青山隐士

青山隐士

非职业投资人,关注有安全边际的周期投资机会,擅长财务分析和估值建模。

他的全部讨论

青山隐士的投资逻辑

我的投资经历比较简单,从2014年至今,也不过10个年头。
我的投资理论主要来自于格雷厄姆的《聪明的投资者》、费雪的《怎么选择成长股》两本书;投资风格受到自身期货从业经历的影响。
大致可以用三句话介绍我的的投资逻辑:以供求关系判断趋势(周期)方向;以定量分析确定期望收益率(收...

“纯血鸿蒙”是赛力斯问界“软件定义硬件”的核心

在6月21日的华为开发者大会上,新一代的自主可控的鸿蒙操作系统,被人戏称的“纯血鸿蒙”正式发布。这款操作系统的目标,是在不远的将来,与现有的安卓、苹果iOS系统形成三足鼎立。当然,目标很远大,考虑到系统生态的复杂性,也许还有很长的路要走。本人不想对“纯血鸿蒙”做过多技术上的解读,网...

如何识破赛力斯的估值陷阱?

在复杂多变的投资市场中,财务陷阱无处不在。这些陷阱可能导致投资者损失惨重,甚至血本无归;也可能导致投资者错过时代票、大牛股,抱憾终身。因此,学好财务知识,识破财务陷阱,对于每一位投资者来说都至关重要。本文将探讨几种常见的财务陷阱,并提供应对策略,帮助投资者更加明智、安全地进行...

讨论

HIS兄谦虚了,这番大道至简的投资心得,堪比当年六祖慧能的“菩提本无树,明镜亦非台,本来无一物,何处惹尘埃”。

打不过可以加入,何必急眼?

当你感觉到,无论使用什么招数,似乎都难以取胜——甚至靠“出老千”都不行的时候——这个时候,你可能要意识到一个问题,你和对手的实力存在代差,打不过可以加入,这个时候选择“加入”比“抱残守缺”要强得多,因为无论怎么样,你只是输给了时代,而不是输给了自己。
一、历史的铜镜
大...

赛力斯和理想汽车终于相遇了

近期,港股市场上出现了引人注目的一幕:新能源汽车领域的两大玩家,赛力斯和理想汽车,走势截然相反。6月12至21日,理想汽车-W股价趋势性下跌,而赛力斯却逆势上涨,市值方面更是实现了对理想汽车的反超。这一变化不仅反映了市场对两家公司发展前景的不同预期,也揭示了新能源汽车行业的激烈竞争...

为什么没人要掀赛力斯问界的桌子?

你不得不配合余承东的英明决策,为什么“鸿蒙智行”不涉足25万元以下的汽车市场?就是25万元以下的市场就是国产品牌内卷的红海。为什么华为不亲自下场造车?说实话还是惹不起这群车圈老炮。
一、打牌论和掀桌子论
“打牌论”:2024中国汽车重庆论坛,比亚迪品牌及公关处总经理李云飞把车企...

赛力斯“死拿”和“波动操作”收益率比较

写这个题材,估计会引发很多争议。说实话,我也不是为了和谁去比,主要是告诉自己,“死拿”到底是不是个好方法?“波段操作”到底能不能产生超额收益——这个超额是相对于“死拿”而言的?
一、“死拿”的收益率
说实话,很多先知先觉的投资人早就发现赛力斯这个股票了,建仓时间也比我早...

中远海控的船舶数量和运力研究

中远海控,简直是投资圈的当红炸子鸡。受拖鞋军袭击来往商船影响,欧线集运价格想坐了火箭一样一路高歌猛进,短短半年时间就涨了6倍,可以这么说,如果能够安全地跑一趟欧线集运,感觉就像是印了一船的钞票。
话不多说,还是回到正题,我们来研究一下中远海控的船舶数量和运力,研究的材料,就...

赛力斯的三重利好“热浪来袭”

最近的天气是真的热,赛力斯这几天的涨势是真的好!很多人一看赛力斯破百,就着急了,就想了解为什么赛力斯在没有“XXX发布会”的情况下,就突然启动了呢?难道是有什么利好消息没公布吗?
说实话,作为一个基本面研究的股民,事后给股价上涨找理由,不是我的风格;但是,对股价上涨视而不见,...

长安汽车的投资成色如何?

2023年,长安汽车的名气很大,之所以很大,是因为长安汽车和华为关于车BU的入股协议,虽然诸多事项不确定,包括入股比例、入股金额都不明朗,但是这个事情应该是确定的,只是不一定如市场预期的那么惊艳而已。
我们从长安汽车的2023年财报入手以及2023年以来的月销量变化,看看长安汽车的投资...

宝马卖不动是不是假新闻?

一直在说国产新能源崛起的故事,一直在传宝马卖不动的新闻,那么,这是不是真的呢?我觉得,只有数据是不会骗人的,其他的汽车自媒体看似逻辑自洽的言论,有可能只是在信息茧房里的自欺欺人。
一、宝马X5的月销量
在深入剖析宝马X5在2023年和2024年初的销量数据时,我们观察到了一些有趣的...

赛力斯的周销量还有研究的意义吗?

这篇文章,其实我早想写了!某车企每周发布的“中国市场新势力品牌销量”,与赛力斯5月发布的产销快报对不上,与汽车之家、懂车帝、易车等三大汽车媒体平台发布的“车系月销榜”也对不上,虽然我不清楚问题到底出在哪里,但是某车企每周发布的问界周销量与实际值相比,可能低估了20%。
一、中...

余承东为什么不做20万元以下的汽车?

近期,在2024第十六届中国汽车蓝皮书论坛上,余承东“语不惊人死不休”,连续抛出两个重磅炸弹,一是“30万以下车型不挣钱”;二是“华为还不具备做20万元以下汽车的能力”。
为什么那么多车企都可以做20万元以下的汽车并挣钱,“鸿蒙智行”却不行呢?余承东表示,“做到30万以下的话我都是亏...

赛力斯会计变更涉及的利润问题

其实,这篇文章算是《赛力斯会计变更公告解读》的续集,因为上一篇文章只在收入层面做了解读,不涉及利润,这篇文章就从利润层面做一些解读。
当时在赛力斯关于会计估计变更的公告里,其实两句话,第一句是“预计2024年度无形资产摊销额增加约为102604.19万元”,这句话的解读已经在上一票文章...

法国给造车新势力送来豪华礼包

在全球新能源汽车市场风起云涌之际,一场看似普通的关税风波,却意外地为国内造车新势力送上了一份价值连城的“豪华礼包”。这背后,是法国在欧盟内部鼓捣对华新能源车企加征关税,扣动链式反应的扳机,中国必然以其人之道还治其人之身,对欧洲出口中国的高排量车“以牙还牙、以眼还眼”的同比例加...

中远海控到底是一家什么公司?

中远海运控股股份有限公司,即中远海控,是中远海运集团旗下主营航运和码头的上市公司。该公司于2005年成立,并在香港和上海成功上市。作为一家全球数字化供应链运营和投资平台,中远海控专注于集装箱航运,并致力于为客户提供从航运到港口及相关物流的全方位服务。简而言之,中远海控是中远海运集...

长江电力的固定资产和折旧期的测算

长江电力看走势,简直是价值投资的典范。翻阅长江电力的股东名册,机构投资者占绝对的主力。长江电力作为重资产投资的企业,曾经在2010至2013年炒作轻资产企业的时候被资金弃之如敝履,不过是金子总是会发光的,从2014年开始,长江电力的股价就如同开了挂一样,一路向右上方马不停蹄地奔跑。
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2.6万的华为ADS能不能降价呢?

这个问题,就问到了点子上了。目前,华为ADS的买断价为2.6万,是刚性的。无论车企以何种优惠方式出售,比如降价2万,以0.6万的价格向消费者售卖华为ADS,支付给华为的成本依然是2.6万。
这就扯到下面这个问题了,2.6万的华为ADS能不能降价,这个降价不是对消费者降价,对消费者其实早就降价了...

赛力斯收购“赛力斯电动”公告解读

很多人都咨询我赛力斯收购“赛力斯电动”这则公告怎么看?以我曾经操刀类似项目的经验看,这起所谓的收购其实是一个“明股实债”的投资项目。
一、公告的基本内容
赛力斯的控股子公司“赛力斯汽车”拟按照协议约定价格,收购重庆菁云创富企业管理有限公司、重庆赛新私募股权投资基金合伙企...

内蒙华电2023年年报简析

2023年,内蒙华电继续沿着“煤电一体化”的思路稳健经营,2023年,内蒙华电的发电量达607.13亿千瓦时,供热量增长5.51%至1868.74万吉焦,煤炭产量大幅增长52.09%至1326.17万吨。
2023年,内蒙华电实现营收合计225.25亿元,其中,电力销售收入193.54亿元,供热收入4.89亿元,煤炭销售收入大幅增...