张小丰

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回复@格雷-lyu: 没有缓和啊，反而是加大了这个法案通过的概率。也是更加符合现实情况的修改，大意就是现有的合同继续执行8年时间应该够了，但你们新的项目就不要再用国内的供应商。//@格雷-lyu:回复@张小丰:感觉是有所缓和的意思？？？比较8年以后是啥样，谁也不知道啊！这该死的、狂飙突进的世界

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CXO脱钩给了具体年限2032。。
Right after an industry survey suggested that switching away from Chinese CDMOs could take biopharma companies up to eight years, lawmakers have adjusted the BIOSECURE Act. The new draft lays out a 2032 deadline for the separation mandate.
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我上次逛罗湖区，感觉回到了成都一环路。。。太像了

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这么多个Q过去，现在趋势已经非常明显了。

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接受这个国情吧，至少在可预见的未来不会改变。最后大概率就是创新药，仿制药，中药三分天下。 一个健康的环境理论上销售额应该是创新药占比50~70%，仿制药占比30~50%。美国这种创新药占比90%也挺极端的。

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回复@迷路阳光: 大部分企业都是做me too，fast follow这种，国内市场容不下这么多me too企业，最后就是几个龙头能持续发展。
真正做海外市场的少，小企业如果能做一个好药授权给大药企并且海外成功上市就能发展起来。之前融资容易的那几年太多企业拼凑me too+引进几个药就上市了，这些最后都是...

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回复@香港恒生科技指数: 有可能性中枪的那种。//@香港恒生科技指数:回复@张小丰:药明康德属于那种？

港股创新药过去18个月的逻辑

港股创新药2021~2022是普跌而2023~至今这18个月是有主线的，药企之间的股价也是分化的。简单来讲就是持续发展的路径越清晰那么股价表越好。这也是市场整体风险偏好降低以后的选择。整体上可以分为3类。
1：有非常明确发展到盈利的路径。
2：暂时还无法下判断。
3：被市场认为盈利无望...

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回复@格雷-lyu: 研发不会大幅度增加，但肯定会稳定慢慢增加，不会砍研发的。这2年销售费用也不会大减，因为BTK和PD1在海外还会继续投入销售力量，而这个投入的回报率是非常高的，比投入国内好多了。//@格雷-lyu:回复@张小丰:目前，每个Q4-5亿刀的研发，S大觉得还会大幅度增加吗？？另外估计也要看...

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回复@格雷-lyu: 研发就不可能大幅度降低，一年进10个新药临床是什么概念？这是辉瑞AZ级别的产量，比再生元这个量级的都多。。。而且这些进临床的项目如果一切顺利进展到Phase2，Phase3只会开支越来越高。//@格雷-lyu:回复@张小丰:后续每个Q的研发和销售费用控制在10亿刀以内的话，25年有可能啊。

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回复@格雷-lyu: 不知道啊，业绩很好。 BTK环比ABBV的-7.2%，AZ的+6.4%。这边是+18.4%，份额继续提升。//@格雷-lyu:回复@张小丰:那为何跌个不停

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BTK的专利纠纷貌似要赢了。
The U.S. Patent and Trademark Office (USPTO) granted the Company’s petition for post-grant review of the Pharmacyclics’ patent asserted against the Company in a patent infringement suit, stating that the Company has shown that it is more likely...

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我家小孩最爱看星球比大小，比如这个百看不厌。。 【4K超清画质】宇宙尺寸大小对比，2020年中文翻译版！_哔哩哔哩_bilibili

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回复@扶苏1989: 后发先至的前提条件是技术含量不够高+对手弱。。AI属于技术含量拉满+对手强。感觉太难后发先至，更可能是一直落后。//@扶苏1989:回复@张小丰:有没有可能这种 后发也可以先至？

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回复@仓又加错-刘成岗: 苹果资本开支有点少的离谱了，尤其是在这个有可能是技术大变革的关键时间点上。//@仓又加错-刘成岗:回复@卖包子的小王:我说几点事实供你和大家参考哈，结论自己思考。
1、你举的这个例子确实很不合理，一来电动汽车这个行业还未分出胜负，二来短期来说榜首就是特斯拉和...

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$福泰制药(VRTX)$ 已经有多个病人开始进行基因疗法了。

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回复@木八点除二: MI300这个指引是非常保守的，lisa说的是产品有客户测试导入期，只有在客户完成测试和适配workload正式下单以后才会进入指引。所以指引一开始是20亿，后来涨到35亿，现在变为40亿，每个季度都在增加指引就是因为越来越多的客户正式下单。可以预计Q3指引还会继续上调。
另外AMD...

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回复@deavo: 突破几个适应症增加200亿市场也贵啊。主要是毫无安全边际，就在再涨2000亿（涨出一个大药企的市值）涨幅也只有29%。。。//@deavo:回复@张小丰:如果适应症突破了呢

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国外减肥药无论怎么计算都贵了。给一个乐观的假设千亿美元级市场2家几乎垄断格局。那么就算把自己的营收做到1000亿美元级别，7000亿市值也是7PS。。。

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回复@苍又嘉错: 不会有4090ti，可能6月就会公布5090下半年就能买，但目前问题在于任何超越4090D性能的显卡都是限售的，所以国内想买都只有水货，会有非常非常高的溢价，不划算。//@苍又嘉错:回复@张小丰:我在想出了 4090Ti 后这个会不会降价