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【随想】出口制造业的风

【随想】出口制造业的风
A.近期，美股连续大幅下跌，百货零售巨头沃尔玛一季度业绩同比下降25%，股价跌幅12%，排名第二的塔吉特业绩同比下降50%，市值跌去了1/4，折扣百货零售巨头罗斯百货的股价也下跌22%，均创下1987年10月19日“黑色星期一”（程序化交易股灾）以来的单日跌幅记录；
B....

【随想】奇点

A.当所有物质都被吸引到黑洞中心后，一切归零，这个归零点就是“奇点”；根据广义相对论，有人认为奇点也是一个”虫洞“，另一边连着”白洞“，黑洞所吸收并搅碎的物质和能量，经过奇点/虫洞后，再从白洞喷洒出去，重新组合，爆发出一个平行宇宙，这也是广义的周期轮回思维；
B.我在上周的【随...

【阅读】《令人惊艳的十年》

【阅读】《令人惊艳的十年》
心平欢乐的投资世界
A.本书作者是现任美国财长、前美联储主席耶伦，也是美联储百年历史的第一位女性掌门人；耶伦在2001年写作本书，总结20世纪90年代美国经济繁荣的得与失，同年其丈夫阿尔克洛夫获得诺贝尔经济学奖，与他分享该殊荣的还...

【公司跟踪】广汽集团（下）

【公司跟踪】广汽集团（下）
心平欢乐的投资世界
A.在聚焦广汽旗下新能源车品牌埃安（AION）前，先介绍一下一季报，非常靓丽，营收同增45%，环比提升15%——为什么要关注环比，因为汽车行业有很强的产品周期，如果有一个或者几个大单品连续放量，产能利用率快速提升...

【行业跟踪】家居业

【行业】家居业
心平欢乐的投资世界
A.简单扫描一下家居业的年报季报：欧派家居是板块龙头，21年收入同增38%，但四季度增幅下降到20%，净利润同增29%，但四季度却同降10%，综合毛利率下滑3.4pct，单4季度下滑4pct，归母净利率下滑1ptc，预计未来20%的业绩增速，给20...

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【阅读】《帝国的兴衰：AIG的故事》

【阅读】《帝国的兴衰：AIG的故事》
心平欢乐的投资世界
A.在2008年全球金融海啸前，AIA（友邦保险）、AIU（美亚财险）、ALICO（美国人寿）等均属于AIG（美国国际集团），但庞大的AIG帝国在次贷危机和金融海啸中解体，旗下各保险公司资产被出售或分拆独立上市；本书...

回复@木易0573: 一种可能是，四季度在芯片短缺下集中生产高毛利的车型//@木易0573:回复@小象艾美丽-十贰生:看象总的表，四季度的成本为什么会下降这么多？

【行业跟踪】服装&家纺业

【行业跟踪】服装&家纺业
心平欢乐的投资世界
A.跟踪消费行业，并不是我对里面的标的有兴趣，毕竟这两年以及未来几年的经济都将处于一个“消费降级”的过程中，是2014-2020年的“镜像”，同步发生的还有居民去杠杆、楼市低迷等；通过跟踪一些标的，我想从中了解...

【阅读】《疯狂的信用》

【阅读】《疯狂的信用》
心平欢乐的投资世界
A.这是在次贷危机后，一位在美国工作了十年的中国人所写的，关于美国金融生活细节的书；作者并没有深入解释次贷危机的来龙去脉，只是通过大量亲身经历的案例，比如关于住房的、关于工作、关于信用、关于律师、关于中国等...

【随想】资金流出中美是中期趋势

【随想】资金流出中美是中期趋势
心平欢乐的投资世界
A.当我们分析股票的时候，先看业绩，再看估值，业绩是用来保住老本的，如果把一家企业的经营本质看错了，买了一家经营不断恶化、业绩一路向下的企业，就会被“杀逻辑”，最后老本全亏掉，这是没有回头路的；所...

【行业跟踪】制造业的成本端

【行业跟踪】制造业的成本端
心平欢乐的投资世界
A.过去两年，制造业都不太好过，并不是需求不好，尤其是海外的出口订单都满满的，这本来是好事，但放在去年就不太好了，因为订单价格的确定与采购价格的发生存在一定的时间差，而去年正好原材料价格一路上涨，导致...

【阅读】《并购之王》

【阅读】《并购之王》
心平欢乐的投资世界
A.这是一本类似于教材的工具书，正文部分都是条条框框的理论，理想化模型，但每一章附属的案例分析则是充满变数的现实，读者要在理性与感性两种完全相反的风格中穿梭、摆荡，寻找平衡点，甚是有趣，也有启发性；正如我们...

【宏观】徐小庆观点跟踪

【宏观】徐小庆观点跟踪
心平欢乐的投资世界
A.徐小庆在2月初更新了自己的观点，虽然仍认为2022年是“发大水”之年，但时间点推后到下半年；其实，他在2021年初就认为美股下半年会下跌，也迟迟没有兑现；徐小庆的整个体系，是基于“美国通胀爆表>美联储紧缩>...