安静Lazy

腾讯与字节跳动核心业务逻辑

我们思考腾讯的核心业务逻辑是什么，其实并不是社交，而是通讯。谈到为什么FB的两款通讯产品难以商业化，而早期的QQ可以商业化，这里面有个问题，那时QQ是PC端产品，在屏幕上会出现非满屏对话框，而且并不算一直“在线”，所以才衍生出对话框QQ秀展示和QQ会员在线红名之类需求，事实步入移动端后这...

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回复@大道至简荣令睿: tob的行业和toc的行业不具有可比性。//@大道至简荣令睿:回复@张平原:特别制造业，进入门槛、竞争格局最重要。在国内新出现一个跟头部企业相互抗衡的家电企业，要比出现一个光伏企业困难的多。

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回复@他强任他强: 不太可能吧，深圳太古就在谈，不是会展中心就是香蜜湖。//@他强任他强:回复@安静Lazy:北京深圳已经叫停了，上海也快了

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梁总：这次不一样。

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单看看广州就知道，国内的商业地产供给开启的是无限模式，太古汇扩建、聚龙湾太古里，k11，skp，白鹅潭万象城，新鸿基icc，广州塔广场等等，这里skp到处攻城略地，即使$华润置地(01109)$ $太古地产(01972)$ 也不太好使，有点写字楼趋势了。而且要理解商业地产，首先要理解为什么一个海港城租金收入...

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$陕西煤业(SH601225)$ 你们赢了，拿了一千多天，免股息税，还是卖了。

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$太古地产(01972)$ 太古逆周期扩张，很多人不看好，股价也跌的厉害，事实上大环境没那么好，今年奢侈品销售总额是下降的。但也说明了太古是懂行业的，大环境好的时候，说白了没有人理你，也没有拿项目的机会，太古的选择最后大概率是对的。

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第一优先级：外资大股东；第二优先级：国家级国企大股东；第三优先级：民企大股东；第四优先级：地方国企大股东。花很多钱买来的教训，遵循这条规律，可以少走很多弯路。

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$贵州茅台(SH600519)$ 茅台最大的利好，在于最近的假茅台却被鉴定为真的事件，可以倒逼酒厂，以现在的技术而言根本不是问题。其实如果算上假茅台，茅台的表外利润还要大很多。

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其实第一项是茅台的优势，黄牛其实对市场是正向作用，有点反常识。

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其实救地产短期药方有一个，那就是宣布永远不收房产税，我马上去全款再买两套，但问题就是涨起来很难控制住了。

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二级市场充满争议的时候，往往是深入研究的投资机会，比如最近港股创新药；一致性预期很多的时候，往往是交学费的时候，比如最近对$拼多多(PDD)$ 。

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$腾讯控股(00700)$ 星之破晓会比预期好很多。

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哈哈，互道SnowBoll的时刻到了。

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回复@安静Lazy: 道琼斯突破40000，腾讯突破400，泡泡突破40，终于迎来慢慢卖出时刻。//@安静Lazy:回复@安静Lazy:这行情，一点仓位都不敢卖，一卖说不定就踏空了。

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重视股价高于用户体验，情愿花钱买软文不愿买客户，有些公司的价值观出现问题。

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回复@安静Lazy: 二级市场的滞后性对我们是有利的，比如今年我买入的两个企业，一个海底捞开放加盟之后股价还跌了；一个是小米su7火了之后，股价居然没有动静，目前盈利都还挺可观。//@安静Lazy:回复@安静Lazy:总是会有人说，你们这些人算什么，难道还想教$阿里巴巴(BABA)$ 这样的巨头做企业。其实...

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$腾讯控股(00700)$ 的业绩其实不用太过关注，今年主要还是三大因素：1.港股走牛的时候，大部分主动型基金经理都曾有被700支配的恐惧，就是如果你不配置就会跑输指数。2.端游时代最后的遗产DNF上市。3.AGI爆发带来的新一轮生产力进步。今年应该有一个阶段性新高。

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总是会有人说，你们这些人算什么，难道还想教$阿里巴巴(BABA)$ 这样的巨头做企业。其实不是这样，这个帖子是2022年发的，一年多过去阿里果然自己出来承认了，二级市场有滞后性，很多只需要用普通消费者的常识去判断就好。

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周末一大堆利空，无论内外，可这是大牛市，所以估计没什么影响，如果去年发生估计要崩。

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pb这个指标其实不太重要，特别是在国内，作为交叉证据验证参考一下就好了，千万不要出现看到pb高就不敢买，看到pb低觉得可以捡漏想法。