chrischeung7

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雷总是好人。

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茅台挺品质的啊

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2014 蓝筹逆袭
牛市在开始阶段和中间阶段都备受质疑，只有在顶部才会趋向一致。
便宜才是硬道理。但在真正便宜的时候来临时，总归有各种逻辑来证明“这次不一样”。龙真正来了却不敢出手。投资中最难克服的环节是人性。
超预期往往是在当初不起眼的变化开始的，即风始于青萍之末。

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牛市在悲观中诞生，在怀疑中成长，在乐观中成熟，在兴奋中死亡。

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中央经济工作会议也开了，整体符合预期吧，稳中求进总基调。非经济性政策纳入宏观政策取消一致性评估，专门提到预期引导，唱响中国经济光明论。消费与投资的良性循环。财政政策加力提质增效，货币政策灵活适度精准有效。也提到注意处理宏观数据和微观感受之间的关系，这里面核心可能跟通胀有关系，...

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回复@花开花凋零: 房价对消费到底是财富效应还是房奴效应其实是说不清楚的，因为过去房价上涨过程中，居民是储蓄和投资多而不是消费多。在目前这种悲观环境下，姑且认为它对居民净资产有影响从而对消费有长期影响吧。房地产确实是超调了，我们3年时间走过了很多国家十几年的调整过程，按高善文的观...

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回复@acone: 去年说好就判断错了啊，实际低于预期//@acone:回复@chrischeung7:主要是没啥用，去年也说好，对股市有鸡毛用，表面上增长，大家生活好了吗

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回复@保卫A股: 增速比今年差点正常，今年还享受了低基数。主要是跟预期比，以及实际体感好坏。//@保卫A股:回复@chrischeung7:看IMF的报告了嘛,明年比今年差是肯定的

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上午看了三篇宏观策略报告，大都给出了理性看多的结论。
明年国内经济会比今年好，房地产投资/GDP已经下降至发达国家水平（高善文），未来进一步大幅拖累经济会减少，PSL有望支持三大工程，城改若房票安置占比高会带动一二线城市去库存和房价回暖，消费的疤痕效应逐步减轻对经济的贡献仍大，基...

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回复@岚skl: 华为能在智能驾驶的估值高位去了一个包袱，对它来说是好事。华为真正作为国家科技底座，还需要在更需要它的地方，而不是单纯参与造车内卷。反正这个各资公司感觉挺别扭的，长安系占股份大头，一汽东风赛力斯江淮会怎么想，股东方之间利益也不好协调。//@岚skl:回复@chrischeung7:完全...

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车BU分出来了后，华为应该不就绝对控股了，据说拿40-50%的股权。一方面业务巨额亏损，另一方面华为也需要转而向芯片AI等更需要它的地方。但这家合资公司能不能经营好，可能还得观察。ADS等智能化能力后续的迭代在市场竞争中还能否继续领先也是一个疑问。没了华为品牌的加持，车BU做的HI模式的车，...

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回复@烟火爱晚舟: 智能驾驶投入也很大，门槛更高。未来也是只有财大气粗的大企业才能自研的，或者考虑收购一家tier1//@烟火爱晚舟:回复@chrischeung7:智能驾驶技术又不是华为独一家，也就忽悠一下那些外行看热闹的消费者。明年大伙智能驾驶技术全部亮相了，华为的技术也就不会显得那么突出了。头部...

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华为分拆车BU，开放40%股权出来给合作伙伴参股，参股对价千亿级别。华为希望更多的车企能够加入自己的生态，真正成为tier0.5的中国博世。目前看还是那几个，长安赛力斯江淮，连奇瑞都说兴趣不大，至于一汽上汽广汽东风等几个国企参不参与还不知道，如果有顶层设计也有可能参与，车卖不动时也会求变...

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三季报预告一出，利润已经上修到320e了

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6月应该是政策预期主导的行情，推动稳增长稳就业是当务之急。预计地产政策、新能源汽车政策、制造业减税政策或都有希望相继出台。中美关系阶段性见底，双方或重启接触与对话。美联储6月暂停加息，后续观察经济数据再做决定，中国也有望下调LPR。下半年国内基本面有望走出N字型的第三笔的上行阶段，...

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回复@chrischeung7: 顺周期的任何乐观预期已经全部被跌幅消化，股价已回到去年12月初，只剩偏悲观的预期。接下来是不是等经济数据和业绩发布来修复预期？//@chrischeung7:回复@chrischeung7:感觉这个时间点接近了，等着一声令下。资金搬家做主题投资，令人啼笑皆非。讲讲故事就能涨，傻子快不够用...

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感觉这个时间点接近了，等着一声令下。资金搬家做主题投资，令人啼笑皆非。讲讲故事就能涨，傻子快不够用了。

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指望一个行业大会就能改变行业的基本面趋势走向，实在是太天真的想法了....开会本身就是个中性的事，没有所谓的利好利空，不用过分夸大之。

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实际上蒙牛22H2的OPM提升了160bps，全年提升了40bps，在疫情影响之下是超预期的（之前预期不提升）。今年指引提升30-50bps，主要靠毛利率，没了疫情影响，在原奶成本下降背景下感觉确定性还是高的。不考虑妙可并表，如果今年收入增长8%至1000亿，OPM从5.9%提升至6.4%，OP是64亿，OP增速为18%。以往...