最近日记更新得比较少，是因为我感觉我总是在反反复复炒冷饭，虽然有时候会有一些不错的灵感出现，但是对于金融市场的本质研究的比较少，学习和研究的关键在于透过现象看本质，这个是认知的范围。认知的提升一方面对现象的变化要具有敏感性，另一方面在于能沉下心来能对去挖掘事务的本质。
当然知是一个层面，另外就是行的层面。我一直是有一个感受就是世界的发展都是非常复杂的，我们对一个事物的认知往往是盲人摸象，管中窥豹。所以，我觉得在行动和操作中保持大的方向不要动，其他很多方面就是实现路径。
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那么首先要确定大的方向是什么，这个东西就是战略。落地到投资上面，我觉得就是对于美债的走势这个东西判断不要有大的事务，从而判断在这个宏观背景下主配哪类资产，另外的话，就是市场的预期往往会有摆动，市场的超卖和超卖，资产时间的轮动，往往能创造一些短暂的战术性机会。
比如说在加息的环境下，回避成长类的资产、长债这些依靠预期、流动性宽松驱动的东西。可以关注是否是通胀驱动的加息，还是前瞻性加息，如果是通胀性加息我们就可以关注上游资源这些东西，如果是前瞻性加息那么就要考虑是否做空债券了。
另外，在降息的环境下，也要弄清楚是滴管还是大水漫灌，不同的降息带来的效果也是不一样的。当然大家最喜欢的就是大水漫灌，这个时候往往全球资产都很嗨。这个东西我觉得就是方向性的策略，不能弄混。
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其实看战术性的机会要不要把握还是看资金量，如果资金量比较小，往往可以下沉到一些战术的机会。
其实战术的操作，无非就是单类资产的高抛低吸和资产之间的轮动、以及根据市场情绪的操作。这种东西就是一个具体情况具体去看，很难有一个很普世的判断，更多取决于人这个因素。
我自己的体会就是就是现在油和金在现在的利率环境下面，都是处于同向变动，现在是依靠通胀预期起来压低实际利率，通胀起来油上涨，高利率在通胀起来的情况下压低实际利率，导致黄金也起来。
所以黄金和原油是同向关系，然后黄金原油和纳指、日经呈现了一定的反向关系，所以有时候可以根据这种预期摆动来进行仓位的调整。
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最后，我觉得以上都是还是局限于术的层面，其实我一直问自己投资的真谛是什么。我现在越来越觉得，我觉得投资这个事情他本身不是价值创造的事情，这个东西只是参与分配的过程。
当然在这个市场里面，有多分配的时候也就有少分配的时候。货币宽松、经济增长是分配的一种方式，企业分红回购也是一种分配的方式。我们既需要关注做大蛋糕，我们还需要关注分好蛋糕。
一方面看一下在产业环节里面那个得利最多，另一方面看清楚那个环节可以分钱较多。所以这个算是我对投资本质的侧面认知。