美团进军梯媒，分众，先跌为敬。您前面还有百度，新潮~~~
$分众传媒(SZ002027)$
hanxu_wang
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他的全部讨论
回复@淘爸走江湖: 我根据券商的研究报告 25年 有 125亿的净利润， 23年 104亿净利润，24年因为有卖矿的收入，剔除掉这个因素， 这样估算有 6%的年增长率， 另外， 用 2%的CPI增长率， 4%的GDP增长率，也大概估算能有6%的增长率，很有可能这个是估算错误的哈。//@淘爸走江湖:回复@hanxu_wang:你好，...
伊利股份， 按照 6%的年增长率 , 70%的分红比率
目前价格, 4.62%的股息率 + 6%的增长率， 可以有 10%的收益率了。
按12%的折现率， 6%的增长率 P = eps/(r-g) = 1.64/0.06 = 27
27元以下就可以入手了。
按 ROE/pb 来看 ， 取最近一年的 ROE 20%， 大约 7%的收益率，
从这方...
不错的净资产收益率
发展高峰已过，逐渐在走下坡路
很少的固定资产再投入，就可以维持市场地位
养元饮品
承德露露
养元饮品
承德露露
价格再跌跌，吃股息也不错。
回复@迷糊酱: 东方财富上看的融资分红数据，不知道哪里错了，请指出。谢谢//@迷糊酱:回复@hanxu_wang:从每年花钱构建固定资产和无形资产这块看确实有问题，赚的钱要花出去很多才能维护住市场地位。好在花钱的比例随着时间的推移是下降的，但是确实是个问题。 融资和分红的数据不准确吧？
央企。
石膏板龙头， 规模优势带来成本优势
近几年通过收购进入 防水，涂料领域。
随着房地产的萎缩， 北新建材的增长点， 1 装修翻新的需求 2 石膏板提价
防水和涂料能否带来增长， 待验证。
缺点， 建材行业需要把挣来的钱，一半投入到固定资产或者扩建产能上， 和 海螺水泥...
同仁堂 和 达仁堂 的对比， 一个始于北京， 一个始于天津
同仁堂的名气更大。
二者都有国家级的保密配方，净资产收益率 相差不多，同仁堂稍好一些。
销售毛利率 同仁堂 优势大
销售净利率 依然是同仁堂 优势大
存货周转率 达仁堂 优势明显
流动比率 同仁堂 占优
再看...
回复@司马酷: 烟草行业也是好生意. 缺点是买不到。//@司马酷:回复@hanxu_wang:按你这个逻辑，只有茅台是最好的生意
汇总了一下 海螺水泥近10年 现金流净额 2333亿， 构建固定资产支出 1003亿， 购买子公司 145亿，
10年净利润之和 2008亿， 可以这么个理解吧， 赚了2000亿， 又得花费 1000亿来维持市场地位或者扩大规模， 从这个角度来讲， 不是好生意。
ROE 这几年一直也在下降， 行业里的龙头，也难逃...
今天统计了一下万华化学近10年的财务数据, 净资产收益率不错。
符合长期 ROE > 15%
再看看现金流质量， 收到的是真金白银
再看看是否需要持续投入.
自由现金流 = 经营现金流净额 - 构建固定资产支付的现金 - 购买子公司支付的现金
近10年的经营活动产生的现金净额 都用来购...
个人瞎琢磨的，记录一下，等待验证。
供应商： 驴皮，不会紧缺，不会有强势的供应商
客户： 需要补血的人群， 保健品 + 药品， 进入了医保目录
工艺： 没有独特的唯一的工艺，
竞争对手： 福胶， 同仁堂…
替代： 百度了一下， 很多， 阿胶只是其中一种
品牌: 阿胶 这个名...
格力和美的财报都有个销售返利的科目，在其他流动负债备注中列出，在海尔的财报中没有看到这个科目。销售返利只有当实际发生时，才计入到销售费用中去。我想来想去，估计主要是这个原因吧😄
//@Adwin12:毛利率和净利率区别，规模效应和产业链自研比例占主要因素，其次是省级销售子公司并...
格力的毛利率没有海尔的高，为啥净利率却是美的，海尔和格力三家中最高的?
格力，美的和海尔 三家公司的毛利率对比
海尔的最高，基本保持平稳 30%上下波动
格力前几年下降了，但是回升中
美的的最低，最近三年基本上保持平稳
再看净利率， 格力最高，美的次之，海尔的最低。
这个就要看销售费用，管理费用和财务费用率了。
海尔的销售费用率最高，...
海天味业，中炬高新 最近十年营业成本，销售费用，管理费用对比
海天味业 和中炬高新 营业成本，销售费用和管理费用占营业收入的百分比， 海天还是
优秀。 主要还是规模效应了。
$海天味业(SH603288)$ $中炬高新(SH600872)$
海天味业的市盈率一直高居不下，主要是生意模式
1 刚需, 柴米油盐酱醋茶， 其中之一
2 高频, 天天都需要，家庭个把月就需要购买一次
品牌力， 一般吧， 面向B端的， 保证食品安全的前提下， 还是看性价比。
至于说厨师一般不轻易换酱油，怕影响菜品质量， 这个不知道。
家庭用...
净资产收益率, 山西汾酒最好.
24年一季报同样如此
净利率对比， 泸州老窖最好
营业周期， 山西汾酒最好
存货周转天数, 山西汾酒最好
销售费用占营收 百分比 ，山西汾酒最低，说明山西汾酒的业绩杠杠滴, 古井贡酒超高的
费用率说明品牌力不足，
管理费用占营收百分比, ...
1. 24年1季报 应收账款融资 增加 37亿
2 合同负债增加了 32亿
3 营业收入 增加了 17亿
4 销售商品，提供劳务收到的现金，增加了 6亿
收到与其他经营活动有关的现金增加了 11亿
查看23年年报， 收到与其他经营活动有关的现金 包括以下项目，
估计是 A 保证金，押金及质保金...
阅读五粮液24年1季报，自己的总结，很有可能是错的。请高人斧正.![[大笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_02_laughing.png?v=1 "[大笑]"){kind=small}
1. 资产负债表中
应收款项融资 280 - 140 = 140 增加了 140亿
2 合同负债 50- 68 = -18 减少了 18亿
3 利润表中
营业收入 348 - 311 = 37亿 增加了 37亿
4 假设减少的合同负债 18亿是用来调节收入...
$五粮液(SZ000858)$
在看五粮液一季报的时候，和雪球的数据对照看了看
雪球上的资产负债数据如下：
财报中的数据
希望雪球越来越好哈.
@不明真相的群众