如果看$李宁(02331)$ 近两年的发展,孵化了两个子品牌,一个中国李宁(国潮时尚),一个李宁1999(对标斐乐),再加上一个普通的李宁,三个品牌因为都有李宁的名字,傻傻分不清。子品牌扩展得越多,专业运动的心智就被稀释得越多,到现在不得不怀疑,专业运动你还行...查看全文
袁乐天07-03 22:28
看到很多球友讨论和质疑$比音勒芬(SZ002832)$ ,我决定自己看看这家企业。之前造假的康美药业、康得新、雏鹰农牧这些,我看看财报就可以简单排除它们,典型特征包括:存贷双高,应收应付占比高、资产负债率高、分红少等。
看到比音勒芬的财报,我还是有点小惊讶的。服装企业确实很少看到这么干...查看全文
大王叫我来巡山吖07-01 16:14
我说一个个人经历,前几年买鞋子经常买耐克和阿迪。有一年在杭州西湖银泰买了一双800多的耐克鞋。刚开始不知道是越南制造的,后来穿了一年多才发现,也没法退了。结果两年不到鞋子就开裂了。后来就买国内的安踏以及斐乐系列的质量杠杠的。包括衣服穿无印良品也很多事越南制造,个人感觉质量都不太...查看全文
伊夫圣洛朗07-08 18:51
$安踏体育(02020)$ 24年上半年,安踏品牌实现中单位数增长,FiLA实现高单位数增长,其它品牌35-40%增长,综合计算24上半年总体流水约两位数增长,再叠加亚玛芬上市的业绩释放。上半年营收+10%左右,净利润+25%左右,目前动态估值14倍多,属于严重低估。接下来奥运会开始,全年营收两位数增长无忧。查看全文
GenCatGeezer06-27 08:48
回复@守正不须出奇: 我不认为安踏有战略眼光. 其他优点我都承认. 为什么不承认战略眼光呢?你有没有见过一个不撞墙的潮牌?我是没见过. 因为潮这个东西是有时效性的. 门槛儿也不高.谁都可以进来做. 护城河几乎没有. 假如李宁还是个高估值的潮牌,我看都不会看一眼. 但是运动领域不一样. 耐克可以在...查看全文
晨希音07-09 15:19
$安踏体育(02020)$
H1,可隆、迪桑特从三位数增速降档到两位;FILA从两位增速降档到个位;之前各运动品牌的儿童品类增长不错,H1儿童品类销售也开始承压。
全年指引,安踏、FILA 品牌流水同增 10-15%,迪桑特流水同比增速 20%,可隆流水同比增速 30%。H1 安踏OPM维持20%-25%,FILA OPM25-3...查看全文
戴大西虎吃海喝07-09 08:06
安踏最近出了个PG7跑鞋,主打缓震,意思是衡量缓震的PG值要比耐克React、阿迪Boost更优秀。有点类似现在动物园,要给每个动物打造自己的IP,什么花花、壮壮、苗苗,让他们各自出圈也更容易出圈,而不只是打造“XX动物园”的IP。当然这个事情NIKE做了很久了,只是我才把它和动物园的策略关联起来。查看全文
风过无痕的小屋06-28 22:12
简单归因。其实和财报是相对应的,21年至今营收微增,利润不增,能给20pe已经很好了。再对应最大市场之一的中国市场,这几年正好是安踏李宁国潮崛起,耐克阿迪达斯萎缩。查看全文
水无常形202006-28 20:47
$安踏体育(02020)$
目前市值2124亿HK,约1975亿元
23年末在手净现金335亿
23年净利润102.5亿,FCF 178亿,理论上讲FCF不会持续大于净利润的。我看安踏体育的FCF近几年都是净利润1.5倍,有人知道原因吗?
EV约1640亿
现价对应16倍EV/净利润
24年增长10%的话,约14.5倍EV/净...查看全文
滇西王子06-28 17:30
回复@守正不须出奇: 是的,本土经销商更懂消费者。如果是增量市场,品牌和经销商合作的优势会很大。但存量比精细运营,经销商则放不开手脚,可能做个活动搞个联名都要总部授权。另外因为品牌不是经销商自己的,动销是首要考虑,品牌方只要敢压货经销商肯定偷偷摸摸破价卖。所以在安踏DTC转型后我认...查看全文
南山梅花06-28 16:24
国人给耐克贡献太多银子了,其实现在国货运动鞋无论从科技含量材质设计根本不输耐克阿迪,就更不用说性价比了。芯片人工智能落后该人家赚钱(人家还设限给钱也不卖高端产品),中国制造的强项鞋类服装消费品,国人还是没有起码的自信,好面子心甘情愿为性价比低的国际品牌溢价买单。当然,品...查看全文
用户164425632006-28 16:08
回复@GenCatGeezer: 安踏成功运营的品牌里哪个是潮牌?哪个不是逐步成长起来的?斐乐、迪桑特、可隆更靠的是优质的面料、设计和品控。如果只靠炒作营销早就偃旗息鼓了。//@GenCatGeezer:回复@守正不须出奇:我不认为安踏有战略眼光. 其他优点我都承认. 为什么不承认战略眼光呢?你有没有见过一个不...查看全文
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瑞银报告指,安踏旗下安踏、Fila及其他品牌第二季销售分别录高单位数、中单位数及40%至45%增长,上半年总计分别录中单位数、高单位数及35%至40%增长,安踏及其他品牌第二季销售表现整体略胜预期。该行相信... 网页链接
2024年07月09日早盘09时31分,安踏体育(02020.hk)股票出现异动,股价快速跳水5.04%。截至发稿,该股报67.751港元/股,成交量184.72万股,换手率0.07%,振幅4.84%。 资金方面,该股资金流入5418.93万港元,... 网页链接
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6月1日,安踏儿童北京合生汇新店正式开业。新店旨在提升消费者的终端体验,引领青少年更多元化运动的浪潮,助力他们在运动场勇敢出发、奔赴梦想。据了解,该门店除了铺设跑步、篮球等青少年大众运动场景的产品,还提供花滑、击剑等新兴... 网页链接
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