宇_坤

国内品牌化妆品公司跟踪学习笔记

2023-12-21
通过公开资料的搜集整理，对财务进行对比，我从营收、利润的体量及增长情况、盈利能力、现金流及回款情况、运营情况、负债情况五个方面来对比国内主要的化妆品上市公司。对比标的选择：上海家化、珀莱雅、贝泰妮、华熙生物、巨子生物、丸美股份、拉芳家化、水羊股份。下面涉及的个...

投资备忘录6：俄乌开战

近期最重要的国际大事就是“俄罗斯对乌克兰的特别军事行动”，截止目前已经有段时间了。期间资本市场的反应也是比较剧烈：美原油主力合约最高到了130美元，自1987年来仅低于2008年的147美元，要知道2年前的这个时候的，市场还在恐慌油价几乎创出了50年的最低。
与此同时，有色金属镍的国际市...

投资备忘录5：教培下跌“传导”的恐慌？

近几周有些极端的现象：中概股尤其是教培行业主要是在美股上市的，下跌非常惨烈。龙头公司好未来过去半年，跌幅超过95%，新东方同期下跌也超过90%。港股中的科技类龙头公司腾讯控股过去半年下跌44%，美团跌幅59%。而我们A股也受到了情绪的影响，片仔癀4天下跌27%，茅台也从2600元的高点附近，下跌...

部分中药企业2020年经营情况

整理了部分中药企业2020年经营数据，从营业收入、毛利润和营业利润的增长数据看有以下特点：
1、2020年受疫情影响，销售普遍受到影响，尤其是医院端带动销售药品；
2、老字号药企和骨科OCT的药企业绩更加稳定，受到疫情影响很小。如片仔癀、白药、江中药业、奇正藏药和羚锐制药。
3、...

投资备忘录4：医院端的中药企业谷底周期还在持续

三季报粗看，医院端中药企业受政策限制的影响还在持续，叠加今年初疫情的影响，对多数药企来说都是雪上加霜。
有些有意思的情况：
1、小品种、增速快。之前我有文章说过，医改对于中药企业，尤其是有大品种中药企业的影响会较大，但其中医院端的需求，很可能导致有些小品种未来增长会比较...

讨论

我刚刚关注了雪球话题 #洪恩教育赴美上市# 欢迎一起来讨论

参加天士力2019年股东会记录

#2020股东大会见闻#
5月18日天士力2019年股东会在天津召开，现场参会的股东人数大概十几个人。主要管理层都列席了会议，董事长闫凯境和董秘于杰跟股东们做了一些交流：
1、近几年公司经营业绩滞涨的原因？
闫凯境:主要是分内部和外部环境导致的。从行业来看，不是天士力一家公司的问题...

参加康缘药业2019年股东会记录

#2020股东大会见闻#
这次康缘药业2019年的股东会开在上海，估计交通方便，人数比去年要多一些。会议到场：肖伟、王振中、万延环、杨永锋、尹洪刚、董强（独董）、杨政（独董）等人。现场管理层与股东们进行了交流，如下：
一、中药未来的发展方向以及中药创新药的未来？
王振中：中药...

部分医院端中成药企截止2019年经营数据对比

时间：2020年5月13日
整理了部分中成药企业，截止到2019年的经营数据，这些中成药企的主要产品是医院端带动销售的。目的是观察，在目前依然是医保政策的搅动期内，这些药企是如何应对的？是否有些药企已经率先走出了政策的束缚？
我主要通过6个方面的指标来观察其中的变化，观察企业选取10...

昆明药店调研：2020年4月21日

参加完昆药集团的股东会，第二天下午我到昆明五华区的药店转了转。大概跑了10家药店，有一心堂、大观健康广场、云南白药大药房还有几家不知道名字的药店。拍了些照片大家看一下：
中新药业：
药品名：的速效救心丸，生产日期：2家2019年12月，1家2018年9月（注：速效还有其他几家药店基本...

参加昆药集团2019年股东会

#2020股东大会见闻#
4月20日，我跟朋友去昆明参加了昆药集团的股东会。先说说整体感觉，管理层对中小股东还是非常重视的，实际到的股东2波人，除了我和朋友外，珠海过来的杨总一行3人，合计我们5人来参加。后来跟参会的杨总交流，近几年股东会人数都很少。
参加昆药股东会的管理层有：总裁...

讨论

这一周，全球尤其是海外金融市场这几天由于新冠疫情的蔓延，导致市场出现恐慌性下跌，A股也出现了相应的调整。这里我想跟投资者说几句话：
1、美国以及欧美主要金融市场的下跌，本质是估值的原因，涨的多了调整是很正常的。美股从2008年涨到现在，超过10年的上涨。
2、A股主要指数过去十年...

投资备忘录3：原油单日跌幅超过30%，美股触发7%熔断

从昨天到现在，朋友圈都在刷屏，美国股市昨天下跌超过7%，并在盘中触及7%的熔断。据说这是在1987年股灾设立熔断机制以来的第一次触发。包括欧洲股市，由于新冠疫情世界范围内扩散以及各种原因，也都全线大跌。还有一件大事，美原油价格跌破30美元，最低到27美元，昨天盘中最大跌幅达到34%，大家没...

讨论

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未来10年哪些中药会胜出？

之前写了一篇文章《中药是否存在被西药替代的趋势？》，从定性和定量两方面来分析，目前看不出有这种趋势。接下来自然便会思考，如果中药行业没有被整体替代的趋势，那么哪些药品或者哪些企业会在未来10年甚至更长时间，有更大概率会胜出呢？中成药在心脑血管疾病的使用量是最大的，我通过上市公司...

投资备忘录2：冠状病毒来了，要不要减仓？

（注：投资备忘录是我个人对于市场近一段时间发生事情的一些思考，目的是能记录当下市场发生的一些有意思的事情，希望未来回看的时候能有一些启发。由于是第一直觉，很多想法是猜测，很多数据没有经过验证，甚至有很多的胡说八道，但就是此刻真实的想法。如果这个想法能勾起你的话引子想评论几句，...

牛市来了？

昨天的行情，券商板块涨幅接近6%，龙头券商中信证券更是涨停。在岁末年初之际，给人牛市来了的感觉！我们不妨这样思考，牛市和熊市的区别实际上仅仅在于情绪，情绪决定了的估值水平。也就是牛市中，同样的资产，市场报价要远高于熊市，但多数资产本身并没有本质的变化。
从结果上看，牛市中我...

讨论

昨天的行情，券商板块涨幅接近6%，龙头券商中信证券更是涨停。在岁末年初之际，给人牛市来了的感觉！我们不妨这样思考，牛市和熊市的区别实际上仅仅在于情绪，情绪决定了的估值水平。也就是牛市中，同样的资产，市场报价要远高于熊市，但多数资产本身并没有本质的变化。从结果上看，牛市中我们账面...