秃鹫投资

秃鹫投资

秃鹫投资的私募基金
总收益 24.6%
  • 自有资金跟投
  • 私募工场(秃鹫一期)
    主理人:秃鹫投资
    秃鹫投资回复的提问

    您好,想请教一下怎么看这次融创投资乐视的事情? 好纠结,地产业务来看公司还是明显低估,但是创始人如果后面再被忽悠到汽车里去,这样的融创还值得继续持有吗? 方便周一开盘前发表一下您的看法吗?谢谢!查看全文

    秃鹫投资的热门讨论
    雪球嘉年华演讲:关于大宗商品、价值投资的一些想法和做法

    各位雪球的朋友们,大家上午好,非常荣幸能有机会和大家在这里做一个交流,我今天讲得题目主要是关于海外市场投资的一些经验和感悟,当然有些内容可能不仅仅局限于海外市场。在准备这个交流之前,也在雪球上征集过一些大家感兴趣的话题,主要集中在以下几个方面: 1、海外投资的信息获取,有很多...查看全文

    第三次请教雪球上的童鞋们,做空中国楼市的最好工具是什么?如果能有合适的答案,我会奉上我所有的雪碧[空仓][空仓]查看全文

    上周末去澳门走马观花地看了大大小小二十多家赌场,关于这个行业关于澳门赌场有些简单的思考,跟大家分享下,也备忘以下。 1、 这个行业差不多和人类历史一样古老,所以不用担心行业的前景。从历史经验来看,人类在赌博上的支出是基本随着收入增长而持续增长的,而且占比会提升。这也是由赌博的本...查看全文

    谈谈中国恒大的估值

    $中国恒大(03333)$ 的普通股权益值多少钱?本质上对于这样一个账面资产高达1万亿,普通股对应净资产只有500亿,负债率高达93%(还有188亿的少数股东权益)的公司来说,是无法对其普通股权益进行合理估值。资产层面的显微波动就给普通股权益带来巨大的变动,和5块钱借95块炒股,5块钱本金的波动是...查看全文

    地产和银行的区别

    之前讲过本质上房地产开发业务和银行业务其实区别是很小的,这里再说下几点不同之处:1、资金端(负债端)银行的成本更低一些(吸收储蓄);资产端银行是一种债务投资通过别人来实现自己的利润,资产利润的实现要通过法律契约来实现,而地产开发业务则直接投资,投资人对资产的把控能力强一些,要...查看全文

    航运业的周期性机会

    1、 为什么关注这个行业?主要是惨淡经营的时间足够长,从08年金融危机之后基本就没好日子过,而且每况俞下,以干散货为例,BDI指数从1万多点跌到今年最低的200多点,而目前干散货船的盈亏平衡点在1200-1500点之间,可见当年有多暴利,现在多凄惨。为什么这个行业会惨成这样?本质上也是人性,和...查看全文

    不看下面的文字,你可能惊羡于什么行业能在这几年有如此快速的增长,而实际上它可能是2016年最惨的一个行业,led的毛利率基本接近于0(注:是毛利率),可见led灯对人类是个好东西,省电没辐射,但对于投资者却是个梦魇。查看全文

    貌似便宜的汽车股,看完这张图还敢买么[吐血]?汽车业本质上与造船业航运业的区别并不大,资本孕育了一切,也可以毁灭一切。$长城汽车(02333)$ $吉利汽车(00175)$ 、东风集团股份、长安汽车查看全文

    之前大家讨论过好多次,做空地产的最好工具是什么?跟好多朋友讨论了很多,也想了好多之后。觉得在目前条件之下合适稳妥的方式可能是做空高负债地产公司的债券,包括香港发的高收益债,风险相对较小。(目前价格的债券价格基本不会大幅上涨,同时不用担心早前恒大股票空头的遭遇),与美国次贷危机...查看全文

    中国的房地产生意或许是过去三十年里最好的生意,核心就是杠杆;未来也有可能演变为最恐怖的生意,核心也是杠杆。这门生意不同于其它生意在于供需双方都极度的依赖杠杆:以现在典型的地产开发模式:一个自己有5块钱的地产商如果融资能力不错的话,他最起码可以再借到5块钱(有些企业可以借到80%以...查看全文

    秃鹫与投资

    我们都知道秃鹫是一种以动物腐尸为食的生物,但是稍稍了解一下它的行为模式你会发现是对投资有很多积极的启示: 1、秃鹫不会自己主动捕食其它动物,吃其它动物吃剩下的或者不吃的东西,一只狮子捕获了一只羚羊,吃完了,吃剩下或者不吃的部分,秃鹫去吃,有些都是些由于时间较长无人问津已经腐烂...查看全文

    有些现在还很赚钱或者比较赚钱的行业,只要资本进入这些行业是不受限制的,或者行业的供给端不受限制(典型如房地产,这么多年都还赚钱,很大一部分原因是土地的供给是受到限制的,所以还没有被资本毁掉),资本家的动物精神就会将这些行业干到不赚钱(我们国家已经到了一个资本过剩的时代)。所以...查看全文

    海运股真疯了查看全文

    $星巴克(SBUX)$ 一直不是很理解星巴克的模式为什么能够成长的那么大,护城河在哪里?以外行人的眼光来看,星巴克是没那么难复制的,比如眼前的这家喜多,貌似星巴克有的元素它都有:自由舒服的环境、安静的音乐,温暖的灯光,饮料咖啡。难道真的是星巴克的咖啡比其它地方的好喝?查看全文

    七月底建仓,满四个月,过30%了。@私募工场查看全文

    $恒大地产(03333)$ 的负债率之高是有目共睹的,而且实际比报表上披露的更高也是有可能的(地产公司好多明股实债的项目并不一定完全纰漏,如当年融创中国收购佳兆业多出来的几百亿负债),这也是中国地产公司的通病。这里面的利益也是显而易见,要想高增长(获得好的roe)必然要高杠杆,高周转。但...查看全文

    除了不到10%左右的股票以外,总体来说A股是个赌场,大多数人在A股终其一生得出的经验及血泪教训都是与投资无关的,只与赌博有关,考虑到A股庞大的股民基数,这是一种巨大的脑力、心力、体力的浪费,如果我们数亿人花在这上面的精力都用于科学、文学、艺术、发明、创造等更有价值的活动上相信对于人...查看全文

    关于能源股的投资再啰嗦几句:1、目前对于石油、煤炭、巴西的电力等的投资(或者你可以称为下注)是一个基于未来几年的战略性投资,战略性的投资意味着要下比较重的注,要拿比较长的时间,选择能长期持有的标的,不要被油价涨跌几美元就吓出去;2、长期来看,油价会上涨,长期有多长?最可能的情况...查看全文

    花6.8元买到一个1000万变成一个亿方法,你信么?开个玩笑。我所知道的赚大钱的方法是:不停地寻找和观察,不停地阅读、不停地思考,然后耐心地等待,不去追逐那些平庸的机会,等待那些你能看得懂的几年一遇的机会(注:是几年一遇的机会,或许需要你理智足够聪明,同时又对某些行业和企业足够了解...查看全文

    $Ocean Rig UDW Inc.(ORIG)$ 第一次追高15%买股票,4倍PE够低吧,那这是一只4倍EP的股票,也就是市值和它一个季度的净利差不多,规模是$SEADRILL LIMITED(SDRL)$ 的一半,但市值只有sdrl的十分之一。查看全文

    他的全部讨论

    回复@小沈阳的亮: 不看好,我觉得电动车如果真的兴起有可能会毁掉汽车产业//@小沈阳的亮:回复@秃鹫投资:秃鹫大哥看好电动汽车吗查看全文

    知豆3.9万,充一次电跑180公里,最高时速110,还有没比这个更便宜的汽车? $吉利汽车(00175)$查看全文

    回复@skipperliu: 这些行业都过剩很多年、也去产能去了很多年,今年之所以值得期待在于六个字“行政化去产能”。//@skipperliu:回复@秃鹫投资:产能过剩化解没那么快,另外需求端也没有有效起来,还没到拐点吧[抄底]查看全文

    这几个都是今年值得投资人重点关注的周期性行业

    2016 年 12 月 21 日,《国务院关于发布政府核准的投资项目目录》公布。其将 钢铁、煤炭、船舶、玻璃、电解铝及水泥列为产能严重过剩行业,要求各地方、各 部门不得以任何方式备案及支持新增产能项目,并要求合力推进化解产能严重过 剩。此外,2016 年 12 月 30 日,经济参考报报道,船舶、玻璃、...查看全文

    $贵州茅台(SH600519)$ 有木有跑赢通胀?白酒这点好,存货越存越值钱查看全文

    $保利协鑫能源(03800)$ 2017年计划新增光伏发电并网装机容量1800万千瓦,较2016年的34GW下降了接近一半。2017年1月1日之后,一类至三类资源区新建光伏电站的标杆上网电价分别调整为每千瓦时0.65元、0.75元、0.85元,比2016年电价每千瓦时下调0.15元、0.13元、0.13元。基本属于量价齐跌,这些政策主...查看全文

    年轻时的史玉柱长得挺帅的查看全文

    很有启发的一段视频,看两遍,笑抽了网页链接查看全文

    杜蕾斯是类似吉利剃须刀、箭牌口香糖一样的消费垄断型标的,人们大概不会因为某个不知名牌子便宜三分之二就去买一个不知名品牌。但是类似于强生、宝洁这样前十大的日化护理品牌按理说也可以出产他们的剃须刀、口香糖和避孕套,他们为什么没这样做?或者没成功?有没业内人士了解的?查看全文

    这么多年一直没想明白,这么高毛利的行业为什么大多数时候在一般渠道我们只能看到两个玩家?难道做个橡胶套套技术上有那么难?那些大的日化品牌、化妆品牌(类似保洁、强生)为什么不每家都搞一个品牌出来?查看全文

    $百度(BIDU)$李彦宏史上最大放权,陆奇能否救百度?深扒这位华人第一科技高管 网页链接查看全文

    回复@虎鲨时代: 我们希望中国多出现一些类似于贾布斯、孙宏斌一样的疯子、狂人,我们中国确实缺这样的人。他们可以成为一些风险投资者很好的关注标的,尤其是在很早期,价格很便宜的时候。如果我是个做风投的,贾、孙从零开始我也会支持他,以后创业确实只有疯子和偏执狂才能成功(过去不是) $乐...查看全文

    孙总自己也说的比较清楚,他只看懂了乐视的一部分业务,但是资金链的问题他基本搞明白了,他也看好乐视的战略和团队、看好贾跃亭;就像当年乔布斯重回苹果,有人在他身上押注,也会赚翻了;这种事情没有绝对的对与错,只是不同人对一件事情的理解程度判断有区别,同时不同人对一件事情成败概率的判...查看全文

    【楼市资本论】揭秘链家董事长左晖:站柜台,卖保险,终成地产大亨】网页链接查看全文

    转发//查看全文

    上市公司审计师的选聘可否由投资人投票来选择?审计师的审计费可否由投资者(股民按持股比例承担)来出?而不是现在这样由管理层来决定出多少钱的审计费,用哪家会计师事务所;这样出来的财务报表质量会不会得到提高?查看全文

    回复@天马流星矢: 总体来看,如你这般的聪明的人太多,以至于这个世界上骗子永远都会有市场。//@天马流星矢:回复@一只特立独行的猪:非也。做私募,投资人只能从曲线来选管理人,不然它怎么选呢,听理念吗? 估计大部分投资人听不懂理念。 既然开了公司,做的就是产品,有的投资人就是要平滑曲线,...查看全文

    姚正华和万科的事情如果发生在美国,人们会如何评论?(并不是说美国的就好,只是看看不同人对同一件事情看法的差别)查看全文

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