投资者老韩

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Stay hungry,Stay foolish

投资者老韩回复的提问

刚提出二个问题,能否回答查看全文

投资者老韩的热门讨论
征集:按照方丈标准的行业龙头

开个主贴征集一下吧,我会不断的更新这个主贴,欢迎大家接龙把符合方丈标准的各个行业的龙头都找出来,说出你的龙头来吧!稍后我会把大家提供的信息统计出来。 有些行业非常大,会诞生很多龙头,比如医药、家具、家电行业; 有些行业则永远都无法诞生龙头,比如机场、高速公路、水电站、天然气运...查看全文

A股的长牛股在哪里?

最近几天一直在做A股复盘、分类这件事情,有球友回复我说大数据,确实是,复盘分类结束之后,脑袋里面很多东西非常的清晰。 正好今早看到@钱真理 这篇文章,说说我的感想。 网页链接 文章中有如下这段话,连@不明真相的群众 都打赏了,我谈谈我的看法: 全球只有四...查看全文

推荐给大家一个看研报的网站

推荐给大家一个看研报非常不错的网站,我也是最近才开始看研报,说一下自己的看法: 1、看30页以上的研报,看深度报告,页数越少的越没有价值; 2、重点看逻辑,别看预测,研报基本上都是只说好话,你想呀,一个公司不值得推荐买入,会有人花精力去研究吗?所以,研报的最后通常都会是推荐买入,...查看全文

请问你的特斯拉开了几年了?行驶了多少公里?电池损耗你感觉大吗?大致是个什么样的数量级?我看网上写特斯拉开了几十万公里损耗也就10%,真这样吗?还有,北京的冬天续航里程会减少多少?普通电动车天冷续航会少很多不知道特斯拉怎么样? 我认为纯电动车是未来的方向,...查看全文

老韩的学习笔记---生益科技---覆铜板

说明:生益科技应该关注的起点是2016年中涨价开始关注,现在来写东西,纯粹是自己学习过程中的记录。 1、覆铜板:就是电路板的基材,覆铜板是玻纤布(玻璃丝编织)、树脂、铜箔三者组成的。 2、覆铜板的上游是铜箔、玻璃纤维、树脂,下游是电路板企业。铜箔:铜箔的下游原来几乎都是覆铜板用,最...查看全文

选股第一看行业,第二才是看公司

我目前学习的进度是学习行业,还没到学习企业的阶段,我理解投资的大局观,就是行业第一,企业第二,逻辑基础是时势造英雄,而不是反过来。是行业的成长造就了行业内企业的成长,而不是企业NB带动了行业跟着成长。只有行业有前景,行业内的企业才会有发展。 我们可能都没有选股的能力,但是我们基...查看全文

说说中环股份和隆基股份的差别

$中环股份(SZ002129)$$隆基股份(SH601012)$ 是同行,两者的利润差距很大,而差距主要体现在毛利率上,两者最后赚钱的水品(净利率)跟毛利率是完全同步相关的。 很多球友给出的解释是中环是国企,隆基是民营,效率不一样,然后还有中环用的晶盛的拉晶炉不好,效率不高,费电,还有人说什么中环...查看全文

老韩的投资笔记---5G相关知识及产业链个股

文章还没写完,至少还要一周,结果被推荐了,标的公司太多了,需要一个一个看,陆续更新中... 投资者老韩的原创专栏 5G是我要学习的一个行业,这也是一个会改变人们生活的行业。就如3G/4G的普及带动了智能手机,才有了今天每个人都离不开的朋友圈一样,5G...查看全文

关于理性的两个小故事

上雪球的人应该都看过乌合之众这本书,推荐的人太多了。 投资,需要的就是理性,独立的思考力,自信的判断力,严格的执行力。 说两个我当年朗讯最好的同事的故事,两个人今年都是48岁 好友一,辗转了N个工作后,前年离职,中年技术男,处于很难再就业的状态,老婆工作,他带孩子,去年年初开始做...查看全文

老恒和陈卫忠:调味品的薄利多销已成为过去式!

$老恒和酿造(02226)$ @大隐无言 老恒和拥有141年历史,后被陈立夫陈果夫兄弟接管,传到陈卫忠这里已经是第六代,韩国企业家品尝老恒和后非要收购其80%股权,陈总在大会上说,如果他卖,就愧对当年为抵抗日寇占有而死的几十位先人。老恒和走过百年历史,靠的就是文化传承。 纵观世界百年企业,无...查看全文

保险行业这两年好的背后逻辑是啥?

先说明,我没投资保险股,但我喜欢思考,投资,最重要的就是思考背后的逻辑,而不是看表面的业绩。 保险行业这两年好,到底是老百姓想通了,自己都想买保险了,还是老百姓被强行教育的结果?谁能说说保险业好的背后逻辑是啥? 我说一下我的体会。 周围越来越多的同龄人(40-50岁)离职后不愿意、...查看全文

老韩的投资笔记---三花智控---三花汽零和特斯拉概念

$三花智控(SZ002050)$ 1、三花智控:公司主营业务为制冷空调、冰箱、咖啡机、洗碗机、洗衣机之元器件及部件。主业属于稳定增长的制造业,洗碗机业务增长较快。2016年公司营收67亿,净利润8.6亿。2017年一季报和中报营收和净利润增速都在25-30% 2、公司增发收购的是控股股东手里的三花汽零这个资产...查看全文

我们真的能根据自己的体验来选择公司吗?

借着@不明真相的群众 的话题说下我的想法 其实现在的消费电子,占大家工资的比例都很低,即使iphone X也不过1万元,我认同方丈的观点,这种东西要买就买最新最好的。 我是40岁后才想明白这件事情的,当然,我的观点并不一定是市场行为,比如我认为买刮胡刀这种东西就几百元又不贵,肯定就是博朗、...查看全文

特斯拉相关知识和产业链相关公司汇总

特斯拉之于新能源汽车,犹如苹果之于智能手机。两者都是封闭式系统,都是体验最好的产品之一,每次新品发布,都会引来无数关注。研究新能源汽车,就必须研究特斯拉,就跟研究智能手机就必须研究iphone一样。 新能源汽车是势不可挡的趋势,犹如智能手机全面取代功能机,只不过时间没有智能手机普及...查看全文

光伏产业链相关知识及主要股票

一、光伏产业链:主要包括晶体硅材料制备、晶硅片生产、太阳能电池制造、组件及系统封装与应用四个环节。 光伏产业链的上种下游: 多晶硅料:目前产能还满足不了国内需求,但是一两年内可能会过剩。 单晶硅棒/多晶硅锭生产:这个环节需要晶盛这样的设备商,同时生产过程中需要石英坩埚等耗材(石...查看全文

A股的13家国家‘千人计划’专家成立的上市公司

据不完全统计,已有73家国家“千人计划”专家创办的企业成功挂牌上市,其中55家在新三板登陆,10家进入创业板,3家进入中小板,2家在美国纳斯达克上市,在香港、台湾、新加坡上市的各有一家。 A股: 张 彦——宁波激智科技股份有限公司( 300566 激智科技)-----液晶屏扩散膜、量子点膜 王继平—...查看全文

找到自己的投资信仰是最难的事

有信仰的人是最幸福的人,宗教信仰便是这样,我虽然没有任何宗教信仰,但是我对有宗教信仰的人是羡慕的,有人说,你也可以去信呀,可是,你以为信仰是想当然,想信就能信的事吗? 一个人,要拥有某种信仰,是世界上最难的事情,没有之一。当然,对于有慧根的极少数人来说,不需要什么过程就可以很...查看全文

智能音箱,必会家家拥有

上周买了个小米的AI智能音箱,官网卖299,抢了两次都没抢到,然后淘宝,380元现货有的是,不差这点钱,下单,第二天到货。 体验了几天,先说结论:智能音箱,一定会每个家庭都拥有的,而且这一天会非常快,难怪亚马逊的音箱在美国卖的那么好,这东西用上就会喜欢上。 先说缺点: 1、不够智能,尤...查看全文

老韩的学习笔记----北京君正半年报

$北京君正(SZ300223)$ 我理解投资正确的顺序是: 1、有合理的逻辑看好一只股票,买入; 2、持续跟踪,平时跟踪互动平台和公司网站、微博等处的信息,每个季度跟踪报告; 3、只要自己买入的逻辑被证实,就可以继续持股,如果买入的逻辑被证伪,就要清仓走人。所以阅读每个季度的报告是必做的功课。...查看全文

他的全部讨论
老韩的投资笔记汇总

声明:我的所有学习笔记,都是为了做减法,我需要了解看好的行业中的企业的业务结构,目的是为了寻找心中最喜欢的那个。因为本人还在学习阶段,错误很多,对行业企业的理解定会有很多偏差,如果你是业内从业者,非常欢迎赐教,如果你阴阳怪气,我会直接拉黑。我只想跟有水平的人互相交流学习。 我...查看全文

所以,投资的本质是投人,无论是巴菲特还是费雪都是这个观点。查看全文

投资理念这点东西差不多学完了

花了近2个月时间,终于把巴菲特致合伙人/股东的信看完了,1957-2017,60多年,开始看感受不深,越往后看理解越深。 投资理念就那么点东西,以后大概率不会再花大把的时间学习投资理念的东西了。 建议有志于投资的朋友,直接看原版的巴菲特的信,至于市面上的各种书籍,不看也罢。 理解理念之后,...查看全文

考虑到国家医保能够出得起的钱就那么多,要么量升价降=医药的总销售额大体不变或微增长,要么老百姓有钱自己花钱买医保外的药。这个逻辑对不对?//@Stevevai1983:回复@风一更雨一更:也不用悲观。因为行业总量是必然上升的。而且需求是几乎无限的。 一个药物降价剩下的钱会去另外的药物。。一些优质...查看全文

中国人太勤奋了,从来不怕辛苦,所以,真的会把任何没有壁垒的商业模式,耕到没有任何利润。竞争会把大部分利润杀死。 互联网行业有优势的地方,不是监管,而是容易有壁垒,大部分“实业”,最大的问题是没有壁垒。 基本上,市值最大的公司,壁垒最高。 @不明真相的群众 语录查看全文

回复@银杏内酯: 嗯//@银杏内酯:回复@黄建平:假如,印度仿制药大规模进入中国市场,医药行业受到冲击较弱的我猜会有以下几类公司。一种是已经从传统仿制成功转型为创新的药企,恒瑞这种。二是纯粹的生物制药公司,信达、百济这种。三是与印度在成熟市场正面血拼,而且不分伯仲的低成本仿制药公司,...查看全文

35亿买一个净利润6000多万的公司,看最近三年的净利润,几乎是保持不变的,算下来要55倍多PE,这个代价太大了,按照收购代价15倍PE还差不多,难道汤臣倍健能够在收购后一两年内把净利润提到2亿以上?按照中国市场的规模倒是有可能,如果2年净利润这个单品做不到2亿的净利润,那就买的太亏了。查看全文

回复@rickshhhhhh: 那难道是巴菲特错了?为什么巴菲特对美国贸易逆差这么敏感,还出谋划策//@rickshhhhhh:回复@投资者老韩:这个解释差不多讲清楚了呀。就是其他国家需要美元做外汇储备,美国又不会白送你,只有通过贸易去换这些印刷出来的绿纸。大家都有这个需求,世界经济又在发展,需要更多外汇...查看全文

一直不是很懂美国这个贸易逆差和货币体系的关系。美国贸易逆差借钱过日子也就是从布雷顿森林体系解体才开始的,美国开始负债跟货币体系有很大关系。因为美元是全球流通货币,如果按照巴菲特说的,假设美国对所有国家都是贸易顺差了,这样美国确实不借钱过日子了,但是这世界就没法玩了, 因为美国...查看全文

鹏鼎控股:印制电路板PCB 苹果是公司第一大客户。主要客户是消费电子类企业 2017 年发行人已成为全球第一大PCB 生产企业。原来是中国最大的PCB企业。 发行人及其子公司作为臻鼎控股业务子公司,所生产产品均使用臻鼎控股注册商标。查看全文

顶固家居:衣柜家具五金等 这公司的净利率好低查看全文

雅运纺织化工:染料和纺织助剂 这行是欧美不干的污染性行业,A股已经上市了好多家查看全文

你这么一算,美国没吃多少亏呀,倒是把A股吓尿了,然后MSCI和国外投资者可以进场捡便宜货了,感觉我们亏大了,完全被牵着鼻子走的感觉//@阿企:回复@forcode:美国是不可能为了这微薄的利润自己去生产iPhone的,否则iPhone的成本会提高很多,除非转移到其他发展中国家,比如印度东南亚等。川普真的很...查看全文

越往后读巴菲特的信,越觉得巴菲特太贪杠杆了,感觉巴菲特为了获得浮存金,收购通用再保是个败笔,因为通用再保的浮存金很大,所以巴菲特不得不收购中美能源、BNSF铁路这些种类型公司,而且BNSF这种公司每年挣的钱基本上就又投进去了,根本没法像早期收购的公司一样把企业每年挣的钱返还给总部投...查看全文

永新光学:产品包括显微镜、条码扫描仪镜头、平面光学元件、专业成像光学镜片及镜头 公司主要是显微镜镜头业务,除此之外的业务是镜头组件。 下游客户有尼康、莱卡、蔡司等,六成业务来自出口,因为中国好制造不出来高端的显微镜。。 2015 年至2017 年我国显微镜出口量在220万台-300 万台之间,年...查看全文

新兴东方航空装备:挂架随动系统、炮塔随动系统等机载悬挂/发射装置 军工股。查看全文

独一无二的BRK和巴菲特

世界上大概率不会有第二个$伯克希尔-哈撒韦A(BRK.A)$ ,不会有第二个巴菲特,因为大鱼必须出在大池子里面,巴菲特是美国出来的,要想再出巴菲特,只能是中国、印度这样体量更大的国家,印度不了解,中国恐怕很难。 道理很简单,BRK这门生意的上游是长期免费存续的浮存金,也就是没有存续期限的现...查看全文

正是因为没有知识产权保护,所以中国没有通用类消费软件,360的软件勉强算一个,剩下的都是系统集成类的定制行业类软件。保护知识产权才是真正的利国利民。查看全文

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