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缘富的关注话题：缘富的关注话题
#缘富读视频#
000026飞亚达A：公司阅读：飞亚达A(SZ000026)
000069华侨城A：https:/...

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$水井坊(SH600779)$ 的销售净利率太低了，只有25%的样子，原因在于它的销售费用太多。
$洋河股份(SZ002304)$ 的销售净利率不到40%。他的销售费用和营业收入相比占比大，居然一年300多亿的销售额，而发生的销售费用54亿，比销售1,700亿的贵出茅台的销售费用46亿还多。
贵州茅台的销售净利率...

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#缘富读水井坊#2018年8月帝亚吉欧完成要约收购9913万股的$水井坊(SH600779)$ ，价格是61块多点，总的花费约61亿。
这么多年分红，每股分了6元，除权过后的55元钱也比现价36元贵得多。
现在帝亚吉欧持股量64%，在白酒企业中这个持股量还是算中等以上的集中度。

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回复@不屈者: $轻纺城(SH600790)$ 两桥一嘴B股，$中新集团(SH601512)$ 可以看一下。//@不屈者:回复@daphne2006:[已修改]我和你有相同之处，但是持有中国国贸并开始持有富森美，计划按照1:1来平衡，其实租金下滑需要分类，比如:
商场租金:核心地段商场，其他供给替代性弱，...

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回复@价投恩捷破产: 大博太贵了。//@价投恩捷破产:回复@yuanfuxiansheng:能说说春立医疗比大博，威高估值低可能的理由吗？感谢！

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回复@yuanfuxiansheng: 工作经历2001年4月—2003年8月服务新加坡空军
2003年-2006年就读于伦敦大学学院经济系
2006年–2008年服务高盛
2008年-2010年就读于哈佛商学院
2009年6月–2009年8月服务Facebook
2010年6月–2015年6月服务DST
2015年7月–服务小米
2016年7月1...

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回复@微醺岁月12: 主要是我对这个人的天赋异禀，有点好奇。//@微醺岁月12:[该内容现已无法查看]

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#缘富读春立医疗# 这个齿科的上游供应链的分散，这是这个行业的特性所决定的，那么$春立医疗(01858)$ 也就可以在这里面占一定的地位。
$爱迪特(SZ301580)$ 公司与有齿科耗材和设备的供应能力，他的这个专科的粘性就更强一些。
下游客户分散原因主要系全球大部分义齿加工所颌口腔医院/门诊...

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回复@yuanfuxiansheng: @雷厂研究员Mars 老兄，有周受资在国会作证的视频连接吗？谢谢。//@yuanfuxiansheng:回复@闻道商业:#缘富读小米集团# 看到周受资在美国国会舌战群儒，看来有一点印象了，好像当时看了一点点的视频。怎么回事已经忘了。

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#缘富读小米集团# 看到周受资在美国国会舌战群儒，看来有一点印象了，好像当时看了一点点的视频。怎么回事已经忘了。

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看得出，你太了解他了。

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回复@不屈者: 比如说政府用环保或者是市容市貌城市绿化改造，让它改造成为如宜家，如美凯龙那一种商业体的形式。
而他现在的这种模式成本是非常非常低的，他这个地方的房产设施的建造成本，几乎可以忽略不计。
如果像城南他的商城这样的模式或者美凯龙的这种模式的话，它的这块业务的利润...

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回复@不屈者: 你别说，我前两分钟正在看$富森美(SZ002818)$ ，这个公司也是我前两年就是在关注跟踪的。
可能是我比较贪吧，我还是希望他再跌一跌，比如说破净。
因为它主要的盈利来源是在成都北门三环路附近的园区，这个园区的土地是有经营期限的，说不定什么时候搬走就搬走了，当然政...

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#缘富读小米集团# 其实$小米集团-W(01810)$ 才是最符合于我们国内的经济发展，或者是上层乐于倾向支持的一种产业模式。 而$腾讯控股(00700)$ 、$阿里巴巴-SW(09988)$ ，乃自于拼多多，在这一点上都不能和小米相比。

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回复@不屈者: 剔除马上金融的利润，它的商业部分的利润也不见得有多好。再多跌一跌就好了。//@不屈者:回复@yuanfuxiansheng:现价感觉还可以啊

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#缘富读金博股份# 还没关注到这个公司还有不少的基金在里面啊，看来这些基金也是被亏惨了。

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回复@沉蓝和静: 如果要买金融资产的话，那还有更好更透明的，何必选重百。//@沉蓝和静:回复@yuanfuxiansheng:重百的价值就在于此，每年平稳的现金流➕消费金融投资收益，相互成就，大部分的投资者是看的这点，依附于金融资产的寄生企业。

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回复@值得重仓吗: 也可以这样算。主要是对马上金融的资产负债信贷业务搞也搞不清楚，但是从账面来看，它的效益确实很不错，但是这长久吗？//@值得重仓吗:回复@yuanfuxiansheng:像这种马上贷款公司怎么估值，按照银行股净资产打个6折？

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微创医疗的业务模式很广很宽很复杂也好，似乎很有想象力，但是它致命的问题就是它没有能够产生利润，来优化财报的一个业务一个实体。

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回复@yuanfuxiansheng: 又想了一下，如果重庆百货剔除掉马上金融的投资收益，其实它的利润情况就会难看得多。
而且他每一年都有几个亿的计提资产损失。对于他这种百货零售企业来说，说明了他们对于企业内部的管理存在很大的问题。
其实做商业零售就是做的是威利保利的生意，而他们这样的计...

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回复@沉蓝和静: 天街的模式和重庆百货的模式差别还是很大的。 天街的商铺物业，还有不少是散售了的，而且龙湖的资产也算比较复杂，所以对他的资产的盈利的能力把握，感觉还是不踏实。//@沉蓝和静:回复@yuanfuxiansheng:说老实话，重百的店面看上去挺老的，龙湖的天街系列则好太多。