秃鹫投资

秃鹫投资

秃鹫投资的私募基金
总收益 28.9%
  • 自有资金跟投
  • 无封闭期
  • 私募工场(秃鹫一期)
    主理人:秃鹫投资
    秃鹫投资的热门讨论
    雪球嘉年华演讲:关于大宗商品、价值投资的一些想法和做法

    各位雪球的朋友们,大家上午好,非常荣幸能有机会和大家在这里做一个交流,我今天讲得题目主要是关于海外市场投资的一些经验和感悟,当然有些内容可能不仅仅局限于海外市场。在准备这个交流之前,也在雪球上征集过一些大家感兴趣的话题,主要集中在以下几个方面: 1、海外投资的信息获取,有很多...查看全文

    上周末去澳门走马观花地看了大大小小二十多家赌场,关于这个行业关于澳门赌场有些简单的思考,跟大家分享下,也备忘以下。 1、 这个行业差不多和人类历史一样古老,所以不用担心行业的前景。从历史经验来看,人类在赌博上的支出是基本随着收入增长而持续增长的,而且占比会提升。这也是由赌博的本...查看全文

    第三次请教雪球上的童鞋们,做空中国楼市的最好工具是什么?如果能有合适的答案,我会奉上我所有的雪碧[空仓][空仓]查看全文

    谈谈中国恒大的估值

    $中国恒大(03333)$ 的普通股权益值多少钱?本质上对于这样一个账面资产高达1万亿,普通股对应净资产只有500亿,负债率高达93%(还有188亿的少数股东权益)的公司来说,是无法对其普通股权益进行合理估值。资产层面的显微波动就给普通股权益带来巨大的变动,和5块钱借95块炒股,5块钱本金的波动是...查看全文

    朋友推介的2月3日HBO最新纪录片《成为股神:沃伦.巴菲特》,83分钟巴老全程讲述,英文好的同学可以弄个中文字幕,推荐给大家。86岁了,见一面少一面了。 @今日话题 网页链接查看全文

    地产和银行的区别

    之前讲过本质上房地产开发业务和银行业务其实区别是很小的,这里再说下几点不同之处:1、资金端(负债端)银行的成本更低一些(吸收储蓄);资产端银行是一种债务投资通过别人来实现自己的利润,资产利润的实现要通过法律契约来实现,而地产开发业务则直接投资,投资人对资产的把控能力强一些,要...查看全文

    养猪、杀猪、猪肉制品,哪个更赚钱?

    快过年了,不想看太复杂的东西,就在猪身上花了点时间,看了看肉制品这个产业链上的公司,琢磨了下养猪(生猪养殖)、杀猪(卖猪肉)、猪肉制品这个产业链,有几点感想记录下,也顺便跟大家分享讨论下: 1、不论是中国还是国外,养猪、杀猪(卖猪肉)、肉制品整个产业链80%以上的利润都集中肉制品...查看全文

    航运业的周期性机会

    1、 为什么关注这个行业?主要是惨淡经营的时间足够长,从08年金融危机之后基本就没好日子过,而且每况俞下,以干散货为例,BDI指数从1万多点跌到今年最低的200多点,而目前干散货船的盈亏平衡点在1200-1500点之间,可见当年有多暴利,现在多凄惨。为什么这个行业会惨成这样?本质上也是人性,和...查看全文

    不看下面的文字,你可能惊羡于什么行业能在这几年有如此快速的增长,而实际上它可能是2016年最惨的一个行业,led的毛利率基本接近于0(注:是毛利率),可见led灯对人类是个好东西,省电没辐射,但对于投资者却是个梦魇。查看全文

    技术进步真的好么?

    航运业之所以沦落到维京时代(Viking age,即8至11世纪的北欧海盗时代)以来的最糟糕时期,其实跟现代造船技术以及集装箱的发明和大规模应用是密不可分的。在一个产业里的人们总是竭尽所能地去追逐技术上的领先,去争取那一星半点的优势,你追我赶从而推动了整个产业的技术进步和革新。但是人们最...查看全文

    貌似便宜的汽车股,看完这张图还敢买么[吐血]?汽车业本质上与造船业航运业的区别并不大,资本孕育了一切,也可以毁灭一切。$长城汽车(02333)$ $吉利汽车(00175)$ 、东风集团股份、长安汽车查看全文

    韭菜与自私

    股市(加股息)长期来看必然是以一定斜率向上的,这是资本增值的必然结果,一个逻辑上很容易推导出的结论,但是有一个奇怪的现象是:在这样一个长期上涨的市场中,大多数人是亏钱的(尤其是那些短线的交易者亏钱比例更高),我们平时感受到的在股市中亏钱的比例是如此之高(希望能有更好的数据证...查看全文

    之前大家讨论过好多次,做空地产的最好工具是什么?跟好多朋友讨论了很多,也想了好多之后。觉得在目前条件之下合适稳妥的方式可能是做空高负债地产公司的债券,包括香港发的高收益债,风险相对较小。(目前价格的债券价格基本不会大幅上涨,同时不用担心早前恒大股票空头的遭遇),与美国次贷危机...查看全文

    中国的房地产生意或许是过去三十年里最好的生意,核心就是杠杆;未来也有可能演变为最恐怖的生意,核心也是杠杆。这门生意不同于其它生意在于供需双方都极度的依赖杠杆:以现在典型的地产开发模式:一个自己有5块钱的地产商如果融资能力不错的话,他最起码可以再借到5块钱(有些企业可以借到80%以...查看全文

    秃鹫与投资

    我们都知道秃鹫是一种以动物腐尸为食的生物,但是稍稍了解一下它的行为模式你会发现是对投资有很多积极的启示: 1、秃鹫不会自己主动捕食其它动物,吃其它动物吃剩下的或者不吃的东西,一只狮子捕获了一只羚羊,吃完了,吃剩下或者不吃的部分,秃鹫去吃,有些都是些由于时间较长无人问津已经腐烂...查看全文

    关于零售业的几点思考

    今年开始,电商的增速已经下降到20%多了,在可预见的几年之内,电商对实体零售领域的影响将会渐趋式微,实体零售(百货超市购物中心等)的日子会有所好转(当然除了电商之外,这个行业的惨状和行业整体的供给过剩有很大关系,跟地产捆绑的购物中心开的太多了)。最近看了一些实体零售类公司,比较...查看全文

    有些现在还很赚钱或者比较赚钱的行业,只要资本进入这些行业是不受限制的,或者行业的供给端不受限制(典型如房地产,这么多年都还赚钱,很大一部分原因是土地的供给是受到限制的,所以还没有被资本毁掉),资本家的动物精神就会将这些行业干到不赚钱(我们国家已经到了一个资本过剩的时代)。所以...查看全文

    联想的股价还有没有联想的空间?——谈谈联想的估值

    1月16日中午,联想集团公布了2016/17年财政年度第三财季业绩,股价应声大跌。三季度公司收入为121.69亿美元,同比减少6%,扣除汇率因素影响,同比减少4%;净利润为9800万美元,同比下滑67%。 根据公司的划分,联想集团主营三大业务板块:个人计算机及和智能设备、移动业务、数据中心业务,以刚刚...查看全文

    太阳能中丐股们可以抄底了么?

    虽然2017年的光伏行业前景依然难言乐观(甚至,相对于庞大的产能在可见的几年内都难言乐观),在2016年630抢装之后,太阳能整个产业链:硅片、电池、组件价格都雪崩式下跌,但在目前的时点上,短期再向下的空间也较为有限的了(当然长期随着技术的进步还会下降)。 与此对应,去年630以来,随着产...查看全文

    海运股真疯了查看全文

    他的全部讨论

    谢谢鼓励,方总今天找的几个都是认真做投资的。 [笑]查看全文

    海外的低风险投资——存款、房产、股票之外还可以投什么?

    不少朋友资金出海之后不知道买什么资产,国外的存款利率低,买股票又风险大不敢买。其实除了股票之外,还有一类风险较小的比较稳定的投资,就是投资香港市场上发的债券,特别是好多国内企业在香港发的债券收益比国内的都高,而我们国内的投资者因为在国内又对这些发债企业比较了解,稍加挑选就可...查看全文

    回复@葡萄牙狂人: 永利和澳门的相似程度确实非常高,可比性也非常大,目前的永利的市值717亿,美高梅中国535亿,只不过因为它的物业晚一年开业。之前我也是和狂人兄一样的看法,觉得永利皇宫和美高梅就完全是重复澳门的那两个物业,没有任何创意可言,美高梅氹仔还没建好,但在永利皇宫可以看到,...查看全文

    有点喜诗糖果性质的公司,很好的业务,在香港市场有点垄断的意味。//@林奇法则:这公司还是有自己的优势查看全文

    回复@sight99: 你高估了韭菜的能量,低估了韭菜的智商 [笑]//@sight99:回复@秃鹫投资:买完了就忽悠韭菜查看全文

    不必太自责,判断对错乃常事,只要能把自己觉有价值的东东跟大家分享都是好事。希望雪球上能多出现一些“千股千庄”的现象,最好每一个股票都有一个人深入跟踪,对公司的情况了若指掌的庄主;有些球友如 @wdctll @人淡若菊 等这方面都做的很好。//@熊翱天际:回复@熊翱天际:$神威药业(02877)$ 神威...查看全文

    新赌场能否再造一个美高梅中国?——兼谈博彩数据与股价的关系

    美高梅中国的业务比较简单,目前只有一个澳门半岛的赌场在经营,在路氹有一个新的赌场在建(预计2016年三季度开业),公司截止2016年底的收入为149亿,相对于2015年171亿下降了13%,经调整EBITDA为44.9亿,基本维持了2015年的水平。 1、 2016年 上半年 分开看,上半年的公司的赌收从90亿下降到70...查看全文

    $联邦制药(03933)$ 昨天尾盘是因为这个原因拉涨的?查看全文

    我也来凑个热闹,不出意外的话$私募工场(秃鹫一期)(P000312)$ 的净值今天应该会创历史新高,至此,从去年7月以来任何时点买入我们基金的投资人都是赚钱的。查看全文

    回复@Penn_姚浩鹏: 这个也是个很重要的因素,人们对香港的食品信任度高一些。//@Penn_姚浩鹏:回复@秃鹫投资:我不知道你对消费品的敏感性如何,我个人分析消费者喜欢香港的产品最本质的原因是香港的食品监管。当我本人选择产品时也会尽量避免北方内陆的品牌,例如六个核桃。这不是道德选择,是基于...查看全文

    这个可能就是 $富智康集团(02038)$ 的护城河“他们要往高端走了、高档走了、往更高的科技走,他们自然就会找富士康。”查看全文

    回复@HAYAK: 恭喜发财,个人的经验是能不动的时候尽量不要动,实在hold不住减减仓,不要一次性全卖。//@HAYAK:回复@秃鹫投资:有点HOLD不住,想卖了。这个涨法查看全文

    喝这个茶会上瘾么?昨天有球友说饭后一罐柠檬茶犹如抽大麻一样爽,今早又买了一罐试了试,还是觉得这个怪怪的味道难以下咽,跟小时候第一次喝可口可乐的感觉有点相似。$VITASOY INT'L(00345)$查看全文

    回复@看猩猩很浪漫: 可能跟香港品牌有关,国人对香港的东西总是高看一眼,就跟刀唛食用油一样。//@看猩猩很浪漫:回复@秃鹫投资:我也一直搞不懂,为啥维他奶能活,维维却半死不活。前段时间维维推出的盒装豆浆…喝了感觉淡,口感一般,他们的研发人员是傻的么…哪怕抄一个维他奶也可以啊。本来十几...查看全文

    关于收入和利润增长来源的分析——维他奶公司的几个观点汇总

    有位球友提问关于维他奶的情况,刚好这个股票也是个人过去四年里完全错过的一支大牛股,关于提问的东东稍作整理,以备忘(看过问答的可不必再看),对这个产业有了解的朋友们也可稍作讨论。 这个公司简单说就是卖这些东西的,大部分都是我们比较熟悉的东西,如下: 一年大概56亿的销售额 ,只在20...查看全文

    回复@Penn_姚浩鹏: 您说的这个正是过去几年驱动公司估值提升的一个关键因素,市场看好其在中国市场的扩展,过去几年在中国市场增速也基本都在20%以上,甚至动辄30%几的增速,一定程度上市场也正是基于其中国业务给其进行估值的,这也是我四年前就有看这个公司,但当时一直没有理解其估值逻辑觉得贵...查看全文

    关于这个公司谈几点供你参考: 1、维他奶国际是一个连续增长了10年的公司,在长达十年的时间里收入利润都保持了增长,但是今年中期业绩出来后,虽然公司利润增长了接近50%(出售资产),但是收入却非常罕见的是下滑的(虽然有出售北美业务的影响,但即使去除此因素,增速也是下滑的)。跟金界控股...查看全文

    推荐有小朋友的家长都可看下此片,我们大多数人成年以后的生活都是围绕着“如何赚钱”而展开,但我们大多数人在20岁之前这方面的教育和实践几乎为0。上海的朋友们周日见,雪球私募工场明星基金经理见面会 快来报名>>> 网页链接//@秃鹫投资:回复@独行者:...查看全文

    [很赞]2月3日HBO最新纪录片《成为股神:沃伦.巴菲特》查看全文

    回复@抱朴阿素: 上葡京肯定赶不上巴黎人,位置比较偏一些,但是以何家在澳门这么多年的积累,再加上赌台的优势,第一年3-4亿美EBITDA是可以期待的。但等上葡京在年底开业时,整个路氹岛的赌场都开了,俨然一片红海了,不知道到时的市场是否会由于竞争加剧而利润率受到影响。//@抱朴阿素:回复@秃鹫...查看全文

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