俗话说“农产品靠天吃饭”，这话一点不假。在过往两年时间里，全球粮食总体丰产，谷物、油脂油料的供需面逐步得到改善，库存消费比逐年提高，期货市场也对全球平衡表的边际变化给予了价值重估：美豆指数从2022年2月近1700跌至2024年4月1150左右，跌幅高达32%；美玉米指数从2022年4月近800跌至2024...
厦门宁水私募基金
专注于宏观策略，秉持“宁静致远，静水流深”投资理念，依托宏观对冲，价值挖掘，量化交易，致力于成为全国领先的宏观策略资产管理公司。
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他的全部讨论
3月28日上午，金融市场疯狂流传着一则小道消息，中国央行可能要下场购买国债，扩大资产负债表。一时间，关于“中国版QE”的消息闹得沸沸扬扬，国内金融市场也给与了正面反馈：早上开盘后，股票、国债双双快速上涨，但随后，国债市场价格很快震荡回落，股市也于午后大幅回吐日内涨幅，市场似乎迅速...
近期陆续有上市公司公布年报，从已披露的年报来看，一旦上市公司分红减少，或者分红低于预期，股价立即就会大幅下跌，而分红良好的公司股价则会立即得到正面反馈，这说明A股市场明显提高了对分红的重视。
股东回报是上市公司向其股东分配利润的一种方式，通常包括现金分红和股票回购等形式。股...
Part.1
股票市场
一季度A股市场先抑后扬，1月下旬一度连续下跌，2月在各项利好政策推动下，市场快速反弹、收复失地。指数方面，截至一季度末，上证综指上涨2.23%，深证成指下跌1.30%，沪深300上涨3.10%，创业板指下跌3.87%。一季度A股市场经历了较大的波动，板块和个股表现非常分化，市场...
2023年以来，高股息策略在A股市场的表现持续占优，引起市场较高的关注度。中证红利价值指数、中证红利低波指数、中证红利收益指数在2023年1月1日至2024年3月11日的涨跌幅分别为31.37%、25.49%、23.27%，而同期沪深300和中证500指数分别下跌7.29%和7.22%。
目前高股息策略已经成为越来越多人讨...
“特别国债”这个词，从2023年10月底一万亿特别国债发行以来逐渐进入公众视野。我国历史上特别国债先后共发行过五次，分别为1998年（补充国有四大银行资本金以化解不良资产）、2007年（购买外汇注资中投公司）、2020年（抗击新冠疫情冲击）、2022年（续作2007年到期的本金）以及2023年。今年政府工...
自2023年4月三十年国债期货上市以来，其价格从96元左右一路走高至107元左右，走出了一轮波澜壮阔的趋势性走牛行情。在经济基本面预期和债市资产荒等因素的影响下，曾经交易量相对有限的三十债国债期货市场交易量逐渐放量，目前已经和十年期国债期货共同成为期债市场最活跃的交易品种，整个市场在久...
商品作为大类资产配置的一环，在投资市场上具有举足轻重的地位，国内商品市场也越来越受到资金的关注。截至2023年8月，商品市场总持仓量突破4200万手，达到历史新高。国内商品市场主要是通过期货工具来实现敞口，由于期货工具是保证金交易，天然具有杠杆性质，相当于投资者可以利用少量的资金，来...
3月18号统计局公布1-2月经济数据，工业增加值同比增长7%，环比增长0.2%。主要是在春节效应的影响下，住宿餐饮、交通运输等行业增速明显，信息技术等高新制造业也具有一定正贡献。居民消费方面，1-2月社会消费品零售总额同比增长5.5%，春节旅游带来餐饮收入和商品零售行业的火热，增速环比有所回落...
自2021年兴业银行与兴业证券联合推出首届“双兴金象杯”私募大赛以来，便吸引全国各地的私募机构踊跃参与。为汇聚私募界的新生力量，为广大私募提供展示实力的舞台，今年第三届“双兴金象杯”私募实盘大赛在前两届大赛成功举办的基础上，通过进一步联动兴业银行以及集团内部子公司、相关业务部门等...
近一年央行降了几次利率，银行存贷利率都有一定下滑，十年期国债利率也下探到2.3%，但近几月的社融数据不尽人意，居民和企业融资需求下滑。对应CPI从2023年10月份开始一直负增长，直到2月份转正，还要考虑春节因素的影响。按照通常逻辑，利率下行，融资需求会上升，但是实际传导效果并不明显。如果...
近两三年，市场低迷，行情分化明显，哑铃策略经常被机构提及。卖方策略研究机构相继重申哑铃策略的战术意义。哑铃策略是纳西姆·塔勒布提出的，他的著作《随机漫步的傻瓜》《黑天鹅》《反脆弱》等，都有一个共同的主题：风险与不确定。他在《反脆弱》这本书中提到了哑铃策略是应对风险与不确定性的...
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谢谢//Part.1
股票市场
2月A股市场大幅反弹， 2月上证综指上涨8.13%，收复3000点，深证成指上涨13.61%，沪深300上涨9.35%，创业板指上涨14.85%，指数月线皆收涨，终结此前月线6连阴，市场交易活跃程度有所回升。
2月中信一级行业除综合行业下跌外，其它行业均上涨，计算机、通信、电子、汽车...
摘要
近几年，作为稀缺资源的铜矿资本开支大幅下滑，品位不断下滑，影响未来铜供给，而铜的新能源领域需求加速提升，同时在美联储停止加息进入降息通道，全球经济复苏背景下，铜的需求预期稳步增长。在供给收缩，需求扩张的情况下，铜价有望迎来中长期较为确定的投资机会。
正文
近代...
摘要
集装箱海运期货作为首只在国内上市的服务型期货，拓宽了目前国内宏观策略在期货板块多样性。同时由于集装箱海运期货与宏观经济周期和部分地缘政治因素关系密切，通过集装箱海运期货的配置可有效降低海内外部分黑天鹅事件产生的短期剧烈波动。比如，近期红海局势不断升级，航运公司绕行导...
自去年四季度以来，国债市场迎来了一轮快牛行情，各期限国债收益率都出现了不同幅度的下行，其中又以长久期利率债下降的幅度最大。十年期国债收益率从去年10月份高点的2.70%左右下行至2.35%附近，下行幅度达35bps；三十年期国债收益率从去年10月份的3.00%左右下行至2.58%附近，下行幅度达42bps。如...
由中国（上海）自由贸易试验区临港新片区管理委员会提供指导，南汇新城镇人民政府、排排网主办，南汇新城镇企业服务中心承办的第十八届私募基金年会暨“金排奖”颁奖典礼，于2024年2月28日-29日（周三-周四）在上海临港锦江国际酒店盛大举办。
本次年会由华安基金联合主办，银河期货、东证期货...
厦门宁水私募基金管理有限公司于2024年2月19日通过中国证券投资基金业协会审核及公示，正式成为符合提供投资建议条件的第三方私募证券基金管理人（“投顾资格”）。
宁水资本成为符合提供投资建议条件的第三方机构，可以为银行及其理财子公司、信托公司、保险公司及其资管子公司、证券公司及其...
Part.1
股票市场
2024年1月A股市场大幅下跌，市场十分低迷，1月上证综指下跌6.27%，深证成指下跌13.77%，沪深300下跌6.29%，创业板指下跌16.81%。雪球敲入、两融平仓、基金止损盘的卖出，导致1月份的股票市场出现了加速下跌的情况。1月份平均股价下跌21.24%，在历史上极为罕见，仅次于2016...