斯隆投资笔记

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回复@木林森911: （1）之前小米汽车的申报企业为北京汽车集团越野车有限公司，产品车尾标的是“北京小米”字样。换言之，小米的新能源汽车借用了北汽的生产资质。
（2）小米汽车工厂分两期建设，其中一期占地面积约72万平方米，年产能为15万辆，2023年6月竣工；二期计划于2024年动工，2025年完...

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回复@牛百山: 二手车市场已经有不少保时米，年轻人尝鲜之后迫于财务压力选择出手//@牛百山:回复@斯隆投资笔记:第一款车，后续应该断崖式下滑

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$小米集团-W(01810)$ 小米一家轻资产的互联网企业，亲自下场造车，变得越来越重了。是增长的二次曲线，还是雷布斯的滑铁卢，拭目以待。。。一个不好的类比信托公司亲自下场盖房子。。。

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今早听播客，嘉宾分享了一个让我意外的观点：可回收火箭发动机的结构，要比一次性火箭发动机还要简单。原因是造一次性火箭的时候由于不计成本，所以使劲往上叠buff，让它飞得更好、运载更重。而可回收火箭要考虑成本和性能的最优解。
以此类推，让我联想到，在做重复性工作的时候，要设计尽量...

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多年以前，我在帕萨迪纳市有个朋友，是做渔具生意的。他出售的鱼钩五颜六色的。我以前从没见过色彩这么丰富的鱼钩。我问他：“你这鱼钩五颜六色的，鱼是不是更容易上钩啊？”
他回答道：“查理，我这鱼钩又不是卖给鱼的。”
你们笑归笑，所有人都有这个倾向。
所有人的潜意识里都有这...

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美国6月CPI数据低于预期，降息信心又回来了！可是 $纳斯达克综合指数(.IXIC)$ 却大跌，正所谓“利好出尽是利空”。
国内ETF $纳指ETF(SH513100)$ 也泄洪了，溢价率降到2.8%，虽然一个月都不一定能涨回来，但是拿着心里更踏实了。

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腾讯迈出了与安卓渠道“决裂”的关键一步。
6月19日，《地下城与勇士：起源》官方发布公告称，6月20日起 DNF手游将不再上架部分安卓平台的应用商店。
说实话，腾讯很少以“屠龙少年”之姿出现在公众视野，这次站在开发者立场硬刚由华为、联想、OPPO、vivo等八家国产安卓手机厂商组成的“硬...

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回复@羽墨未央: 写到头秃//@羽墨未央:回复@斯隆投资笔记:最近拜读中概互联系列巨作

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回复@羽墨未央: 感谢支持//@羽墨未央:回复@斯隆投资笔记:

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回复@sunfangce: 相互学习客观事实是绝大多数企业都没有竞争优势，差异化战略很快就被友商抄袭甚至反超。大多数企业走到最后，拼的还是高效运营。//@sunfangce:回复@斯隆投资笔记:谢谢分享。学习到了。
我觉得现在护城河理论被滥用了。随便一个财经博主，就会说某某企业有强大的护城河...

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回复@sunfangce: 感谢支持！
经验法则：如果在5年内，行业平均市场份额变动超过5个百分点，那么就不存在进入壁垒；如果低于2个百分点，那么说明进入壁垒非常强大。//@sunfangce:回复@斯隆投资笔记:很专业的分析。
互联网企业有竞争优势，但互联网企业之间没有竞争优势，是很重要的意见。

阿里巴巴：电商保卫战 #中概互联系列

“如今的阿里巴巴，拿着望远镜都找不到对手。”多年后，面对四面楚歌的竞争格局，马云是否会想起雄姿英发的那个下午。
阿里的成功，源自 PC 互联网初期，马云敏锐地察觉到电子商务的商机，那时候中国还没有与之配套的供给侧和物流，是阿里团队打通了电商的基建，也因此抢走了第一口蛋糕。
...

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$腾讯控股(00700)$ 今年上半年累计回购超523亿港元（约为486亿元人民币），已超去年全年。其中二季度回购375亿港元（约为349亿元人民币），较一季度增长150%。二季度每天回购金额达到9.87亿元。
截至6月28日，腾讯总股本为93.546亿股。近期腾讯总股本变动频繁，主要是由于频繁行使股份期权，偶...

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周末写这篇文章熬掉我不少头发，不过还挺满意的。 透过拼多多的成功，我再次确信了“重要的事只有一件”这个成事法则。 另外，谁有靠谱的美股开户方法，评论区分享一下

拼多多：把资本主义倒过来 #中概互联系列

拼多多创始人黄峥身上有许多标签：段永平门徒、26 岁和巴菲特吃饭、41 岁“退休”去做科学家。思考者也是标签之一。
2017 年，在他最后一篇公众号文章《把资本主义倒过来》中，黄峥提出了著名的“反向保险”理念。
他认为，保险是资本主义的极致——“富人”钱多、抗风险能力强，“穷人”...

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回复@Megatron77: 感谢支持//@Megatron77:回复@斯隆投资笔记:好文

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摩根士丹利表示，在行业监管重点发生转移的前提下，货币化程度更低的游戏有望获得更多政策利好，腾讯低ARPU（每用户平均收入）游戏（比如专注于MOBA、第一人称射击、派对和小游戏等）将或将吸引更多玩家。下半年腾讯网络游戏收入预计同比增长10%，而网易增长5%：
自2021年监管整顿以来，监管重...

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回复@snoopy1219: 提醒注意，文章中测算出的9倍市盈率，是用当前股价与调整后的三年后每股收益计算而来的，并非传统计算方式，是对未来的估算。//@snoopy1219:回复@斯隆投资笔记:九倍市盈率对应美团的价格是多少呀？

美团：埋头补课的潜力股 #中概互联系列

我开始关注美团是在2023年，当时作为腾讯的股票实物分红入账，自此就一直躺在我交易软件中，眼看它的股价起起落落落落起起。
现实世界中，美团APP是我常用的手机应用之一，叫外卖、看点评、买菜、买药、共享单车，我是这些功能的深度用户，自己觉得对美团还挺了解。然而，在读了公司财报之后，...

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我刚刚关注了股票$电力ETF(SZ159611)$，当前价 ¥1.044。