史记录的31.12%,相当于经过了半年,毛利率超级暴跌。。
一步滑落至造假退市前。相当于整改后的历史最低记录。
而销售费用率刚性,最新2024Q1是5.19%。。我最喜欢的“毛利率-销售费用率”指标,滑落到7.45%。2023Q2这个值高达26.22%,
最终“毛利-销售费用-管理费用-开业前费用”2024Q1亏损1.1763亿,2023Q2赚11.82亿。
当时是赚钱机器。。半年时间,滑落到要亏损。。除了竞争,并没有气候啊、疫情封城啊、消费者口味波动的外在变量。。
对,就是价格战。点一杯瑞幸,太便宜了。
这个能否改观呢?价格提上去?或熬死竞争对手?
2.其他运营数据
疯狂开店,门店数多了一倍。。快2万家了。记得蜜雪冰城是3.5万家。那个可是像学校一个大学城都能开几家的主。(上海松江大学城,至少2-3家)
单店收入一把回到2022年除的疫情封城那段时间。
单用户收入创统计来新低。。可以认为用户数还是随着店面疯狂增长,但因为价格问题导致,单用户收入不行。
结论:看起来瑞幸要走的路还很长。。他不像简单的互联网平台烧钱获取用户是可行的,咖啡如果极其廉价,是不是像饮料了?
如果像即时饮料,那是无限竞争,像蜜雪冰城、茶白道这些最猛的都很难有什么把握。。
这个财报确实挺吓人的。。继续观察吧
尽量不要碰餐饮行业,尽量不要碰国内的餐饮行业,尽量不要碰国内上市的餐饮公司,只要持有的时间足够长,90%的情况下最终结局是亏完,很少有例外。。。这个行业的竞争激烈程度在国内是地狱级别的。。。像麦当劳那样那么多年屹立不倒堪称奇迹。。。
国外确实能够看到一些开了好几十年,甚至几代人的餐饮店;有时感觉国内几乎所有行业的竞争烈度都要比国外高一个层次;国内的中餐要想做大还能保持品质,必须得终端操作相对简单,类似火锅奶茶这种;但是也正是因为简单,所以模仿抄袭也简单,一旦做大就规模劣势,大公司的管理成本、效率、税务劣势导致其难以与兢兢业业的夫妻店竞争。。。
美股餐饮牛股挺多哒,餐饮这方面Bill Ackman很有投资见地和能力。但是卷国的餐饮,唉…但愿能卷出去拥抱世界。听说海底捞海外版要在纳斯达克上市了,是值得效仿的案例。
个人觉得瑞幸与其价格向下,不如质量向上,别搞9.9元了,价位稳定在20左右,就搞比星巴克便宜三分之一,然后扎扎实实把基础款,比如经典美式、拿铁、冷萃这些做得质量更好一点,把自己的品牌建立得更稳固一点。长期下来,用户会投票的。个人觉得目前瑞幸的基础款做得质量不行。
尽量不要碰餐饮行业,尽量不要碰国内的餐饮行业,尽量不要碰国内上市的餐饮公司,只要持有的时间足够长,90%的情况下最终结局是亏完,很少有例外。。。这个行业的竞争激烈程度在国内是地狱级别的。。。像麦当劳那样那么多年屹立不倒堪称奇迹。。。
个人觉得瑞幸与其价格向下,不如质量向上,别搞9.9元了,价位稳定在20左右,就搞比星巴克便宜三分之一,然后扎扎实实把基础款,比如经典美式、拿铁、冷萃这些做得质量更好一点,把自己的品牌建立得更稳固一点。长期下来,用户会投票的。个人觉得目前瑞幸的基础款做得质量不行。
9.9把价格打的太便宜了
请教一下,富途F10中的“季报”是每个季度的数据,还是累计本财年前几个季度的数据?
日均一杯,这消费记录注定一辈子拿不到你们大上海的沪签了
财务亏损是低价竞争和翻倍开店的滞后直观结果,拼多多和amazon 都是这样起家。对于长期投资者,市场竞争力的体现在于市占率是否企稳回升和q2平均单价是否触底反弹。
主要还是价格战的问题,总体在近2W家店的情况下单店回到22Q1的状态,但店铺数是22Q1的3倍(24Q1已经小幅涨价,单店杯量比22Q1还是有20%左右的提升,但是毛利低6个点),后面看毛利营收杯量等回升情况,去年旺季时店均600左右的杯量让很多店铺高峰时不堪重负,前两个季度公司开出5000多家近40%的新店一方面为了扩大竞争优势,另一方面也提前爬坡一段时间为旺季做准备,在我看来修复只是时间长短的问题。$瑞幸粉单(LKNCY)$
能在国内长盛不衰的饮品品牌,说实话目前只看到coco