也许是分析师打工生存的不得已行为。谁说分析师一定要为结果负责?也许他的师傅和基金经理就把他当做一个跟踪边际方向的机器人,从来不需要算估值,只用管斜率。你这个不增长,边际为0,赶紧跑路。判断长期那么容易吗?他只考核一个季度的业绩唉。我只是说一下苦衷,我们当然不是这么干的。这个行业已经卷成边际机器人了。
问我如何估值的,我说我的估值思维比较简单,就实业股权角度思考,没啥复杂的。他还是不懂,我就举了个例子。
我反问了他一个问题。
如果他手里有个能挖70年的矿,一年赚100万,假设盈利稳定,我出500万买你的矿,你愿意么?
结果,他竟然回答愿意!!!我说你再考虑考虑他还是一样的答案。
然后,我一时竟然不知道说什么了
92年金融专业,机构分析师应该也几年了。
最后,我建议他如果要拿自己钱买股票,一定要慎重。
也许是分析师打工生存的不得已行为。谁说分析师一定要为结果负责?也许他的师傅和基金经理就把他当做一个跟踪边际方向的机器人,从来不需要算估值,只用管斜率。你这个不增长,边际为0,赶紧跑路。判断长期那么容易吗?他只考核一个季度的业绩唉。我只是说一下苦衷,我们当然不是这么干的。这个行业已经卷成边际机器人了。
有没有一种可能,人家也是正经回答,只不过真的懂矿。
一年赚一百万,背地里的费用要多少?找个安全、环保问题随时关停,矿在人家手里一年100万,在你手里可能就是0。
再比如什么矿?比如碎石,地产不行了,需求也要没了。
好,不谈需求。
每天需要几辆卡车运输呢?车子一百万一辆,5-8年折旧,光这块资本开支就几百万。
另外,有没有搅拌站的关系?矿品位行不行,有没有人收,如何结款?敢赊账吗?不接受就得停摆。
还有一种可能,你的车根本就进不了市区……
然后人家心想的是,对面的你不懂矿。
本来打算,下一步再说二级市场估值不同的是要考虑管理层治理,不分红一样没用的。
第一步最简化假设比分之百购买问题都终止了,就没下一步了。
包括盈利可持续性 稳定性,为什么不同生意模式不同的估值,等进一步问题都不用探讨了
这个分析师是对的,楼主的思维是有些问题的。是谁把实业思维引入到二级市场的?简直荒唐。实业思维可以作为基石思维是对的,但二级市场和实业有联系,但区别也是非常巨大,要做一个好的二级市场投资人,实业思维坑死人。
我认为小伙子挺聪明,那个矿的预期收益,也许一个文件就没了。
要么他小学数学没及格,要么他故意恶心你
因为他并没有真的拥有过
这么多回复哗众取宠,为了杠而杠,显得自己清醒与众不同!但换一种角度来说,这几年我们在高分红的煤炭股赚了大钱,而市场大部分人却不屑一顾,是有现实依据的!
完全没有股权思维的机构分析师,难怪看的研报都是不靠谱的
投机博弈市场混久了,自然很难理解投资那一套
这个比喻才是巴菲特的价值投资,大多认为自己在二级市场投资的都不懂这个道理。而且除了巴菲特,大多大师也都不是这个道理,都用二级市场思维去估值,去看公司。
隔壁的矿在卖450万,你觉得500万应该卖不卖?
这个例子很好,能挖70年的矿,一年赚100万,盈利稳定,出500万买你的矿,我是一定愿意的。但再假设,你每年只能分到66万,其它的留在矿里,个人又感觉忙然,兄台能帮解个惑么