孤山春秋

讨论

牛逼

讨论

非常感人！中美的友好关系，是数代勤劳、勇敢、善良的中美人民通过不懈的努力建成的，我们应该珍惜它、保护它！

讨论

今天地产链$三棵树(SH603737)$ 涨停，白酒大涨；而能源股、资源股、高股息大跌；有趣的是，红利龙头$中国神华(SH601088)$ 和$长江电力(SH600900)$ 只是微跌。跷跷板很明显，抱团却又有核心。A股还是老样子的炒风格。推导可得两个结论：1、这一波红利大跌，风格类资金会全部撤退，而绝对收益资金继...

讨论

$安达保险(CB)$ CEO在2023年年报的这段话很有水平了：
美国的财政偿付能力：一个生存级别的风险
回顾过去，2008年经济衰退后，政府政策支持了一段长时间的货币和财政刺激扩张期。持续庞大的联邦赤字导致美国债务与GDP比率几乎翻倍。同时，负实际利率扭曲了资产价格，鼓励了过度冒险和杠杆...

讨论

回复@吉吉GOO: 这是从金融股估值扩张到消费股估值吗？//@吉吉GOO:回复@戴大西虎吃海喝:675亿市值对应2013年13.5倍pe，当年这种估值真令人眼红。去年还觉得市场上15%回报的东西一抓一把，现在都难看到了。

讨论

看看PE和ROE，黄金股一直不是投资，而是投机

讨论

亲历的重要性

讨论

回复@PaulWu: 低估值投资策略的核心//@PaulWu:回复@Clzf:低估 分散 平常心，财主的口诀，合用才长期管用；还有一点他没讲，但他一直做给我们看了，他是多勤奋的一个人呀。

白酒股当前思考

大类资产可以分为几种：资产（可以产生现金流的）、现金、商品。
我们看货币政策。2003-2011年，经济增速远高于实际利率，导致cash is trash，资产价格持续上升。但是2021年以后，实际利率持续高于经济增速。在这种情况下，现金更加值钱，而资产开始挤泡沫。
白酒股是一种资产，而且其产品...

讨论

Mark一下详实的数据目前逻辑是看空白酒，数据上则应该看多。当逻辑和数据打架的时候，相信哪个？

讨论

从投资来看，股东并不需要陪公司一起熬最困难那两年，别说2014了，2015再来也来得及，2016也来得及，2018-2019都来得及。这已经5年了。2020开始有泡沫，2021泡沫开始破裂。

讨论

讨论

10x还是能形成支撑的//@威廉19: 点赞转发。这个图非常宝贵。不过，但是，还是有很多不同的。

讨论

回复@吉吉GOO: 国内某羽绒服品牌，现在啥都做，也完美符合坏利润//@吉吉GOO:回复@晚点LatePost:男士衬衫这类更偏时尚的产品偏离了生产高品质运动服的使命，靠它们赚的钱最终会变成 “坏利润”

讨论

回复@吉吉GOO: 坏利润这个说法特别直观！特别好！茅台现在可能有一些库存形成的坏利润吧//@吉吉GOO:回复@晚点LatePost:男士衬衫这类更偏时尚的产品偏离了生产高品质运动服的使命，靠它们赚的钱最终会变成 “坏利润”

讨论

川普应该会大力开发美国油气吧，商品价格应该是受挫的

讨论

B端大客户，C端大单品。

讨论

上课的是以前道达尔石油的一个高管，他在2014年之前就觉得以后油价要GG所以提前跑路。他介绍完油的生产过程之后，他问全班一个问题，“如果你是一个炼油厂的老板，不管你在西伯利亚，北海，还是英国，你要去期货交易所报价自己的商品，你要怎么报价？”有人说用均价，有人说用共识预期价格，有人说...

讨论

。//@babygirl: 前几天看到冯仑在抖音上谈大道，说您比王石还简单，事情不合逻辑就不谈了，就是按常识和人性的本来去直接判断。另外，提到您去美国之前，让他去网易做董事，一做就是16年，让他学到不少东西。

讨论

回复@一路_修行: 藏格也说过，大股东自己搞铜矿成本很高，但是卖给紫金之后成本剧降//@一路_修行:回复@无事行山:没想到巨龙资产这么厉害。 2099就在旁边的甲玛矿运营多年，差距巨大啊。

讨论

回复@老韭菜做梦想自由: 存货增加了13亿，固定资产增加7亿，这里合计20亿了。//@老韭菜做梦想自由:回复@曼巴投资:刚简单快速浏览了下财报，业绩挺好的，我对一组数据存疑，就是现金60多亿，扣除上市募集的50亿资金外，实际上的银行存款和手头现金是从16.8亿降低到9.4亿的，而利润从10亿增长到23亿...