最近这一段时间 美股剧烈下跌，市场产生了很多的声音，从理解美股、质疑美股、鄙视美股，开始走这样的一个流程。
因为重仓纳指，整体的心情也很难受，但是这个不过是投资必须要经历的一些历程。发现问题→理解问题→解决问题，为下一次正确决策提供素材，这个是才是关键，写这个东西也不是想论...
AAA级的张天文
一个一事无成的赌狗
- 关注:27
- 粉丝:33
- 自选:20
- 组合:0
他的全部讨论
美股
我现在对美股的看法比较乱，但是我今天脑子里面突然多了一个东西，大概能把这个东西讲清楚。因为我发现我对美股的混乱是短期因素和长期因素在打架。这个东西看起来非常像那种万金油话术。这个东西具象化可以用债券的期限结构来判断。
近端的预期：就是特朗普交易，利好传统能源、制造...
降息预期的摇摆
最近美国方面也出现了很多的变化，美国大选特朗普躲过致命的一枪，现在川普声威日隆，不出意外川普重回白宫。另外，就是鲍威尔开始释放降息预期。这个东西导致最近黄金涨得太好，美股市场的风格开始出现了一些变化，市场开始更加偏向能源金融这些板块了。
我自己对美股的思...
昨天最重要的财经事件是美联储释放出的降息信号，这引发了市场的连锁反应。最直接的表现是美国国债收益率显著下降，黄金价格大幅上涨，而有色金属等大宗商品则表现疲软。在美股方面，大型股票遭受重挫，而小型股却逆势上扬。此外，美元汇率走弱，人民币对美元汇率上升，日元对美元汇率也回落至较低...
昨天跟朋友聊天说到，如果看空中国经济应该如何搭建投资组合。大概会有这几个选项
做空a股≈做多中债≈做空汇率≈做多以人民币计价的黄金≈做多公用事业红利资产
其实在这里我们还可以细化一下，可以左手做多红利指数，右手做空a股。其中做空a股，可以考虑融资融券、期货、期权。从策略的...
纳指科技的长牛
昨天纳指科技这个场内交易etf被交易所监控了，如果持有纳指科技这个基金的账户就会受到交易所的监控。
首先说明一下，纳指科技是一个什么样的基金，这个是主要投向美国科技股的指数基金，跟踪的指数是纳斯达克科技市值加权，意味在纳斯达克指数指数里面那个股票市值比较大...
股债比价关系
昨天央妈出手干预国债市场，立马导致30年国债期货的暴跌，但是现在大家都清楚央妈的操作是不符合市场规律的，直白的说央妈要得东西一直都很简单，他要得是“有管理的、节制的降息”。但是吧，市场往往跑得比预期快，我就赌你今天不降，明天降，明天不降后天降，做债的我就久期拉...
商品价格思考的几个维度
-宏观维度：宏观维度往往涉及非常大的命题，债务和杠杆、分工和分配、收入和贫富等等问题
- 产业维度：矿山、冶炼、终端需求、物流、资金
- 市场交易维度：庄家、持仓、交割、流动性、关键价格、衍生品等等
宏观维度
宏观的问题往往会导致同类资产波动...
市场动态
我现在比较关注的是日元兑美元跌穿160关口，日本现在货币贬值真得非常严重，这个贬值水平日本国内的资产简直是便宜买了。
现在日本央行的态度是要维持160这个价位，我觉得按照日本央行持有美债，外汇储备方面的话肯定是够够的，但是日本央行为什么这个行动一直都不够，这个我是暂...
黄金的本质
自从特里芬在《黄金与美元危机》这本书里面提出特里芬难题之后，人们开始对黄金的本质进行探讨，归根到底黄金这个东西本质上是全球财富的一种储备。当前主流的储备货币是美元，而美元作为一张纸尤其是布雷顿森林体系奔溃之后，美元就是一张纸，但是这张纸为什么全世界原油持有，本...
美联储与通胀
昨天晚上美国的cpi数据和美联储的议息会议召开，其实大致是符合预期的，就是美国的cpi是没有办法这么快降下来的，另外就是不要对美联储的降息有太高的预期，按照美联储的口径大概率24年就一次降息。
全球市场这么嗨，我其实是不大能理解，可能是觉得24年有一次降息已经算很不...
商品与通胀
世界的运行的基础是依靠能源、金属和粮食这些大宗商品，人类的吃穿住行这些基础需要满足后，才能构建上层的文化、制度等。
而现在能源、金属和粮食这些资源的来自全球各地，通过物流运输运到需要他们的地方，这样才最后形成一个闭环，上游的矿山、冶炼的投资转化为最终消费者的...
货币与利率
最近在关注全球贸易中，当涉及到第三世界国家 比如说 非洲、中亚、南美这些小国家的时候，你发现你对这些货币价值的稳定性是存疑的，如果在跟这些国家进行商业贸易或者金融交易的时候，你往往愿意用美元交易或者用黄金进行交易，即使拿到了这些国家的货币也立马兑换为本国货币或者...
消息
美国市场，基本上都在创新高了，及时不创新高，也快创新高了。
国内的市场环境最近市场还算不错，而且随着房地产一系列政策的出来，大家又开始对房地产有信心了。现在的这些信息本质上都在降低购房者的负债成本，鼓励购房者买房。但是问题是资产端的收入不足以覆盖贷款支出，说得买房...
消息
美国CPI出来，增强市场的降息预期，然后资产价格涨一涨。关于利率的问题其实已经讨论过很多，现在就是一个反复盘整的格局，通胀预期过强往回拉一下，降息预期过强往回拉一下，体现在十年期美债收益率上面就是一个来回盘整的过程。其实，按照2%的目标通胀制，如果美国通胀不到2%的话，大概...
消息
中国四月份M2余额同比增7.2%，前四个月新增社融12.73万亿元，新增社融与M1同比双负，这个本身就是很反常的事情，这个东西能说明市场融资需求并不是很旺盛，这个按照辜朝明资产负债表衰退的角度理解，就是央行释放的资金被老百姓用来还债降低自己的杠杆率，所以体现在社融和M1数据上是为负...
最近日记更新得比较少，是因为我感觉我总是在反反复复炒冷饭，虽然有时候会有一些不错的灵感出现，但是对于金融市场的本质研究的比较少，学习和研究的关键在于透过现象看本质，这个是认知的范围。认知的提升一方面对现象的变化要具有敏感性，另一方面在于能沉下心来能对去挖掘事务的本质。
当...
消息
昨天晚上美国GDP出来增长不及预期，当时扣除能源和食品的通胀却是超预期，这个东西其实是能反应出美国本身增长的经济。市场看着这个数据说美国开始滞涨了。
虽然说，我们没办法亲身感受这个美国具体的经济情况，但是这个东西市场一致预期未来美联储降息的时间节点又要推迟。
如果...
前期的市场波动比较大，最近有些大佬发言表示美股存在泡沫。美股有没有泡沫，这个东西还是要看业绩能不能消化泡沫。美股这个东西其实剔除掉最好的七八只股票，很多东西表现也是非常一般。
这些公司吃尽了信息技术发展的红利，然后占尽了美国全球化的红利，这些公司的利润增长支撑市值增长，这...
消息
最近全球市场都在下跌，说实话跌得我有点自闭。
我本来想有些涨有些跌这个是正常情况，全部再下跌。
没办法只能扛着，而且在下跌过程中逆向加仓了，说实话我也不知道到底要跌到那个程度，有些时候加仓都是闭着眼睛加仓的。
前期是通胀预期起来，带动大宗商品的价格，或者说大...