一路_修行

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喜欢研究企业管理学的投资者

一路_修行的热门讨论
华夏幸福投资价值分析

$华夏幸福(SH600340)$ 下文是我在大湾区投资者群里面计划分享华夏幸福的一篇报告,也在雪球上记录下来。 一路_修行 大湾区地产群 (入门时间短,水平有限,请大家多关照,欢迎批评指正) 因华夏幸福商业模式比较特殊,市场给予偏见较大,本文主要从商业模式上解说。 本报告分为四个部分: 第一部分...查看全文

从经营角度看华夏幸福的投资逻辑

$华夏幸福(SH600340)$ 从我个人意愿分析来看,比较想从两个维度分析华夏幸福,一个是从经营维度,一个是从财务数据维度。今天自己把从经营维度看华夏幸福给梳理出来。 一、初识公司商业模式分析 投资公司一定要先搞懂公司的商业模式:如何赚钱、利润是真金白银么,优势护城河在哪里、面临的竞争风...查看全文

简单从财务角度看华夏幸福

$华夏幸福(SH600340)$ 写完从经营角度看华夏幸福后 网页链接 原本没打算写从财务数字去看,主要是我财务水平真的很差。一季报出来后,群里又看到很多人非常悲观,为了竖立点信心,自己又把这几年的主要财务数据巴拉了一遍。主要是来看看风险多大,前面也说了华夏...查看全文

华夏跟平安合作思考

$华夏幸福(SH600340)$ 我的持仓中大概华夏幸福3成仓位,平安2成仓位样子。之前有写过华夏2篇帖子, 从经营角度看华夏幸福的投资逻辑:网页链接 简单从财务角度看华夏幸福:网页链接。 好久不说华夏了,虽然自己也一直在默默的发了...查看全文

今天又买了点平安与华夏,感觉超跌的地产要来一波。后面地产没啥大利空的了,跌的这么惨,起来的时候应该先起来吧。平安仓位占比还是低了,看后续有没有机会调一点。 今天修改下置顶这个帖子,当做自我操作记录,包括具体交易点思考记录笔记。供后续复盘时用,这些交易笔记全是自我实盘操作日志。查看全文

关于长城汽车投资逻辑思考

看完$福耀玻璃(SH600660)$ ,本来想再看看双汇的,这两个相对容易点。无奈这几天$长城汽车(02333)$ 一直跌,还是先认真再梳理下长城汽车。我就尝试写下近期跟踪长城汽车H,学到的一些知识,希望能梳理出自己投资汽车股的核心逻辑。长城汽车H,是我在17年10月份进入,后续慢慢又补了一部分,中间随...查看全文

读戴维斯王朝思考

这本书首先应感谢@杨天南财务健康谈 杨天南老师的辛苦翻译,让我们后来的投资者能从以往的历史中获取营养。 我读书一般比较快,年初定的40本书的阅读目标,已经完成了,我常利用几天的碎片时间就能读一本书,一本书累积阅读时间需要大概5-8个小时,类似近期读的戴维斯王朝、彼得林奇的成功投资书...查看全文

反思华夏的投资

$华夏幸福(SH600340)$ 近期华夏幸福产业小镇大裁员新闻又接踵而来,近一年多时间里面,华夏的资金断裂、大裁员等新闻,基本没断过。非常有必要总结自我反思下,提醒后续自己保持理性思考,不再犯类似错误。 华夏近一年多的动荡来看,我个人意见主要认为管理层太冒进了,华夏管理层这种风格必须给...查看全文

理性看福耀玻璃的估值逻辑

$福耀玻璃(SH600660)$ $复星国际(00656)$ ,复星分析完后,剩下的就是等待。 今年计划不断的学习扩充自己的能力圈范围,先市场上优质的白马股翻一遍。处于基本垄断地位的的福耀是第一个,针对福耀玻璃已经写过一篇文章:网页链接。 今天这篇文章是福耀玻璃的第二...查看全文

复星国际 投资再思考

跟复星投资部联系后,更新: 针对利润组成疑点,投资部给解释了下,这些信息确实都没有在年报中公布。以及截止2017年底前20大持仓数据,没有在年报中公示,是在2017年度业绩推介会演示稿附件中,貌似业绩会直播时没看到附件这块,疏忽了这个数据,但是还是有一点没做好,持仓股票哪些是交易性金融...查看全文

看了雪球嘉年华您的演讲,很佩服。不知道方不方便私下请教下,能否帮忙看看华夏幸福财报。鉴于其模式比较特殊,唯一一家以产业新城为商业模式公司,这个模式前期需要大规模投入,然后才能回收收益,现金流一直不太好,平安今年经过调研1年多,成为其第二大股东。 这个还望私下...查看全文

$华大基因(SZ300676)$ 华大好的地方就不说了。想请教个我看到的问题,如何看待一堆优秀人才出走,自立门户,反过来又跟华大竞争这个事情。这种以顶尖人才为核心的企业,如何管理好一帮天才?现在的华大能做到吗?查看全文

$华夏幸福(SH600340)$ 股权激励不错,兑现了年度大会上王总说的正在考虑的激励的事。给投资者明确了未来三年的增长目标,给高管的半价也很好,看的出老板对高管很大方。我们投资者就别心酸人家高管的优厚待遇了。重点关注三年的利润增长目标。现在不到10的pe,公司实现这个目标了,股价也会跟着每...查看全文

投资路上的压力

我将投资时起名为一路修行时,心理就很清楚这是一门很难、很苦的路。需要很长的时间,忍受很长时间的煎熬,需要不断的提升自我的修养。投资跟别的行业不同,具体到工作或者做一件事,绝大部分事情都有规可循,按照一定的工艺方法,做完相应步骤后,就能得到成果。而投资不同,投资永远面临着非常...查看全文

$复星国际(00656)$ 近期看了好多复星旗下几个公司的资料,豫园,复药,旅文。看的越多,越感觉到复星企业的深度,投资复星需要耐心,复星也是强战略驱动型公司,战略格局很大,布局的赛道看不到边,懂复星的人很看好,不投复星的人,说再多也不会看一眼,或者一眼确实低估适当给一点点仓位配置下。...查看全文

这几天看了下$海康威视(SZ002415)$ ,一直思考海康给估值多少合理。在海康、格力、美的、海尔中,我会选择海康,符合自己定义的伟大公司,我认为成长空间更高,从产品、管理、团队激励等各方面。方向的选择比定量更重要。 只是纠结出价多少。今天给出一个计算结果,按照18年利润117测算,给出20-2...查看全文

当下茅台的思考

这几年茅台大热,只要搞价值投资的都想持有茅台,从大热到近期回调后的很多人转而又不看好。不看好的理由也有很多,股价涨过高了的不谈,因为企业如果没问题,投资者可以耐心等待价格再回落到合理估值继续买入,我近期重点思考的是,茅台成长空间问题,因为当下很多资深投资人离场的一个原因是,...查看全文

华夏幸福三季报数字及数字背后的逻辑

$华夏幸福(SH600340)$ 如果真的以价值投资自居,买股票买的是企业的部分股权,看待问题就简单很多,一个企业的变动是缓慢变化的,虽然有17年异地大规模扩张,今年的平安入驻,异地聚焦踩刹车,财报数字反应出来的硬通货并没有好多少。 列几组数据看: 分类 2018Q3 2018Q2 2018Q1 表面的数字反应出...查看全文

最开始我也喜欢劝别人入股市,投资最优秀的企业,但是现在越来越觉得这是很幼稚行为。股市注定是不到百分之十比例盈利,绝大部分人是不适合这个市场。跟能力,学历,人性相关。自己觉的能掌控,不代表别人能掌控。$华夏幸福(SH600340)$ 我看好的并不代表别人能认同,我能拿几年,别人未必能拿。查看全文

华夏幸福2018年的简报

$华夏幸福 成绩单出来了: 核心数据:2018环京销售面积:728,环京之外774 。 2017年环京销售面积:635,环京之外 317 环南京、环郑州、环杭州、环合肥、环武汉区域全年销售面积占比分别达到11%、17%、8%、5%、4%。 2018年房产销售额 1324 2017年房产销售额1200 2018年产服收入310 2017年房产销售...查看全文

他的全部讨论

我刚打赏了这个帖子 ¥6,也推荐给你。查看全文

券商妍报100亿利润,等26号看结果。我一直觉得150左右,肯定会超去年的130。查看全文

我刚刚关注了股票$绿城中国(03900)$,当前价 HK$6.25。查看全文

#雪球中概峰会# 近距离对话中概新势力领袖,顶尖行业专家,我已报名参加本次2019雪球中概峰会,点击链接报名,与我结伴同行,挖掘中概领域最新的投资机遇吧。 网页链接查看全文

我刚打赏了这个帖子 ¥6,也推荐给你。挺好的对比,期待市场更多的人看懂华夏。查看全文

回复@ilovegrace: 这个事情刚开始做,需要时间。老郭常说要做对的事,难的事,需要时间积累的事。复宏汉霖十年磨一剑,复星从12年开始提出投资拥抱互联网,15年时深度融合互联网。看看复星12年以后个投了很多互联网公司了,互联网能力已经补上来了。凭老郭跟马云关系,复星需要的互联网it能力还是...查看全文

看懂复星战略的有几个,如果不懂别人的战略与经营思路,就不会理解这个阶段复星在做什么。特别是复星这种战略目标不断进化的企业,前面十年是成为世界一流投资集团,从17年后十年是c2m,投资加产业运营,而且会越来越倾斜产业,产业就是大家都知道的中产的健康消费。很多人对具体有叻这个点很诟病...查看全文

//@大道无形我有型:第五条非常不类似的,我们不排序是因为我们认为也许不该排序。查看全文

如果后面几年复星用不断增长的业绩,是否会向市场证明这种,产业加投资的商业模式?//@山行:回复@玉仙老乐:复星搞地产,到现在也没做大,复星搞保险,看好多年,起个大早,七块保险牌照多的可比巴菲特,没一个做大做强,复星看好医疗,和睦家医院起步比爱尔眼科还早,现在营收爱尔八十亿,市值七百...查看全文

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等候老前辈的吉艾科技分享查看全文

再一次演绎复星常用手法,百年品牌积累,因各种原因经营不好,复星低价收购,利用复星的经营投后管理能力,改良企业。感谢楼主每一次及时发布复星消息[很赞][很赞]查看全文

回复@梦怀青萍: 这个要怎么看,试着去了解下复星对外的文化,郭很多场合说做对的事,难的事,需要时间积累的事。郭研究李嘉诚,也是多元化同样走的也很远。大布局的都是人离不开的需求。李嘉诚什么时候从中国房事撤离的呢?为什么撤呢?同样万达为何剥离房地产,万科为何这几年谨慎受取笑落伍了。...查看全文

$复星国际(00656)$ 近期看了好多复星旗下几个公司的资料,豫园,复药,旅文。看的越多,越感觉到复星企业的深度,投资复星需要耐心,复星也是强战略驱动型公司,战略格局很大,布局的赛道看不到边,懂复星的人很看好,不投复星的人,说再多也不会看一眼,或者一眼确实低估适当给一点点仓位配置下。...查看全文

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