青山隐士

青山隐士

非职业投资人,关注有安全边际的周期投资机会,擅长财务分析和估值建模。

他的全部讨论

青山隐士的投资逻辑

我的投资经历比较简单,从2014年至今,也不过10个年头。
我的投资理论主要来自于格雷厄姆的《聪明的投资者》、费雪的《怎么选择成长股》两本书;投资风格受到自身期货从业经历的影响。
大致可以用三句话介绍我的的投资逻辑:以供求关系判断趋势(周期)方向;以定量分析确定期望收益率(收...

黄金股的比较分析

根据美国劳工部最近发布的数据,由于汽油和住房价格的攀升,美国的基础通胀指标已经连续第三个月超出了预期。具体来说,今年3月,未经季节调整的消费者物价指数(CPI)同比增幅达到了3.5%,这一数字超过了市场预期的3.4%,并创下了自去年9月以来的新高。同时,CPI的环比增长为0.4%,也高于市场预期...

华为鸿蒙春季生态沟通新品发布会观后感

说实话,华为鸿蒙春季生态沟通新品发布会确实振奋人心,没有一句话提及“遥遥领先”,似乎句句都在述说“遥遥领先”!本人关注“鸿蒙智行”,本文也主要分析“鸿蒙智行”。
一、赛力斯问界M7、M9的大定数量
都在传问界M7的新增订单数下滑,但是根据余承东4月11日在会上披露的“赛力斯问界M...

赛力斯问界上周订单5千是什么概念?

目前看空赛力斯的投资者,主要有三大逻辑:一是赛力斯因为产能问题导致周交付量(上牌上险量)下滑;二是受友商降价促销、新车发布等因素影响,周新增订单量下滑;三是对岸降息预期落空,影响成长股估值。
我们先聊聊周新增订单量,文尾再聊聊产能和宏观!
一、问界上周新增订单量
按...

金价和铜价的相关性研究

聊完黄金,肯定要聊聊青铜。两者都是贵金属,西周时期,黄金其实指的是青铜。因此,两者的价格具有强相关性。
一、金铜的价格走势图
从2011年至今,金、铜的价格经历了先跌后涨的V型走势,两者基本是“同涨同跌”,偶尔的价格背离紧跟着就是不期而至的价格回归。原因何在?就在于铜和金相...

中金黄金等黄金股的定价锚

昨天,简单介绍了一下黄金和美金之间的联动关系。今天以中金黄金为例,简单介绍一下黄金个股的定价机制。
一、大宗商品类个股的定价机制
首先,大宗商品类个股的股价,基本上都是跟踪企业的营收为主,很少关注企业的净利润。
上图的蓝线就是黄金的价格,虽然从长期看,股价基本上趋势...

赛力斯问界近两周销量分析

以后写东西,我力求简单明了。关于周销量数据的来源,由于“汽车之家”不更新了,咱们就换一家,使用“懂车帝”的数据。
一、谣言止于智者
有人在社交媒体上传播2024年第14周销量数据(4月1日至7日),赛力斯问界的周销量为4189辆,其中,问界M7的周销量为2282辆,问界M9的周销量为1112辆...

黄金和美金怎么相互定价?

很多了解我的人都知道,我是以研究周期股起家的。我本身有期货从业经历,自然对于大宗商品的价格变动,会有自己的认识和体会。简单来说,化工品的价格受原油的影响,金属有色的价格受黄金的影响。黄金作为金属有色的定价锚,看懂了黄金,其实也就看懂了金属有色。
一、定价模型
马克思曾说...

赛力斯二次定投买入回顾

3月,我因为多了一笔钱,不得不考虑加仓赛力斯的问题 。加仓就需要思考何时买入、怎么买入的问题。我制定的计划是,3月至4月,分批(4次)买入,90元/股以下建仓。
一、实际操作
实际操作中,我分别于3月5日、3月25日、3月28日、4月8日以每股89.61元、99.59元、88.6元、86.57元的价格分...

华为智驾普及对赛力斯问界的影响

4月7日,车fans创始人孙少军透露:“车fans已确认,日系三大妈其中一家,会上华为智驾。”一石激起千层浪,大家纷纷在讨论,随着华为智能驾驶的合作伙伴越来越多,这一变化以赛力斯问界为代表的智选车到底是好事还是坏事?本文将从积极和消极两个方面,深入分析这种影响。
一、积极影响
首...

新款问界M5对赛力斯的影响

作为全球最受瞩目的车展之一,2024(第十八届)北京国际汽车展览会(以下简称“2024北京车展”)将于4月25日至5月4日在北京中国国际展览中心顺义馆举行,共展出10天。其中,4月25日、26日为媒体日,仅接待海内外新闻媒体记者到场参观采访报道;4月27日-29日为专业观众日;4月30日-5月4日为公众日。...

赛力斯和小米汽车的估值是一个逻辑

昨天,我计算了一下小米汽车当下的估值,留言区就有人说我厚此薄彼,屁股决定脑袋,故意打压小米汽车的估值,通过“踩一捧一”抬高赛力斯。很抱歉,我没有。
一、市销率估值法介绍
市销率,也被称为“股价营收比”,是股票的总市值与销售收入(或营收)的比率。这一比率有助于我们理解市场...

讨论

轮回兄,所言极是![献花花][献花花][献花花]//@轮回666:一辆 M9 折算成两辆 M7
相当于一个月 4.6 万 M7
相当满意
问界最大的问题是产品矩阵不够丰富
出一个爆一个
M5 改也要来了
一个月至少加 1 万

小米汽车的估值是多少?

说实话,很多人觉得小米汽车卖爆了,就去港股买小米集团,说实话,从投资的角度看,这并不是一个好的投资策略。理由很简单,小米集团是一家集团公司,并不是一家主要以汽车整车为主营业务的新能源车企。这就去商场逛街,看中了店里的一件衣服,结果做出了把人家店买下来的想法。
一、小米集团...

赛力斯2024年2季度的业绩展望

我在《赛力斯2024年1季度业绩估算》一文中给了几个数字——2024年1季度,赛力斯的营业收入约为256.63亿元,毛利润约为52.29亿元,净利润约为3.95亿元。对于赛力斯1季度的经营业绩,我认为是尚可,虽然3月份问界的产销遇到了一点小问题,但是瑕不掩瑜,毕竟赛力斯1季度扭亏为盈了。
但是,总有...

赛力斯2024年4至5月股价区间测算

有时候,不得不承认市场走势自有其客观规律。假如预期和实际有出入,跟着实际情况走即可!
一、估值逻辑
赛力斯的估值公式比较简单,我在《赛力斯未来3个月的股价走势预测》一文中给出过。也就是两个公式:一是赛力斯的估值=“问界”的估值×80.65%+31.72;二是“问界”的估值=上月问界M7...

讨论

$赛力斯(SH601127)$ 《赛力斯2024年4至5月股价区间测算》写好了,想了想,还是盘后发吧!希望能够帮助大家过个好节!

赛力斯2024年1季度业绩估算

4月1日,赛力斯发布了3月的产销快报,AITO官方发布了3月问界全系的交付数据,结合1月和2月的历史数据,基本可以对赛力斯2024年1季度的业绩做出估算。
说实话,现在,大家都戏称我为赛力斯的“课代表”,我压力很大。估算营业收入,我的把握较大,估算值和实际值的误差估计在±5%的范围内;估算...

问界M7降价对赛力斯的影响

4月1日,问界AITO官方宣布,旗下问界M7车型全系降价。其中,入门版问界M7 Plus 5座后驱版降价2万元,售价从原来的24.98万元降至22.98万元;问界M7 Max售价从原来的28.98万元降至27.98万元,相比原价降了1万元。问界M7这次降价虽然很突然,但是也在意料之中。
3月30日,我在《赛力斯的估值底在...

赛力斯的估值底在哪里?

根据孙少军的统计数据,上周(3月18日至24日),赛力斯问界的一周新增订单为4500台,问界M9占比超过一半。很多人都拿着这个说事,唱空赛力斯,天天在留言里大发厥词——说什么赛力斯要跌回70、60甚至50元/股。似乎不直面回应一下都不行,这些人太猖狂了!
一、赛力斯“新”的估值逻辑
这里...

江淮汽车是不是赛力斯的影子股?

前几天,提出了赛力斯是华为“鸿蒙执行”的定价锚,那么,随着江淮汽车从蔚来上脱身,全力拥抱“鸿蒙执行”之后,江淮汽车的定价,就不可避免地受到赛力斯的影响,甚至说,江淮汽车是赛力斯的影子股,也不为过。
本来这篇文章,应该早点发,最近赛力斯的下挫有点大,这个事情就耽误下来。周末...