福寿园(01448)

福寿园深度研究：商业模式堪比茅台，罕有竞争对手，估值处于历史底部

巍巍昆仑侠04-23 22:42

近年来，随着全球人口老龄化和少子化趋势的日益严峻，许多产业面临着巨大的挑战。然而，在这股逆流中，养老产业却成为了为数不多的朝阳行业之一。
值得一提的是，作为养老产业链的重要延伸，殡葬服务业务的市场价值正逐渐凸显，呈现出良好的发展前景。
国内殡葬业龙头股福寿园定位中高端客...查看全文

超级鹿鼎公04-11 13:57

$福寿园(01448)$ 走的很慢，这个我了解且理解查看全文

福寿园的风险和估值随想（下）

kentty4404-07 12:57

四、估值
该写$福寿园(01448)$ 估值了。对于估值，各机构、各大V有各种各样的做法。估值的本质是预测未来现金流折现值，对各参数设置极其敏感，所以估计的计算结果不重要，也不可能准确，重要的是确定三件事：
从教科书DCF公式来说，就是：①自由现金流，②未来增速，③折现率；
其背...查看全文

滚一个雪球04-24 19:59

$福寿园(01448)$ 今天在读《巴菲特的估值逻辑》的时候，看到这段关于大都会广播公司的无形资产摊销问题时，老巴是不认可这种摊销方法的，最后在评估公司的投资价值时是采用息税摊销前的税后净利润来估算的。
和广播电视执照类似的墓园土地使用权也有这个特点，这部分资产不但不会随时间发生减...查看全文

再估福寿园

成子微语04-14 11:02

3月22日，福寿园发布了2023年度报告：年内公司收益总额约人民币26.3亿元，同比增长21%；拥有人应占溢利及全面收入总额（归母净利润）约人民币7.9亿元，同比增长20.1%；董事会已建议就本年度派付末期股息每股6.86港仙及特别股息每股21.39港仙。
隔日开盘，福寿园大跌5.19%，从前一个交易日收盘...查看全文

超级鹿鼎公03-08 09:16

$福寿园(01448)$ 为什么我一进场就要发特别股息，是因为我比较帅吗查看全文

福寿园2023年报解析

kk的思考小站03-24 20:24

#福寿园# $福寿园(01448)$ 3月22日晚，福寿园发布了2023年度报告，先说结论，看完年报后，个人整体偏悲观，核心原因是异地扩张难度较大，叠加市场环境不佳，看似不错的20%+增速背后真相是增速明显放缓。具体情形如何，一起来看看。
一、核心数据
总营收26.28亿，同比增长21%，其中墓地收...查看全文

滚一个雪球04-24 16:29

回复@滚一个雪球: 如果福寿园把每年的净利润都拿来回购，10年以后会是一个什么样的情景？//@滚一个雪球:回复@Im_a_farmer:福寿园未来的重点我觉得不应该是并购，而是如何把现有的墓园经营好，就目前来看，福寿园的异地墓园经营表现还没有体现出它强大的品牌力和管理能力。查看全文

kentty4404-16 16:00

$福寿园(01448)$ 的商誉和无形资产，都是与墓园合为一体，密不可分的资产。可以大致这么去想：商誉，是对墓地极低的账面价格的一种补偿；无形资产，可以理解为墓地经营的许可证。所以，这两项都是很实的资产，跟普通制造业企业溢价收购形成的商誉有很大不同，未来减值的可能性极小，如果再次出售，...查看全文

行者之剑04-11 12:39

$福寿园(01448)$ 这个时代周报的记者还是有水平，问了一个灵魂问题:福寿园从事数字业务有哪些优势？王曰:“因为福寿园有海量的数据优势，这是其他业内企业不具备的”。仅此而已。王所谓的数据优势应该就是每个逝者墓碑上的简单文字刻留，应该说价值非常有限，况且这些文字的所有权属于逝者及其家属...查看全文

拉垮的福寿园？

成子微语56分钟前

3月22日周五夜半，福寿园发布2023年年度财务报告。报告显示，年内公司收益总额约人民币26.3亿元，同比增长21%；拥有人应占溢利及全面收入总额（归母净利润）约人民币7.9亿元，同比增长20.1%；董事会已建议就本年度派付末期股息每股6.86港仙及特别股息每股21.39港仙。
周一开盘，福寿园股价低开...查看全文

hzq坚定04-24 23:11

今天在读《巴菲特的估值逻辑》的时候，看到这段关于大都会广播公司的无形资产摊销问题时，老巴是不认可这种摊销方法的，最后在评估公司的投资价值时是采用息税摊销前的税后净利润来估算的。
和广播电视执照类似的墓园土地使用权也有这个特点，这部分资产不但不会随时间发生减损，反而会随时间...查看全文

寒雁Talk04-24 20:59

$福寿园(01448)$ 商业模式堪称完美，唯一的缺点是管理层似乎不在乎股东利益查看全文

mrchenlzl04-24 20:49

到现在，我还没弄清福寿园短期贷的两个亿是干嘛的。公司也没说明。所以先减仓再说。查看全文

滚一个雪球04-24 19:59

$福寿园(01448)$ 今天在读《巴菲特的估值逻辑》的时候，看到这段关于大都会广播公司的无形资产摊销问题时，老巴是不认可这种摊销方法的，最后在评估公司的投资价值时是采用息税摊销前的税后净利润来估算的。
和广播电视执照类似的墓园土地使用权也有这个特点，这部分资产不但不会随时间发生减...查看全文

滚一个雪球04-24 17:24

回复@cat_carl: 如果是巴菲特，一定也会对福寿园所拥有的特别“浮存金”感兴趣。//@cat_carl:回复@滚一个雪球:把定期活期和理财提出来回购即可。下十年的利润下面重新存查看全文

滚一个雪球04-24 16:29

回复@滚一个雪球: 如果福寿园把每年的净利润都拿来回购，10年以后会是一个什么样的情景？//@滚一个雪球:回复@Im_a_farmer:福寿园未来的重点我觉得不应该是并购，而是如何把现有的墓园经营好，就目前来看，福寿园的异地墓园经营表现还没有体现出它强大的品牌力和管理能力。查看全文

邓普顿是谁04-24 13:40

$福寿园(01448)$ 腾讯最近不错，新游戏威力大啊。压力给到福寿园了，多少年没动静了，该动一动咯查看全文

kentty4404-24 12:01

好文，认真学习中。
一、关于少数股东占比大和利益输送风险的问题，我有一些浅见，网页链接，供参考。
二、文章“商业模式”的“7. 无需大额资本开支”论述简单了点，没有区分“营运资金”与“资本开支”。营运资金变动（存货+应收-应付）与资本开支，通常...查看全文

哀霜诺斯04-24 11:18

好文章先点个赞，福寿园生意模式确实好，管理层行业经验也足，主要问题在于回报股东的意愿低，这个从过往回购分红历史就能看出来(例如和腾讯对比一下)，利益输送一直是有嫌疑没证据。我在它身上得到一个教训就是选公司不能只看商业模式和管理水平，回报股东意愿也很重要。，或者说投资都要作比较，...查看全文

福寿园(01448)年度纯利同比增加19%至3.4亿元 末期息2.6港仙

福寿园(01448)发布2016年业绩，实现收益总额约人民币12.68亿元(单位下同)，同比增加14.4%;公司拥有人应占溢利及全面收入总额约3.39亿元，同比增加19.2%;每股基本盈利约16.2分，拟派发末期股息每股2.6港仙。 公告称，纯利增加主要由于整体收... 网页链接

福寿园(01448)委任赵宇为“福寿之家”事业部总经...

福寿园(01448)发布公告，公司的前联席公司秘书赵宇获董事会委任为“福寿之家”事业部总经理以及新成立的生前事业发展委员会副主任兼秘书长，由2017年3月17日起生效。 目前中国的法律法规限制了墓穴的预售，然而市场对提前安排身后事的需求巨... 网页链接

福寿园面临3000万败诉赔款 或计提拨备

经营墓园的福寿园（1448.HK）1月23日发布内幕消息，内容有关间接非全资附属公司万寿山陵园牵涉的诉讼事宜。 福寿园公告称，公司于2014年12月18日收购万寿山陵园75%股权，原控股股东持有股份降至25%。在收购完成前，原控股股东代表万寿山陵... 网页链接

福寿园讨论是否为万寿山陵园诉讼提拨

福寿园(01448-HK)于2015年2月13日完成由附属公司上海福寿园收购万寿山陵园75%股权一事，在上述收朋前，由于原股东在未经授权下将其部分其他个人贷款转让予万寿山陵园，令该公司目前要面对与处理多项诉讼。... 网页链接

福寿园(01448)：附属部分诉讼败诉金额2900万元

福寿园(01448)发布间接非全资附属万寿山陵园就债权人提起的相关诉讼最新进展，最近，公司获悉，相关余下诉讼中的两宗法律诉讼已获人民法院的二审裁决，裁决万寿山陵园败诉金额约人民币2900万元。公司正采取一切必要措施以推翻裁决。 公... 网页链接

花旗：下调福寿园目标价至6.3元 维持“买入”评级

花旗发表研究报告表示，福寿园(01448) 的行业较特别，于沪深股份中都无相类的股份，因此深港通开通前的过去一个月股价升了8%。该行将其目标价下调至6.3元，评级维持“买入”。 该行预期，未来会有更多实质因素对股价构成催化作用，例如内地... 网页链接

花旗：给予福寿园买入评级 目标价6.3元

花旗发表研究报告，指福寿园（01448.HK）的行业较特别，于沪深股份中都无相类的股份，故深港通开通前的过去一个月股价升了8%。该行预料未来会有更多实质因素对股价构成催化作用，例如内地推出预先筹备殡葬服... 网页链接

花旗：下调福寿园(01448)目标价至6.3元 维持“买入”评级

花旗发表研究报告表示，福寿园(01448) 的行业较特别，于沪深股份中都无相类的股份，因此深港通开通前的过去一个月股价升了8%。该行将其目标价下调至6.3元，评级维持“买入”。 该行预期，未来会有更多实质因素对股价构成催化作用，例如... 网页链接

福寿园正式被纳入深港通标的

香港2016年12月6日电 /美通社/ -- 中国最大的殡葬服务提供者福寿园国际集团有限公司（“福寿园”或“公司”，连同其附属公司，统称「集团」；股份代号：01448.HK）欣然宣布，随着深港通于今日宣布开通，福寿园正式被纳入深港通标的范围。 ... 网页链接

福寿园 通函 - [其他] 致非登记股东之通知信函及回条 网页链接

福寿园 财务报表/环境、社会及管治资料 - [环境、社会及管治资料/报告] 2023可持续发展报告 网页链接

福寿园 通函 - [其他] 致登记股东之通知信函及回条 网页链接

福寿园 通函 - [一般性授权 / 在股东批准的情况下重选或委任董事 / 回购股份的说明函件] 建议 (1)授出发行新股份及购回股份的一般授权、 (2)重选退任董事、 (3)宣派末期股息、 及 (4)股东週年大会通告 网页链接

福寿园 委任代表表格 於股东週年大会上适用的代表委任表格 网页链接

福寿园 公告及通告 - [股东周年大会通告 / 暂停办理过户登记手续或更改暂停办理过户日期 / 股息或分派] 股东週年大会通告 网页链接

福寿园 财务报表/环境、社会及管治资料 - [年报] 2023年度报告 网页链接

福寿园 月报表 截至二零二四年三月三十一日之股份发行人的证券变动月报表 网页链接

福寿园 公告及通告 - [末期业绩 / 股息或分派 / 暂停办理过户登记手续或更改暂停办理过户日期] 截至二零二三年十二月三十一日止年度的年度业绩公告 网页链接

福寿园 公告及通告 - [股息或分派（公告表格）] 2023年12月31日止年度末期股息 网页链接