孤山春秋

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牛逼

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川普应该会大力开发美国油气吧，商品价格应该是受挫的

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B端大客户，C端大单品。

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上课的是以前道达尔石油的一个高管，他在2014年之前就觉得以后油价要GG所以提前跑路。他介绍完油的生产过程之后，他问全班一个问题，“如果你是一个炼油厂的老板，不管你在西伯利亚，北海，还是英国，你要去期货交易所报价自己的商品，你要怎么报价？”有人说用均价，有人说用共识预期价格，有人说...

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。//@babygirl: 前几天看到冯仑在抖音上谈大道，说您比王石还简单，事情不合逻辑就不谈了，就是按常识和人性的本来去直接判断。另外，提到您去美国之前，让他去网易做董事，一做就是16年，让他学到不少东西。

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回复@一路_修行: 藏格也说过，大股东自己搞铜矿成本很高，但是卖给紫金之后成本剧降//@一路_修行:回复@无事行山:没想到巨龙资产这么厉害。 2099就在旁边的甲玛矿运营多年，差距巨大啊。

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回复@老韭菜做梦想自由: 存货增加了13亿，固定资产增加7亿，这里合计20亿了。//@老韭菜做梦想自由:回复@曼巴投资:刚简单快速浏览了下财报，业绩挺好的，我对一组数据存疑，就是现金60多亿，扣除上市募集的50亿资金外，实际上的银行存款和手头现金是从16.8亿降低到9.4亿的，而利润从10亿增长到23亿...

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回复@曼巴投资: 个人认为看ROE，也要看这个R究竟收回来多少现金？李渡23年经营性现金流净额不到4亿，目前市值对应70xPCF，很有可能暴雷//@曼巴投资:回复@准绳的赚钱小锦鲤:不重要 看最终roe

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GDP或者金钱只是数据库，财富的本质是产品和服务。举个简单例子，1990年耳机价格是10000元，假设中国只有10万人能用得上耳机，产值是10亿；而目前华强北把耳机价格拉低到10元，1亿人都能用上耳机，产值还是10亿，考虑到通胀可能只值1990年的1亿元。GDP下降了，但是财富是增加的。

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回复@胡某123: 这几年巨额资本开支主要是南港项目吧？南港要201亿投资，21-23年3年年均需要67亿//@胡某123:回复@静待花开十八载:以北控为例，这几年每年燃气业务巨额资本开支，但公司电话会议的说法是看年底成本核定情况，预计终端价会略有提升，整个表述犹犹豫豫，无法给我信心，几年一次的成本核...

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格雷厄姆式的投资者基本都要说再见了，但巴菲特式的可能还在买入。这是套利思维和抱团思维的差异。

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合理估值买优秀的公司，结果就是能抱团！

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回复@孤山春秋: 套利是占便宜。巴菲特买苹果，但斌总过去买茅台现在买英伟达，不是套利，是合理价格买入最优秀的公司。//@孤山春秋:回复@静待花开十八载:收息和套利，很有启发！

IEA 世界能源投资 2024

最近IEA发布了World Energy Investment 2024，我读了概览、电力、燃料供应，做了点以下的笔记。
网页链接{World Energy Investment 2024 (windows.net)}
概览
到2030年使可再生...

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回复@凝视三千弱水的深渊: 为啥商家亏钱不愿意做了，但是pdd的商家和GMV还越来越多呢？//@凝视三千弱水的深渊:回复@jj2045:这个世界常见的东西很多，合法的不多见，这么多事的企业，没犯法？哈哈哈

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$中烟香港(06055)$ $龙源电力(00916)$ 我看好的都涨了

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回复@郭荆璞: 老巴完美展示了价值投资也是随机应变，有时候也剁得快//@郭荆璞:回复@pipee:人都是会犯错的

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回复@静待花开十八载: 收息和套利，很有启发！//@静待花开十八载:回复@静待花开十八载:【盈收有时有误导性。对冲基金绿光资本创始人大卫•埃因霍恩（David Einhorn）曾写道，大多数人只关注财务指标的时候，套利机会就出现了。你需要对会计财务数据进行调整，否则就会被误导。】
“套利...

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巴菲特没买铜矿而是选择了油股，可能是因为$西方石油(OXY)$ 的收入接近90%在美国，而$南方铜业(SCCO)$ 的收入只有16%在美国。

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这段话的问题是缺少战略，什么是战略？战略就是重点。阿里的重点应该是电商，其他只能锦上添花。按蔡的意思，苹果没有云也没有AI，英伟达没有云也没有AI，这俩公司都是菜鸡？