redocean

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专注于泛行业资本周期的研究

他的全部讨论

令人头疼的泡泡玛特

这家公司曾经让我伤过脑筋。我的心路历程差不多是看热闹(高位IPO)、看不懂(眼看着下降到10块多)、捉摸不透(反弹)。
这至少说我曾经花了那么一丁点时间思考过,嘲笑了,错过了,困惑了。
我的分析核心是从消费者行为开始的。
第一次见到Molly是在2015年的东京购物商场里。看似粉...

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大摩,我认识你们一个写这种报告的人。刚毕业的人连培训都不到3个月,就开始几个人一组写报告。最后交个到一个组长手里。这几个人没有一个是大摩合同下的,几乎都是第三方的派遣人员。通常这些人只写卖方报告,但有些卖方报告也过于惨不忍睹,所以就流落到了网络平台上充当分母。

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回复@pisceschen: 到了清算价值了//@pisceschen:回复@redocean:你不是既不看好美东的商业模式,也不看好它的管理层,为何还要买入?跌多了就成了买入理由了

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开始买入美东汽车 先来一点点开胃菜

汽车的销售模式-特许加盟商模式VS直营模式

这个问题在100年前美国人谈论过一次,想要解答确实不容易。100年后的今天,特斯拉重新开始用直营销售,让人大开眼界。所以我们追溯到100年前的一段历史,或许历史可以明眸。
100年前是这样结论:如果资本主义不会被战争等影响,那么汽车行业中的特许加盟商模式会继续,而非直营。
提出两个...

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你不谈我来谈:
我觉得投资者对巴菲特所指的未来现金流折现有所误解。他们把单纯的‘未来现金流折现’加上了很多其他因素,比如说增长,并且减去了一些元素,比如说折现。对这句话的误解有很多种,其中一种是不考虑行业变化,根据近年财报历史对现金流进行线性的按照5%进行折现。这直接造成两...

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“我们对打价格战不感兴趣,”星巴克中国首席执行官王静瑛 今年1月称,“我们专注于实现高质量、但有利可图的可持续增长。”星巴克创始人舒尔茨(Howard Schultz )在3月访问上海时重申了这一观点。
然而,分析师、路透的调查以及中国消费者在社交媒体上的发帖都表明,星巴克通过自己的小程序、...

千万要警惕美东这样的管理层

美东的管理层我做过定性和定量的分析。结论很简单,他们是价值破坏者,但确是对自己慷慨的股东+管理层。
对管理层认为很优秀的想法,我认为是有以下几点:
1、在顺周期中,管理层胆子够大,不断扩张,收入增长速度快,股价同步上升,得到市场验证,有光环作用
2、小作文写的好,是真的...

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这是啥情况啊?直接把现金资产消灭了 40 亿啊。这流动负债也没看到减少太多啊,怎么减少的还平摊到各个负债项中去了?负债减少的总量怎么还比现金减少的少呢?
这这这,大变活人和胸口碎大石一起上演啊?

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石英股份是矿产的搬运工。其一切都不具备长期优势,因为没有矿产的所有权。光有技术没有用,因为技术在制造业中并非长期壁垒。真正稀缺的是那个矿。一切都要围绕着矿的确定性来做分析。其他一切都不重要。有了矿,即便你没有制作能力,也没问题。而矿在哪里呢?印度。。。

美东再评

美东这家公司遇到了天大的难题,把之前虚伪的护城河变成了清澈的小溪,抬腿便可跨过
先谈护城河:
4S店不涉及所谓的护城河,城南边有家保时捷4S店,卖100万,城北边卖99万,购买者丝毫不犹豫,打车花25元就得到了1万的实惠。
然而这种低价走量的模式能否构筑成护城河?如果能,那么城...

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说的好!

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回复@打发时间的散户: 1949是个什么梗//@打发时间的散户:回复@5年翻5倍:为啥要这时间走,万一是1949年呢?[滴汗]

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看好

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辜朝明 最出名的研究是基于对日本经济历史的研究结果:资产负债表衰退。在工业化之后,日本的发展要比中国幸运一些,主要体现在人口结构、全球化上。历史能不能重演,但一定会惊人的相似。难道不是吗?日本80年代泡沫破裂后,亚洲四小龙不是顶上来了?而当前难道不是东南亚和印度顶上来了?日本因...

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回复@手机交易员: 哪个可以啊?哈哈哈 我去注册呗 [献花花]//@手机交易员:回复@redocean:富途品种太少了不行

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您好,请问国库券在哪里有购买渠道啊?我有富途,谢谢

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回复@我心天高云淡: 请问在哪里看到的LI MINXIN的关键字,谢谢//@我心天高云淡:$名创优品(09896)$ LI MINXIN减持 ,李先生是已经今年辞职的执行董事

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规模不优势的行业