安安静看你们吹牛逼

洋河股份2023年报解读

一、分红预案
归母净利润100亿，每股分红4.6元，共分红70.2亿，分红率70%。
二、主要会计数据和财务指标
营业收入增长10%，扣非归母净利润增长6.1%，增幅大幅下降，远落后其他白酒。2017年以来，营业收入年化增长9%；扣非净利润年化增长8%，看起来还可以，但跟其他白酒比起来就太不...

泸州老窖2023年报解读

一、分红预案
归母净利润132.46亿，每股分红5.4元，共分红79.49亿，分红率60%。
60%的分红率不算高，不过他自己说目前处于业务扩张时期，那就还行吧。
二、主要会计数据和财务指标
营业收入增长20.3%，扣非归母净利润增长27.4%，增幅下降，但仍保持较高水平。2017年以来，营业收入...

伊利股份：与投资者互动交流内容归纳

看他怎么吹
公司液奶业务
· 2024年一季度需求：恢复低于预期，受消费力和产品多元化影响。
· 长期需求：消费者对乳制品的刚需稳定，预计行业将回归正常增长。
· 出货调整：上半年调整出货节奏，下半年预计出货量增加，全年出货量增长。
· 品类增长：白奶、金典、舒化和QQ...

海康威视2023年报解读

一、分配预案
每股派发现金红利0.9元，总计分红额达到83.98亿，分红率为59.52%。当前33.11元的股价，股息率为2.72%。
公司积极响应证监会的号召，分红率较去年提升了9个百分点，体现了对股东回报的重视。
二、主要会计数据和财务指标
营业收入增长15.7%，扣非净利润增长10.8%，说...

分众传媒2023年报解读

一、分红预案
每股分红0.33元，共分红47.66亿。现在股价6.5，股息率5%。2024年中期利润可能还会再分一次。
最近3年，分众分红是相当的大方，大概是花钱的地方不多了。
二、主要会计数据和财务指标
营业收入同比增长26.3%，扣非净利润同比增长44%，反映净利率提高了。营收回到了1...

伊利股份2024年一季报解读

一、主要财务数据
营业收入下降2.6%，扣非净利润增长12.4%，营收下滑不是个好现象，要注意跟踪，超找原因。非经常性损益22亿，主要是转让子公司，收入25.6亿（含税）。
二、财务报表主要变化情况
相比年初，本报告期总资产增加94亿，来源：负债增加38亿，净资产（利润产生）增加56亿...

伊利股份2023年报解读

一、分红预案
归母净利润104亿，拟分红76.4亿，占比73%。2023年还回购了6.97亿，总分红为833.6亿，占净利润的79.94%。
历年分红率在70%左右，今年略有提高。
二、主要会计数据
营业收入1257亿，同比增长2.5%；归母净利润104亿，同比增长10.6%；归母净利润100亿，同比增长16.8%；经...

伊利股份分析

一、基本情况
（一）产品矩阵与愿景
经过30余年的发展，公司形成了以液态奶为核心，同时涵盖奶粉、奶酪和冷饮等多元化业务的产品矩阵。在“成为全球最值得信赖的健康食品提供者”的愿景引领下，公司还积极发展了有机乳品、植物基营养品、奶酪和天然矿泉水等高增长业务。
（二）市场地...

爱美客分析

一、公司发展历程回顾与展望
（一）成立背景与主营业务
成立于2004年的公司，作为国内生物医用软组织材料的领军企业，专注于生物医用软组织修复材料的研发与转化。公司的主要产品线涵盖透明质酸钠填充剂、复合溶液及面部埋植线等，广泛应用于医疗美容行业。2021年，公司在玻尿酸皮肤填充剂...

腾讯控股-游戏业务-分析

2023年四季度，本土市场短期承压，海外市场保持稳定
在本土市场，游戏业务收入达到270亿元，同比下降3%，环比下降17%。这一下降主要受到《王者荣耀》和《和平精英》收入减少的影响。季节性因素导致这两款游戏进入流水疲软期，同时，由于货币化效果的滞后，23Q4的收入同比也受到了23Q2和23Q3季...

腾讯控股-微信金融产品变现-分析

（一）牌照
相比蚂蚁，存在一定差距，没有基金管理、消费金融、商业保理、企业征信牌照。
（二）变现路径
从支付高频低ARPU（平均每用户收入）导流到其他低频高ARPU互联网金融业务是常见路径。
支付业务用户使用频次高、但由于费率相对确定，单用户贡献ARPU值相对偏低。但高频的...

腾讯控股-小程序-变现分析

一、微信小游戏
（一）规模
手机平板端游戏用户天花板大概就6.5亿，很难再增长了，微信小游戏月活用户4亿，大概也很难增长了。
微信小游戏可从抖音引流，有开发成本低、抽成低的优势。
应用商店的抽成通常在30%-50%之间，研报中为了体现微信小游戏的成本优势，选择性的使用数据过...

腾讯控股-视频号-分析

（一）日活与时长
视频号于2020年1月份上线，3月内测邀请卡，4月内测放量，6月份iOS全量放开，2020年下半年基础功能冲刺改版加速迭代，日活2亿。
2021年视频号持续加固拓展基础设施，日活2亿+；
2022年针对创作者端做了较大改善，日活3亿+；
2022年下半年以来，明显加快了商业化步...

洋河股份分析

一、概述
洋河股份，作为苏酒体系的领军企业，自1979年起连续三届荣获“全国名酒”称号，品牌积淀深厚。公司以“绵柔鼻祖”之名，推出的蓝色经典系列，积极推进全国化布局与扩张。2021年，洋河股份确立了“双名酒+多品牌”的发展战略，成为行业内唯一拥有两大“中国名酒”、两个“中华老字号”...

华域汽车2023年报解析

第一部分 经营分析
毛利率下降1个点。
2023年我国汽车产销量分别完成3,016.1万辆和3,009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，产销量连续15年稳居全球第一。国内整车销量达2,597万辆，同比增长5.9%。华域汽车2023年公司实现营业收入1,685.94亿元，比上年同期增长6.52%；实现归属于上市公司股东...

青岛啤酒2023年报浅析

第一部分 经营分析
啤酒占了应收的98.5%，其他的就没什么好看的了。毛利率上升了1.7个百分点。按地区分，分摊分部间抵消后，57%在山东，20%在华北，其他地区加起来23%。
第二部分 财务分析
第三部分 估值
一、盈利预测
年报出来后，预测都下修了。
二、历史估值
三、...

双汇发展2023年报浅析

第一部分 经营分析
营业收入，屠宰业占比51.5%，肉制品业占比44%，其他占15%，内部抵减-11%。毛利率，屠宰业5.7%，肉制品31.7%。
按地区分，长江以北营业收入占66%，长江以南占33%。
第二部分 财务分析
第三部分 估值
一、历史估值
二、盈利预测
年报出来后，对后面的...

美的集团2023年报浅析

第一部分 经营分析
按行业分，制造业营收占比89%，毛利率28%，上升2.7个百分点。其他业务占比11%，毛利率14%，下降2.5个百分点。
按产品分，空调营收占比43%，毛利率26%，上升2.7个百分点；消费电器占比36%，毛利率33%，上升2.8个百分点；机器人及自动化系统占比9%，毛利率24%，上升2.6个...

普门科技2023年报浅析

第一部分 经营分析
主要产品是体外诊断仪器，占72%，其次是治疗与康复类仪器，占27%。毛利率上升，从59%上升到67%。国外业务保持稳定，但占比下降。
第二部分 财务分析
第三部分 估值
一、历史估值
之前的市盈率是不敢去看的，股价虽然也跌了，但也不算太离谱。而且现在确实...

爱美客2023年报浅析

第一部分 经营分析
超高的毛利率95%。溶液类产品占比下降，凝胶类产品占比上升。按地区分，华东占比最大43%，但同比下降，其他地区应该还有较大的市场提升空间。
第二部分 财务分析
第三部分 估值
一、业绩预测
年报出来后，对预测都进行了下调，大约在24.5亿左右，也还有32...