patrickW93

patrickW93 历文索引

为学日益、为道日损。日拱一卒、行则将至。
行万里路、读万卷书、见万种人、干一件事。
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patrickW93的投资体系迭代过程
2017~2020 学习探索建立稳定的投资体系。
2020~2022 第一性原理看供需、寻找变化中最大的增量。
2022~2023 赔率...

「时空定位」产业和金融的关系、发展趋势和中国经济增长的基石

不变的东西很少。
这是一个和传统宏观经济预测毫不相关的专栏。
旨在从很长周期（10~30年）的维度定位经济，产业，资产市场的周期。
可能很久出一次。
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patrickW93 remarked on 2024/07.
本篇是提炼两篇吴晓求教授的文章，主要内...

「读书笔记」人性不变——《一如既往》Morgan Housel

『patrickW93书单：物理』2024/7
人心常常改变，但人性不变。
本书像一本结构化的穷查理宝典。Lots of good examples of humanity and society phenomenons.
“理想的乐观主义者”是我对自己的认知，看过这本书更确定了自己的特点。悲观预估现实，乐观追求未来。
长期主义者常被...

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不要只看短期的现象，要看其长期的意图。
DRG和创新产业竞争力（新质生产力）竞争力是兼容的，美国德国日本更改DRG后创新药占比不断提升。控费和支持创新是一个结构性变化的两个同时发生的结果。
//@金山之旅:1）一位北京股友意见：
市场把DRG支付改革解读成医药行业利空。这正是我在...

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回复@卷爸书房: 谢谢，我在《品牌的起源》，《定位》的书中找到了相同的理念。我认为投资消费品牌的核心即是品牌背后的代表的“形象”或者“风格”，尤其在服装领域，几乎贡献了产品所有的价值。所以服装品牌的竞争本质是风格的竞争。哪种风格形象是随着国民收入上升和国际接轨后更想拥有的、符合...

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我觉得市场还有一些担心在很多创械高耗企业的现金储备不足以支撑两年了，但目前的市场融资环境接近冰封。不知道青侨能否展开聊聊这方面的看法？

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repost//@青侨阳光-林伟:估值曲线越是平坦，意味着成长动力越强的公司，潜在的估值偏差越大。 那些在未来3年、10年营收增速持续强劲，但当前市场完全不给成长预期的，潜在修复空间更可观些。

patrickW93 2024半年报：守得云开见月明

PERFORMANCE 净值
上半年调整了锂电/新能源仓位，全部向创新药和器械集中。
创新药占总仓位44%、医疗器械占34%、现金占22% . 主要仓位（占比超10%的）三只。
从2022年5月港股18A泡沫破灭到现在两年时间，这个仍然在资本的寒冬中的行业，继续高速增长。上一轮春天（2018~2022）短短几年...

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Repost.
市场真的很有效，有效地反映了人性：要么贪婪，要么恐惧，很少在中间态。//@张小丰:很多人没意识到，即使在美国，创新药是10%的企业大成功，20%的企业半死不活一直耗着，70%的企业失败破产。这个1:2:7比例是研发成功率造成的。
中美环境不太一样，中国跟随me too，fast follow很多...

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这个股息率可持续吗

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A good start to explore the potential of the “sporty LVMH” . $亚玛芬体育(AS)$
“There is not another portfolio on the globe that has the the array and the scope of sporting products across apparel, footwear and equipment and across winter, spring, summer seasons that w...

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周期每个环节都有它的用处，就像四季一样，寒冬缩紧了生存圈，让集中度爆升，扛过凛风暴雪的大树拥有了更多养分//@张小丰:回复@PaulWu: 集体断粮，所以我对未来少数几个龙头很看好啊。这已经不是供给侧改革了，是供给侧雪崩。

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我觉得辜朝明仍然是对的，我们不仅需要调结构，还需要总量跟上去。放水是一定要的，抠抠搜搜是不可能给市场信心的。
欧洲在房地产危机后“拒绝相信这是资产负债表衰退，并坚持认为这是一个结构性问题。”。

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good track for 绿氢行业

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特斯拉的路子和苹果一模一样，最好的软硬一体端测。领先的端测芯片将成为未来最有竞争力的AI云服务。

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两个点： 1. 验证我对李想打法的判断：“看到一个技术马上突破，即将成功，那理想会全力去做这件事” 2. 支撑理想到过接近5000亿市值的，但仍有待验证的判断：“20万以上的车，头三家会吃掉百分之70的份额。”

「行业跟踪」240613 上海光伏展SNEC2024纪要：储能爆发前夜和提前到来的钙钛矿纪元

Industry: Photovoltaic.
patrickW93 tracked in Shanghai, 2024/06/13.
个人行业跟踪报告，供小范围参考，不构成投资建议。
2024SNEC 上海光伏展会纪要 by patrickW93
储能爆发前夜 和 即将来临的钙钛矿纪元
1. 光伏整体周期：行业普遍认为还有2年以上才能走出谷底。可能需要...

「胡言P语」230614 AI时代的生态：端侧为王

「胡言P语」
关于我（patrickW93）的商业思考的随笔记录，妄论高维度长周期的商业逻辑。
主要是一个记录，回头验证一下逻辑。
可能是碎碎的、可能非常短、可能就是胡言乱语。
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1. AI手机是未来5年最大的AI硬件。AI催化手机下一波换代。大模型...

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see，李想就是看到了终极解决方案，然后全力以赴。That’s the top leader doing.

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技术不断发展变化，始终是手段和工具。商业只比一件事情，就是meet needs。meet什么needs决定了市场规模，怎么meet needs（资源分配）决定了市场份额（竞争力）。

「胡言P语」230527 AI时代的商业与技术的关系

「胡言P语」
关于我（patrickW93）的商业思考的随笔记录，妄论高维度长周期的商业逻辑。
主要是一个记录，回头验证一下逻辑。
可能是碎碎的、可能非常短、可能就是胡言乱语。
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从互联网巨头看AI时代的商业与技术的关系。
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