你的阳光男孩

财务视角下的五粮液

财报披露就像考试一样，是检验企业是否优秀的途径之一，优秀的企业总是会给出令人满意的成绩，反之亦然。经营过程是否努力对于投资者来说是模糊的，比起判断一个次次不及格的学生什么时候能发奋图强，我更倾向于下注品学兼优的学生，永远只选择跨过低栏杆是核心思路。本文主要是对五粮液往期财报的...

猫眼 —让子弹飞一会

想到看电影我们的第一反应都是打开猫眼软件进行购票，猫眼作为在线票务的垄断者，占据着电影票务60%的市场分额。不仅如此，猫眼在电影制作、电影宣发环节也占据着龙头地位，陆续出品了《你好，李焕英》、《满江红》、《封神》等爆款作品。至此，猫眼已经打通了影视行业制作、宣发、销售的三大环节...

讨论

回复@2024摆地摊的土豆: 你可以上b站看看测评。//@2024摆地摊的土豆:回复@你的阳光男孩:去年我也是这个想法，但是真的是技术没有迭代的地方了吗，产品成熟了吗，还真不一定~

讨论

$金斯瑞生物科技(01548)$ 意淫一下，股权激励让高管持股，接着投票把传奇卖掉，再大笔分红-高管股价、分红双丰收。剧本有没有可能是这样？

海康威视 - 人工智能的“眼”与“脑"

时代瞬息万变，AI智能向着“拟人”的方向发展，而要演进到更高级的感知阶段，就要求它不仅能够接收响应各种信息，还要能够自主决策处理。而海康的前端摄像设备和后端数据处理，正像是为人工智能感知外界的眼睛和给出决策逻辑的大脑，为数字化智能化转型增添动力。
海康威视 -业务结构：
我...

美团24Q1，很棒 但不够棒

截至一季报披露日，美团已经从年初低位的60港元上涨到了110港元，股价接近翻倍。作为一家垄断了外卖市场，并360度无死角地覆盖我们生活方方面面的公司，美团无论是在行业前景，还是实际业绩表现上，都证明了他强大的成长性。我们认为未来的美团是值得投资者们看重、期待的。
核心观点：
到...

讨论

新业务这块减亏太牛掰了，罪己诏相当有效，管理层说到做到。核心业务收入也是真牛掰，但是成本和费用这边增加过猛了，业务利润只能说符合预期。

BOSS直聘 24Q1- 下沉是主旋律

一季度招聘市场呈现出了较高的景气度，BOSS直聘、智联、猎聘等互联网招聘均受益其中。BOSS直聘一季度算是交出了符合预期的答卷，实现营收17.04亿，同比增长33%，环比增长8%，增长略优于管理层指引。
从付费企业数看，24Q1为570万，同比增长43%，环比增长10%。主要得益于下沉战略阶段性的成功以...

雾芯科技Q1-管理层“尽力”了

要点：
1. 海外增长不及预期，国内市场修复停滞。
实际上市场需求还是疲弱，管理层为保证增长已经“尽力”了。为推动业绩增长管理层不仅放宽了回款政策（期末应收款1.1亿，较期初增加0.5亿），同时还用合同负债结转收入（下方-营收有分析）
2. 产业链整合完毕，毛利率趋向稳定。
...

雾芯科技-在严寒中蓄势，在暖夏中绽放

2018年至2021年是中国电子烟的超级红利期，行业内各环节均展现出兴兴向荣的景象，井喷式的市场需求不但吸引了资本入侵，还带动了新一轮的财富分配，其中表现最为突出的是雾芯科技。雾芯管理层牢牢地抓住了此番机遇乘势而起，仅用三年时间就成功赴美上市，上市第一天涨幅高达145%，并在次日创下历史...

讨论

简单预测一下国内非合规电子烟市场规模：
简单测算，目前国内电子烟用户数在1000万人左右（3亿烟民*3%渗透率），人年均消费2000元（烟弹均价每盒120元，一盒三颗，对应一年50颗，用户7天一颗），则市场规模为200亿。
悦刻占据国内市场80%的份额，对应23年营收为16亿，可倒推出合规市场规模...

讨论

有意思，吉比特现在筹码应该非常集中度。
1.一季报一大堆唱空者都是没持仓路过说两嘴的，实际上空方保本出盘和兑利盘已在上轮反弹充分释放。近期卖方多为小散户认亏斩仓盘（缩量），买方则以价值盘，高位套牢回补盘为主。
2.昨天发一篇一季报分析直接没人看，结论也是偏看多的直接没关注度...

吉比特24Q1，开始反击！

昨天决定调一部分仓位到吉比特，调仓思路是，吉比特Q1业绩大概率是底部利润，对应估值也不高，有着较高的确定性和不错的赔率。
一直以来我都认为估值思路应该结合市场主流逻辑，一念逍遥和问道手游在版号放开后无力应对已是不争的事实，该影响也早在市场释放，目前的估值显然也不是按成长给的...

思摩尔-现在！攻守易型了

在新一轮的国家严打与管控下，电子烟市场经过场场洗牌，无数家非合规电子烟企业倒下的背后，却是一个规范市场的诞生，改变现前劣币驱逐良币的市场现象。合法化经营不仅带来了政府的背书，更意味着有形约束的加深，未来规则下蕴含的究竟是更大的风险还是机遇，这都是仅剩的合规企业需要在这片尚未成...

美团股权激励分析与思考

23年11月底，王兴在电话会上称“美团在二级市场的股价只反映了外卖单一业务的估值，并不符合公司的内在价值”，随后便发布了10亿美元回购计划。从24年初至今已累计回购52亿元，距离72亿元上限仅剩20亿元余额。
伴随回购计划实行，美团股价也在24年出现了强势的反弹，从1月底63港元上涨至102，...

竞争环伺，且看美团起舞

衣食住行，吃喝玩乐，美团360度无死角地覆盖了我们生活的方方面面，作为本地生活的龙头，2023年对美团来说是个特别的年份，外有竞争内有战略调整，经过对全年财报的梳理与分析，我们对美团的前景持更加乐观的态度。复盘美团的发展经历，我们不难看出它的成长中一路都伴随着激烈的竞争，从起家时的...

讨论

美团年报点评：
//
Q4业绩：
整体来说差点意思。新业务表现符合预期，单季度减亏至50亿以内，差点意思的地方在于Q4成本一压收入增速就下来了。本地核心业务低于预期，Q4宏观来说服务业复苏显著，利润才同比增长11%至80亿，个人预计90亿是超预期水平。
//
本地核心业务Q4：

讨论

华润电力23年年报：
整体上表现较好，火电转盈超出预期，绿电盈利同步爆发，ROE上升至12%，是2015年后首次回到13%的水平。不好的地方在于计提减值，而且信息披露不够全面，怒江项目历史年报都未出现过，23年突然出来就计提减值5.6亿，有怀疑是否存在利益冲突。
//
根据报表推测上网电...

讨论

$美团-W(03690)$ 8000亿第一卖出位置，本地业务20倍，新业务看作0元购全部甩卖，千亿净现金、远高于账面值的金融资产（理想等）当作安全边际。

讨论

美团有理想14.93%的股份，很顶