秃鹫投资

秃鹫投资

秃鹫投资的私募基金
总收益 84.6%
  • 自有资金跟投
  • 无封闭期
  • 私募工场(秃鹫一期)
    主理人:秃鹫投资
    秃鹫投资回复的提问

    您好,最近我看好$鑫苑置业(XIN)$ ,也建了一些仓位。现在有点犹豫是继续加仓还是买明年四月的看涨期权。如果您碰到两年后收益比较确定的情况,但是可交易的期权时间又很短,这时候如何控制期权和股票仓位的比例?查看全文

    秃鹫投资的热门讨论
    就像夜壶,尿急的时候就得拿出来用用。

    任志强最新演讲:房地产可能的发展趋势 2017-09-18 任志强 樱桃小房子 樱桃小房子注:虽然我是空头,任志强是多头,但大炮的讲话还是有很多干货的,所以转载主要是为了学习,不代表我立场的改变哈。文章一字不漏的还原了现场的气氛。 好,那我们就掌声请出,原北京市华远集团股份有限公司董事长、...查看全文

    写给投资人的信:秃鹫一期基金的周年总结

    尊敬的秃鹫一期投资人: 你们好,我们的第一支基金$私募工场(秃鹫一期)(P000312)$ 即将成立满一年,过去一年无疑是个丰收的年景,关于具体的收益率,感兴趣的朋友可以自行查阅,扣除所有费用及业绩提成之后,基金成立时的投资人依然可以获取超过50%以上的收益,我们也会在下周一的时候进行第一次...查看全文

    是这个理儿

    姚老板的尊严,才是中国经济最大的危机! 原创 2017-05-19 老斯基 老斯基财经 呵呵,昨天写钱嗨人兽的公号狗,99%翻车了。不过,这些公号狗活该翻车,什么600亿退保,什么钱嗨人兽要炸了,炸你妹啊! 在中国,寿险公司不可以破产。首先,寿险公司成立时,就必须向保健会缴纳一大笔保险金,存入指...查看全文

    在私募工场基金经理见面会上的演讲内容

    感谢私募工场童鞋的辛苦整理,以下是在私募工场基金经理见面会上的讲的一些东东,跟大家做一个分享。 各位上海的朋友下午好!非常高兴能有机会在这里跟大家分享下秃鹫一期的投资策略和我们盈利的一些方式方法。$私募工场(秃鹫一期)(P000312)$ 是我们去年七月份成立的一只基金,截止这周末的的收益...查看全文

    雪球嘉年华演讲:关于大宗商品、价值投资的一些想法和做法

    各位雪球的朋友们,大家上午好,非常荣幸能有机会和大家在这里做一个交流,我今天讲得题目主要是关于海外市场投资的一些经验和感悟,当然有些内容可能不仅仅局限于海外市场。在准备这个交流之前,也在雪球上征集过一些大家感兴趣的话题,主要集中在以下几个方面: 1、海外投资的信息获取,有很多...查看全文

    地产与寿险的相同和不同

    以中国人寿的半年报为例。虽然今年的新业务保费增速下来不少,但2016年首年期缴保费的大幅增长带来了今年续期保费进而带动总保费的持续增长,由此也可见期缴的重要,那些今年新业务保费增速快、期缴占比高、新业务保费在总保费中占比高的公司基本今年就可以锁定明年保费的高增速,这点比较像地产...查看全文

    雪球私募峰会演讲稿—那些我们投资中不该做的事情

    上去讲的时候忘了好几段[吐血]感兴趣的朋友可以看看 各位雪球的朋友们下午好,非常高兴能在这里跟大家做一个交流,今天讨论的主题是“是关于在投资中那些我们不该做的事情”。 之所以讨论这个话题,是因为在过去的几年里,我自己做投资的时候,经常会去观察我自己的行为,很多时候每隔一小时我自...查看全文

    谈谈中国恒大的估值

    $中国恒大(03333)$ 的普通股权益值多少钱?本质上对于这样一个账面资产高达1万亿,普通股对应净资产只有500亿,负债率高达93%(还有188亿的少数股东权益)的公司来说,是无法对其普通股权益进行合理估值。资产层面的显微波动就给普通股权益带来巨大的变动,和5块钱借95块炒股,5块钱本金的波动是...查看全文

    地产和银行的区别

    之前讲过本质上房地产开发业务和银行业务其实区别是很小的,这里再说下几点不同之处:1、资金端(负债端)银行的成本更低一些(吸收储蓄);资产端银行是一种债务投资通过别人来实现自己的利润,资产利润的实现要通过法律契约来实现,而地产开发业务则直接投资,投资人对资产的把控能力强一些,要...查看全文

    中国还有哪些类似吉列剃须刀的公司?

    总结大家对吉列剃须刀的评论,觉有两点可能是比较重要的: 1、剃须刀这个行业本身并不大,因为行业小,早期可能由于历史原因造就的高市场占有率,所以有很强的规模优势,在广告、技术研发等方面(因为总体市场小,所以小的份额难以承受较高的广告营销成本和研发支出),所以产生马太效应,因为它...查看全文

    朋友推介的2月3日HBO最新纪录片《成为股神:沃伦.巴菲特》,83分钟巴老全程讲述,英文好的同学可以弄个中文字幕,推荐给大家。86岁了,见一面少一面了。 @今日话题 网页链接查看全文

    茅台酒的产品力那么强,属于典型的酒香不怕巷子深,按理说是最适合弄个网站,拿到网上销售的,这样经销商赚的那么多钱不都归茅台了?茅台集团为何没有这么做?是不是长期来说必然会这样做?如果这样做了 $贵州茅台(SH600519)$ 的利润是不是又上一个大台阶?查看全文

    汽车股还有没有新的机会?

    早年的长城汽车、前两年的长安汽车、去年的吉利汽车、今年的广汽集团本质上都是三个字母:SUV,SUV的产品周期;把握这个逻辑的人在过去五年里总体都能在这些汽车牛股的轮动上赚很多钱,看清这一点也就明白,近五年汽车股的牛市或许也会随着总体SUV超级周期的变化而有所变化。 那从现在开始的未来几...查看全文

    一些有趣的结论——比较上市银行连续10年ROE所带来的启发

    除了少数利润表完全失真的行业(如寿险)之外,长期的ROE水平可衡量大多数行业大多数公司的盈利能力,银行业也不例外;我们试着比较下上市银行连续十年的加权ROE水平,看看能得出哪些有价值的结论。(下图数据均来自wind,为了计算简单计算平均数时用了8年算术平均,不影响比较结果,感兴趣的童鞋...查看全文

    当下人们对于房事的种种心态

    如果用一句话概括的话,现在人们对待北上深房产的态度和6000点股市时的心态或许是一样的。 已经上车的并已有宰获的,虽然偶尔也有那么一两个瞬间觉得房子可能不便宜了甚至很贵了,但他无论如何都做不到杀掉这只过去下金蛋的鸡,更多的时候,只是带着一种略有庆幸自豪的心情,回想自己当初如何做出...查看全文

    养猪、杀猪、猪肉制品,哪个更赚钱?

    快过年了,不想看太复杂的东西,就在猪身上花了点时间,看了看肉制品这个产业链上的公司,琢磨了下养猪(生猪养殖)、杀猪(卖猪肉)、猪肉制品这个产业链,有几点感想记录下,也顺便跟大家分享讨论下: 1、不论是中国还是国外,养猪、杀猪(卖猪肉)、肉制品整个产业链80%以上的利润都集中肉制品...查看全文

    航运业的周期性机会

    1、 为什么关注这个行业?主要是惨淡经营的时间足够长,从08年金融危机之后基本就没好日子过,而且每况俞下,以干散货为例,BDI指数从1万多点跌到今年最低的200多点,而目前干散货船的盈亏平衡点在1200-1500点之间,可见当年有多暴利,现在多凄惨。为什么这个行业会惨成这样?本质上也是人性,和...查看全文

    海康威视的高增长还能延续么?——安防设备行业的几个观点

    最近关注了下安防设备(监控设备)这个行业,以及海康威视和大华股份这两只大牛股,大白马,有几个初步的判断记录下也顺便跟大家交流下。 1、这个行业的客户基本上是政府市场(30~35%)、主要是公安,交通,司法三类政府部门。 大企业市场(35~40%):主要是银行,电信,石油,文教卫等大型国有企...查看全文

    买北汽其实是在买奔驰:奔驰的股权价值就是北京汽车市值的两倍

    受自主品牌和北京现代汽车销量的断崖式下滑,北京汽车的股价最近跌跌不休,目前的市值只有约500亿港币左右,我们可以简单看看以下的一些事实。 1、受一些新车型的推动,奔驰车今年增长的很快(主营奔驰E级、C级轿车、GLA、GLC系列SUV),根据的戴姆勒公布的财务数据,49%北京奔驰的上半年盈利是50亿...查看全文

    这句话用在过去的中国银行业上比较合适:“芒格:只要公司的生意足够好,公司可以经得起较差的管理层折腾。”查看全文

    他的全部讨论
    写给投资人的信:秃鹫一期基金的周年总结

    尊敬的秃鹫一期投资人: 你们好,我们的第一支基金$私募工场(秃鹫一期)(P000312)$ 即将成立满一年,过去一年无疑是个丰收的年景,关于具体的收益率,感兴趣的朋友可以自行查阅,扣除所有费用及业绩提成之后,基金成立时的投资人依然可以获取超过50%以上的收益,我们也会在下周一的时候进行第一次...查看全文

    回复@永远的大唐: 这好像只能说明 $复星国际(00656)$ 是个高买低卖的投机者,在不该买的时候买,在不该卖的时候卖。你可以看看他当年买民生的时候民生是几倍的pb,现在是几倍。//@永远的大唐:回复@秃鹫投资:复星投资民生银行7年的时间获利49.1%,折合年化收益率只有5%左右!有病才会继续持有民生银...查看全文

    如果复星国际过去十年按照那么高的杠杆,全部买了民生银行了,一直持有到现在,应该比现在不知牛逼多少倍,因为民生过去8年的平均roe都有20%,喜欢复星的童鞋们再去看看复星过去N年的ROE是多少。即使民生银行未来的ROE掉到10%,按照目前0.67倍的PB,都有15%的回报。作为一个资金量非常大的长线投资...查看全文

    回复@笨笨的投资者2: 我等复星全卖完了再考虑///@笨笨的投资者2:回复@秃鹫投资:那王总今天买了民生没有?查看全文

    $复星国际(00656)$ 复星在这个点位把 $民生银行(01988)$ 剁掉了,去追逐“健康、快乐、富足”去了,就这水平,炒股不是炒股,投资不是投资。当下的 $民生银行(01988)$ 很有可能是未来五年的最低价,虽然这两年民生确实经营的不怎么样。(之前算过复星这些年的投资收益率还是赶不上买银行理财的)查看全文

    牛市的特征之一就是很多不该涨的股票开始大涨,甚至是基本面越差的股票涨的越多、涨的越快。查看全文

    $达利食品(03799)$ 电梯里终于可以看到广告了,一个号称比牛奶更大的市场。查看全文

    [牛]//@云蒙:回复@名师联:最近市场走势不太好,在雪球和投资群露面少一些,一方面最近我们的言论和市场总是相左怕害了别人,另一方面我们也想稍微静一静怕自己头脑发热买融创什么的,所以回复有点晚,望谅解。1、在回答您的问题之前,我想说的是目前在中国,没有哪一个行业可以和银行相媲美,一方...查看全文

    回复@岁寒知松柏: 之前跟管理层交流,他们一直在强调成本优势是由技术上的优势造成的,但是个人一直觉得煤化工(乃至整个化工业)强调技术优势带来成本优势的感觉都有点不靠谱,根据岁寒兄的观察,他们相对同业的成本优势主要来自于哪里?//@岁寒知松柏:回复@拉面之家:这两天受中国心连心化肥管理...查看全文

    $新濠国际发展(00200)$ 何公子又在扫货?查看全文

    回复@熊纠纠: 如果$复星国际(00656)$ 的老板能真金白银连续的巨额回购,我不排除也会阶段性参与,虽然我不认为长期持有这个公司投资人最终能赚到什么钱。一切取决于胜算有多高,把握有多大。//@熊纠纠:回复@秃鹫投资:复星国际应该也贡献不少吧查看全文

    回复@阿米巴: 好不是人夸出来的,数字摆在那里, $碧桂园(02007)$ 不论是从过去几年的成长性、回报率还是较低的杠杆率所带来的安全性角度都是一骑绝尘的,只是我关注的太晚了。//@阿米巴:回复@秃鹫投资:记得您前面刚夸奖碧桂园效益多么好,真希望自己能去打工?难道这些一切都是为一个目的吗?查看全文

    回复@阿米巴: 这是为了让投资人更好的了解我们做基金做投资的模式。//@阿米巴:回复@秃鹫投资:这是炫您的高超投机技巧还是展示您的资金雄厚可以借势拉抬? 投机一把就算了,割了还要炫一下,唯恐小散被割的舒服[吐血]~~查看全文

    回复@胖胖不胖: 也许您在地产股上赚的比我多的多,但我想我们赚的应该是不一样的钱,承担的也是不一样的风险。//@胖胖不胖:回复@秃鹫投资:哦,原来是羡慕嫉妒恨融创啊,看别人吃肉馋的慌,自己也想喝汤,表里不一啊[笑]查看全文

    这周净值涨的有点快,解释下:是因为当 $碧桂园(02007)$ 的巨额回购出来后,我们结合公司的基本面、当下的市场氛围、以及公司过往的回购习惯(以及这种回购给市场带来的预期改变),认为是比较难得的低风险投资机会,也如我们所料持续的大额回购确实推动公司股价持续上涨,回购结束,我们也将陆续...查看全文

    回复@小蘑菇Mo: 将来的3%或许比现在的6%要好。//@小蘑菇Mo:回复@秃鹫投资:晚上加完班,洗去一天的疲惫。坐在大排档里,和同事喝酒撸串, 几个要好的朋友之间在谈论股票,期货是不是有机会。而旁边桌小伙在探讨如何创业,讨论的不亦乐乎。惬意的周末,星巴克里,好多白领在赶工周一开会用的ppt。饭...查看全文

    再过一些年,房地产和基建的投资慢慢都下去了(这两项投资长期都是不可持续的),我们的GDP增速能维持在3%左右就已经非常厉害了。查看全文

    就像夜壶,尿急的时候就得拿出来用用。

    任志强最新演讲:房地产可能的发展趋势 2017-09-18 任志强 樱桃小房子 樱桃小房子注:虽然我是空头,任志强是多头,但大炮的讲话还是有很多干货的,所以转载主要是为了学习,不代表我立场的改变哈。文章一字不漏的还原了现场的气氛。 好,那我们就掌声请出,原北京市华远集团股份有限公司董事长、...查看全文

    做这种生意最忌讳的事,都赶上了。 $澳博控股(00880)$查看全文

    回复@Ricky: 多谢,这种连锁和不连锁区别在哪儿呀?我感觉如果我技术不错,这个价格在商场里开一个这样的店也照样可以,不知道连锁的优势在哪儿?//@Ricky:回复@秃鹫投资:$Regis Corporation(RGS)$ 这是全球最大的理发连锁,应该有上千家店,拿走不谢查看全文

    回复@提问题找答案: 那个超级剪的生意现在还在不?//@提问题找答案:回复@秃鹫投资:林奇书里的超级剪???[为什么][为什么][为什么]查看全文

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