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好久没看物业板块，今天翻了下，竟然又跌回来了。
看了下原因，原来是重庆各大小区纷纷成立业委会要求降物业费。
可以自行网上搜下相关新闻。
如：
据经济观察报报道，最近“在重庆，类似的事情在数百个小区此起彼伏地发生。”
该报援引一家头部物业企业重庆区域总经理的话称，他管理着100多个住宅小区，“在不到一个月里，这些在管项目中的80%都提出了降费诉求，业主忙着集合签字，下一步要召开业主大会与物业公司谈判。”
物业生意模式这点太脆弱了，涨价很难，要成立了业委会，之前新房交楼制定的物业费就有被降价风险。
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以前还有跟投资朋友辩论过，有人觉得物业生意比燃气公司生意模式更好，轻资产、容易扩张，确定性高 应该给与更高的估值。
我当时内心还感叹，真的是每个人思维都不一样，定性的东西，谁也说服不了谁，你觉得是好东西，别人眼里未必。
物业行业本身的生意是能跑通的，类似资管行业，如果匹配提供优质服务给有支付能力的优质客户，是可持续轻资产能赚到真金白银的。
核心是服务的客户群体好，公司资产负债表强劲，出价估值合理，从这三个角度出发，当下个别物业公司是能算过账的。
举个例子：看碧服的年报，去年原利润20多亿，应收减值21亿，最后剩2亿，刚好利润率1个点（是否有刚好保住这张报表不是亏损状态的嫌疑？）。那么，你猜它减完了吗？明年或者以后还要不要继续减？
PS：地产商的附属型物业公司，有三笔收入是绕不开开发商的：赠送物业费、空置物业管理费、销售案场服务费。其中一和二数目可大可小（甚至有可能成为一个地区物业公司的阶段性主要收入），三利润很高（反面就是成本也很高的）。
需要看具体物业公司吧。
国企物业优于民企，母公司有风险的一律排除。
主要管理三四线城市的物业公司长期价值很低。
主流在一线和强二线的高端物业服务商，长期会好很多。
涨价难度挺大，关键是付费的人觉得吃亏了
物业品牌很重要，是房子这种资产类别的估值函数里的因子之一，实际上是固定资产的一种隐形维护成本，等你们一年交大几万的物业费自然就懂。不少独立品牌的物业的ROE还是不错的，但总体看属于二流偏上的商业模式，我一般可比教育行业，但不如教育行业，因为都是港股相对稀缺的资产类别
我也不明白投物业股咋想的，不讲扩张的故事的话，就存量而言，物业费根本涨不动，人力一直在涨
“谁也说服不了谁”，科研都是这样，何况投资呢。爱因斯坦到死也不理解量子力学。新知识被普及，是老一辈的挂了，而不是他们被说服。
地产商的物业公司会有很大的应收减值风险。
博主好厉害，发现下跌了，就看了下原因，就这么看到了。这原因似乎就那么摆在那里，为什么我却看不到原来下跌是这个原因