前有“中国经济50人”名录，后有“雪球人气用户（大V）41人”排行榜。感谢“失落沙洲”、“苗工”前期做的基础工作！在“失落沙洲”、“苗工”历年撰写的《雪球大V粉丝排行榜》的基础上，笔者准备从粉丝数量、发帖、地域分布、投资逻辑（研究方向）等方面对“雪球大V41人”进行深入分析，给雪球粉...
青山隐士
非职业投资人，关注有安全边际的周期投资机会，擅长财务分析和估值建模。
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他的全部讨论
昨天，我刚刚对天威视讯和中文在线股价相关性规律做了介绍；今天，中文在线和天威视讯就上演了“双龙戏珠”，成为两市为数不多大涨的题材股。
一、前情介绍
说实话，其实在短剧没有火起来之前，中文在线、天威视讯两只股票股价的关联性很差，是短剧将天威视讯、中文在线凑合到一起。
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目前，市场行情已经逐渐明朗化了。要么产品出海，要么国产替代，没有第三条路可走。产品出海之所以可行，是因为应用类产品可以不被限制。无论是TikTok（抖音海外版）、Temu（拼多多海外版），亦或是ReelShort，以及最新爆火的Pika（Pika创始人为信达雅实控人二女儿），都能在海外大展拳脚，共同点...
本文致敬轮回666老师（以下称“一神”）。根据“一神”的观点，赛力斯的目标价大概介于200元/股至300元/股，总市值追平甚至超过理想汽车。
一、“一神”的看法
（一）赛力斯的基本面（产销数据）是最容易量化的。这个看法支撑了我对于赛力斯的研究工作。我关于赛力斯的一系列文章都是基于...
本文纯务虚，不涉及具体个股的深度研究。人工智能应用Pika走红，Pika创始人郭文景的父亲郭华强实控的A股上市公司信雅达被带火，11月30日、12月1日已经连续两日涨停。A股的“AI+绘画”概念股万兴科技、“AI+游戏”概念股昆仑万维12月1日双双20cm涨停。生成式AI应用Pika，难道是AI时代的“愤怒的小鸟...
凡是个股深度研究，我必谈估值。按照“企业估值=估值系数×企业经营数据”的通用公式，我为赛力斯等新能源汽车企业设计的估值系数专门设计了一种“类市销率”的指标，即“总市值/月度销量比”的估值系数，另，新能源车企的企业经营数据用的是月度销量数据。
12月1日，赛力斯和“蔚小理”等新能...
诺贝尔经济学者奖获得者保罗·塞缪尔森说过:“投资应该很平淡,它应该不刺激。投资应该更像看着油漆变干,或看着草生长。如果你想要刺激,拿上800块钱去拉斯维加斯。”我觉得，这句话用在中文在线上也很贴切。
很多人都觉得中文在线的短剧概念就像是一阵风，风吹过无非草跟着摇一摇然后恢复原样。...
赛力斯、长安汽车同时重庆系的汽车整车企业，同时都是华为汽车的合作伙伴，因此，赛力斯、长安汽车的股价走势具有惊人的相关性。
一、相关性研究
下图为赛力斯和长安汽车股价走势图（前复权）。
自2019年至今，长安汽车的涨幅大约是570.39%，赛力斯的涨幅大约是356.51%。两者涨幅接近...
这两天，圈子里有人宣扬年底减仓或者清仓守住今年胜利果实的上上策，虽然我不能准确预测大盘指数的中短期走势，但是我认为，一是宏观预判对于个股投资指导意义有限；二是宏观预判比个股分析要困难得多，中金宏观的“十不准”就是前车之鉴；三是自己吓自己没有必要，“杞人忧天”容易把股票卖飞。
昨晚，拼多多很快要成为国内电商一哥这个事情，给了我深深的震撼。经过一晚上的思考，我认为，活在当下、想要发展，只有两条路，一条路是产品出海，另一条路是国产替代。和圈子里的朋友分享了这个观点，大家都觉得，确实如此。
一、拼多多的逆袭之路
2017年第3季度，拼多多季度营收入4.23...
开篇直抒胸臆，零售的本质就是性价比。绝大多数消费者买东西，都会货比三家，质量相同的情况下选择低价，价格相同的情况下选择质优。在质量、价格两者不可兼得的情况下，衡量利弊（在有钱的时候更看重质量，在没钱的时候更看重价格）。显然，拼多多之所以能够在阿里巴巴的较量中，逆势而上、大有赶...
长安汽车3000亿元入股华为智能汽车解决方案BU，众说纷纭！
有人认为，此事表明赛力斯不再作为华为汽车的“唯一”，市场对赛力斯的估值将大打折扣。这个观点，我并不认同，因为赛力斯的估值一直没有包含所谓的“唯一性”。我不止一次在文章中写过，市场对于赛力斯的估值一直对标的是“蔚小理”...
一般到了11月底（4季度过了2/3），就可以大致预测火电2023年4季度的业绩了。以往一直是以国电电力或者浙能电力作为举例对象，本文不炒冷饭了，换一个分析对象。就以“火电一哥”华能国际作为分析对象吧！
一、华能国际的财报分析
（一）营业收入
从季度营业收入柱状图可以看出，华能国...
昨天，中文在线的大跌，让中文在线的钟爱粉很受伤，虽然我没有本领“能渡难人脱苦，能解百厌之解，能消无妄之灾”，但是希望我的文章可以给大家提供理性和思考——不至于在大跌之后陷入自我怀疑和自我否定。
一、以往估值模型的回顾
关于中文在线的估值模型，我已经给了好几个研究框架了...
11月22日，我在《上汽集团到底怎么了》一文提出“上汽集团已经到了击球区了”的观点，不少人不置可否，反驳的理由也是五花八门。股市就是这么神奇，前一天还看好的公司会因为一根阴线转看空，反之，一根阳线改变信仰。
一、智能驾驶技术的扩散
周末，人工智能在汽车行业的落地被大家反复讨...
周末一直在讨论长安汽车和HW签署《投资合作备忘录》的事情。长安汽车和HW拟合资设立一家从事汽车智能系统及部件解决方案研发、设计、生产、销售和服务的公司（简称“智车公司”）。
评论区大多都在说利好长安汽车、利空赛力斯，很少有人从估值的角度去分析新设立的智车公司价值几何？
一...
在《人工智能的供需矛盾点是封装：HBM投资手册》一文中，我对HBM为何能成为人工智能算力提升的瓶颈给出了解释。对我个人而言，这篇文章是我研究AI、分析半导体具有里程碑意义的一篇文章。这篇文章之前，我是个门外汉；这篇文章之后，我已经登堂入室了。
近期，香农芯创、太极实业、联瑞新材、...
虽然每天都有ReelShort的日下载量和日收入数据更新，但是如果每天只是更新数据，相信大家一定觉得我太无聊了——毕竟仅仅更新数据，哪里值得大写特写？
上篇关于ReelShort的文章评论区里，有球友说ReelShort对标的不应该是TikTok，而是奈飞。这个论调无需判断对错，因为TikTok、奈飞从估值（市...
熟悉TMT行业的分析师或者投资经理都知道这么一句话，互联网产品（或者说工具）级别的企业估值十亿美金，平台级别的估值百亿美金，生态级别的估值千亿美金。目前来看，市场给ReelShort的估值还是按照互联网产品（或者说工具）级别的企业来算的，中文在线的市值大概是200亿元左右（折算成美元，大概...
中文在线的热度一直很高，但是帖子的质量一直堪忧。很少有人会想到付费查询ReelShort最新的日下载量和日收入数据，或者即使付费查询了ReelShort最新的日下载量和日收入数据也没有想到要与中文在线的众兄弟共享。
既然如此，我就当这个出头鸟！给大家提供一下ReelShort最新的日下载量和日收入数...
2022年，国内各大服务器代理商的华为鲲鹏、昇腾出货量占比如下表所示。
从占比看，同方股份似乎不输于华鲲振宇（高新发展），市场目前给华鲲振宇（高新发展）的估值，一个比一个开价高，同方股份搭上了服务器国产化的快车道，能否扭亏为盈？毕竟从2021年至今，已经快连续三年巨亏了！
一、...