草莓蛋terryshi

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回复@肥实的二蛋: 研究员再怎么样也是要吃饭的。何况牟一凌的观点也是团队成员分工研究后的汇总//@肥实的二蛋:回复@草莓蛋terryshi:他主推油运，但几个标的和海控比起来都贵的吓人，逻辑也觉得不够踏实，我是不敢买

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回复@陈chensir: 你这句话一般人其实很难理解的。同一个控股股东，不同的效率差异如果不是硬性条件（例如税收或者市场定位等等），而是管理问题造成的话，长期下来是说不过去的//@陈chensir:回复@占用昵称:[已修改]地中海是海控旗下？海控老总可以拿地中海来左右手比较让...

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牟一凌这几年看好资源类的股票，一直都说对了。但从来就没看好过集运，即使这篇文章里也没看好过集运

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回复@陈chensir: 海控和海外互相切换的时间差来逃税也是个办法。不过海外这次分红低，逃不逃也无所谓了//@陈chensir:回复@草莓蛋terryshi:主要烦在港股通红利税，东方海外20：0又时而神经刀多分，必须逃权，海控20：10不逃也行。

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回复@陈chensir: 大仓位在海控，曾经东方海外的税收优势让我纠结了好久好久//@陈chensir:回复@laviedeParis:税低就是长期无法改变的权重极大的竞争优势。 再说了，看造船一眼便知，哪个企业决策者会让竞争力差的多造船？造船决策又岂是看两年的。

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回复@陈chensir: 有时候算小账太累了。所以我就拍一个长期的数，现在造船单价每TEU一万美元，有些后造船的达到1.1-1.2万美元，折旧20-25年。船公司还需要配备1：2.5-3倍的集装箱，箱子折旧7-10年，单价1500左右。
那么每TEU在生命周期内的费用至少2万美元，还不算保养。
用常识判断，海控...

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回复@草莓蛋terryshi: 这里补充一句，免得带坏小朋友。永续行业的fcf要是一直负的，roic跑不赢通胀，那这个行业就没法永续。赌行业长期平均运费有提升胜率远比运价在周期波动中，怎么上去怎么下来更靠谱。//@草莓蛋terryshi:回复@laviedeParis:看你赌的内容和时间跨度了。
没有过去几年的低价...

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回复@laviedeParis: 看你赌的内容和时间跨度了。
没有过去几年的低价造船和海发这个集装箱供给者，海控折旧摊销的优势就弱了很多。这几年海控加大折旧其实也是为了将来储备，5-10年后，全行业的折旧必然上升，行业fcf恶化。
只不过海控大概率还能跑赢同行//@laviedeParis:回复@草莓蛋terry...

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数据哥雄文 一季度fcf也就海控还能看看，其他几家惨不忍睹。这还是在ccfi将近1200的水平下。 如果未来5-10年，都一直是1200的水平，可能真会看到几家航运公司退出历史舞台。 同样的，这个行业需要提价，ccfi维持在1500才算合理。要是只有1200，5-10年后，海控的fcf也可能为负。

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其实财主的票太多了，每天都能找出不涨或者小跌的票哭一哭。 如果财主愿意，可以拿小号狗不叫出来，每天笑一笑，因为手上总有红彤彤的。

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回复@martinja: 案子都没判，金额都还有争议。现在计提，就是宣告心目中的赔款金额，马士基的管理层还不至于做这种傻事。//@martinja:回复@草莓蛋terryshi:马士基是因为撞了美国那个桥，然后做了计提吧？

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回复@人和: 幸运huang的一季报分析里其实拆解的很清楚了，并没有释放啥利润。
看海控一季度的业绩，谈不上多好，扣除汇率因素，业绩同比下降就不止5%了。
但是油价也比去年那个时候贵不少，所以能够接受。
看海控就看半年报，只要半年报比去年强，今年全年就是增长的。我觉得这个是大...

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回复@咖啡冲锋进去23: 头部集运公司大多是上市的，大家都有财报。马士基可以口嗨，但靠财报调节是无法实现目的的。
他本质问题就是运营效率低，长协占比高，可能目前供应链业务还在吸它集运的血。//@咖啡冲锋进去23:回复@草莓蛋terryshi:做给货主看的，几个寡头不约而同的做账
你看，我都...

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回复@关尔木水: 马士基的问题在于大肆收购供应链企业，似乎是想利用别人的资源为自己主业带来客户。这个与海控是截然相反的，海控是在现有的客户里尝试发展供应链业务。
两种模式孰优孰劣还是要看当时的市场环境和投资回报。别人花钱的时候你都觉得他牛逼，比如顺丰的股票高点就是在收购嘉里物...

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回复@夏虫不可语冰-: 如果翻看一下社保账单，自己账户里的社保资金，每年收益都会在6-8%之间，高于神华的股息率
如果关注一下自己父母的退休金，每年都增长则高于cpi。
如果在意自己每年看病的医保问题，那么大多数地区不缴纳社保是没法缴纳医保的。
如果想明白国家对于社保的定...

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$中远海控(SH601919)$ 马士基一季度业绩出来了。
总营收123亿美元，ebitda为15.9亿，ebit为1.77亿，经营现金流10.95亿，真的惨不忍睹。
如果但看集运版块，更为残暴。营收80.09亿，ebitda为9.56亿，ebit则为-1.61亿。亏钱了！去年q3亏2700万美元，q4亏9.2亿，已经连续三个季度集运拖累整体...

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回复@幸运Huang: 看下one的美线运价，比较糟糕//@幸运Huang:回复@草莓蛋terryshi:one这个业绩也太差了，它主航道占比很高啊，成本这么差吗，每次海控业绩出来一定要等同行的业绩来衬托才知道多优秀，回头好好看看

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$中远海控(SH601919)$ one的业绩出来了，24年q1的营收38.64亿美元（23q1是46.42亿，23q4是33.57亿），ebit24q1是2.23亿美元（23q1是11.84亿，23q4是-2.48亿）
一季度大家日子都恢复了，但是one的增长远不如海控，主要原因还是航线结构问题，所以理性看待。
不过one运力180万，海控运力320...

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回复@幸福的阿育: 海油是长线票，买点只能按年等的。正常//@幸福的阿育:回复@草莓蛋terryshi:你那1%的仓位准备拿到地老天荒

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回复@幸福的阿育: 预测不了短期股价。 但对于长线投资来说，现在既不是买点，也不是卖点。//@幸福的阿育:回复@草莓蛋terryshi:蛋兄，最近看海油，看得很上头，居然有当年看海控赚1000亿时的感觉了，是不是预示着海油也准备到到顶了