福寿园(01448)

福寿园深度研究：商业模式堪比茅台，罕有竞争对手，估值处于历史底部

巍巍昆仑侠04-23 22:42

近年来，随着全球人口老龄化和少子化趋势的日益严峻，许多产业面临着巨大的挑战。然而，在这股逆流中，养老产业却成为了为数不多的朝阳行业之一。
值得一提的是，作为养老产业链的重要延伸，殡葬服务业务的市场价值正逐渐凸显，呈现出良好的发展前景。
国内殡葬业龙头股福寿园定位中高端客...查看全文

超级鹿鼎公04-11 13:57

$福寿园(01448)$ 走的很慢，这个我了解且理解查看全文

福寿园的风险和估值随想（下）

kentty4404-07 12:57

四、估值
该写$福寿园(01448)$ 估值了。对于估值，各机构、各大V有各种各样的做法。估值的本质是预测未来现金流折现值，对各参数设置极其敏感，所以估计的计算结果不重要，也不可能准确，重要的是确定三件事：
从教科书DCF公式来说，就是：①自由现金流，②未来增速，③折现率；
其背...查看全文

滚一个雪球04-24 19:59

$福寿园(01448)$ 今天在读《巴菲特的估值逻辑》的时候，看到这段关于大都会广播公司的无形资产摊销问题时，老巴是不认可这种摊销方法的，最后在评估公司的投资价值时是采用息税摊销前的税后净利润来估算的。
和广播电视执照类似的墓园土地使用权也有这个特点，这部分资产不但不会随时间发生减...查看全文

再估福寿园

成子微语04-14 11:02

3月22日，福寿园发布了2023年度报告：年内公司收益总额约人民币26.3亿元，同比增长21%；拥有人应占溢利及全面收入总额（归母净利润）约人民币7.9亿元，同比增长20.1%；董事会已建议就本年度派付末期股息每股6.86港仙及特别股息每股21.39港仙。
隔日开盘，福寿园大跌5.19%，从前一个交易日收盘...查看全文

超级鹿鼎公03-08 09:16

$福寿园(01448)$ 为什么我一进场就要发特别股息，是因为我比较帅吗查看全文

福寿园2023年报解析

kk的思考小站03-24 20:24

#福寿园# $福寿园(01448)$ 3月22日晚，福寿园发布了2023年度报告，先说结论，看完年报后，个人整体偏悲观，核心原因是异地扩张难度较大，叠加市场环境不佳，看似不错的20%+增速背后真相是增速明显放缓。具体情形如何，一起来看看。
一、核心数据
总营收26.28亿，同比增长21%，其中墓地收...查看全文

福寿园上海地区的墓地还能销售多少年

老王老王执念强今天 13:00

$福寿园(01448)$ 福寿园上海地区的墓地还能销售多少年
上海福寿园的收入占了总收入50%，墓地销售是利润的主要贡献者，墓地售价高，是福寿园的主要利润来源，一旦上海地区的墓地销售收入下滑，将严重影响福寿园的净利润。墓地销售收入下滑的的主要影响因素是剩余可销售墓地的面积的减少，下面我...查看全文

滚一个雪球04-24 16:29

回复@滚一个雪球: 如果福寿园把每年的净利润都拿来回购，10年以后会是一个什么样的情景？//@滚一个雪球:回复@Im_a_farmer:福寿园未来的重点我觉得不应该是并购，而是如何把现有的墓园经营好，就目前来看，福寿园的异地墓园经营表现还没有体现出它强大的品牌力和管理能力。查看全文

kentty4404-16 16:00

$福寿园(01448)$ 的商誉和无形资产，都是与墓园合为一体，密不可分的资产。可以大致这么去想：商誉，是对墓地极低的账面价格的一种补偿；无形资产，可以理解为墓地经营的许可证。所以，这两项都是很实的资产，跟普通制造业企业溢价收购形成的商誉有很大不同，未来减值的可能性极小，如果再次出售，...查看全文

啸叹秋风04-02 17:18

回复@深上进哈: 不用在意80，用全国人均寿命更合适。而且福寿园也不全是上海，虽然上海占比很大。//@深上进哈:回复@啸叹秋风:而且80岁这条线也有助我们判断每年的潜在客户群数量查看全文

一只鸢04-02 17:07

福寿园涨的逻辑还在嘛查看全文

啸叹秋风04-02 17:00

回复@深上进哈: 我觉得不要去纠结这些。这些政策我也有了解，我认为更多是为了打击部分人囤积墓地，炒作墓地。让墓地是用来葬的而已。对于福寿园的投资逻辑没啥大影响。//@深上进哈:回复@深上进哈:刚打电话问了福寿园的客服，外地户籍也能买，但必须要满80岁。上海这些政策确实可以短期有效控制墓...查看全文

行人雨纷纷04-02 16:38

回复@nngu_海陵: 再请教下哈，福寿园的合营企业就嘉兴福冀一家，理论上嘉兴福冀把延安洪福卖给福寿园是大赚一笔的，但2023年的分佔合營公司虧損仍然是1800万，盈亏有点对不上。另外2022年年报里披露了嘉兴福冀的资产负债表，净利润是正的。但在附注里写了个经调整优先溢利分配后就是负的，这个我也...查看全文

深上进哈04-02 15:54

刚打电话问了福寿园的客服，外地户籍也能买，但必须要满80岁。上海这些政策确实可以短期有效控制墓地价格过快暴涨，也让福寿园丧失了短期业绩暴涨的能力，但是对于想长期持有福寿园，肯定是利好的，为什么呢？这相当于被动缩量，把必然需求延...查看全文

福寿园2023年报

行人雨纷纷04-02 15:26

1、墓地收入。2023年福寿园营业收入26.28亿元，同比上升约21.0%；主要是上半年的高速增长带动，下半年的营业收入反而是同比下降12.8%，环比下降27.6%，且所有省份的营业收入下半年都是环比大幅下降。整体销售大幅下降背后的原因管理层没有进行解释，推测可能的原因一是2023年上半年的墓地购置需求...查看全文

一只鸢04-02 15:14

有一件百思不得其解的问题，福寿园上市十多年，营业收入，净利润几乎每年都在稳步增长，毛利率从20%上升到80%，从上市以来，福寿园已累计分红15.58亿港币，分红率一直维持在30%以上。这么优秀的业绩表现，在A股和港股难得一见的存在。
非常不能理解的是，为什么股价却一直徘徊不前，买福寿园十...查看全文

福寿园的风险和估值随想（上)

kentty4404-02 14:07

关注$福寿园(01448)$ 有些时间了，没做过深入研究，有些个人理解和感受。这只股票比较冷门，愿意与大家一起讨论。想到哪写到哪，写一段发一段，不知道最后能写成啥样。以下为正文：
一、福寿园的研究基础
福寿园自2013年末在港交所上市至今已十年，因行业特殊，市场上关注度不高，机构研报...查看全文

滚一个雪球04-02 13:23

均价的涨跌并不等于提价的增减，还得看具体的结构，福寿园的财报已经看不到这里面的具体数据。查看全文

福寿园

胡琛04-02 12:56

持续记录本人的浅薄认知
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1.股权思维：稳定分红、大股东绝对控股、管理层持股
两家 ngo 都是白控制，高管持股且股权激励较多
分红连续 25-30%，23 年报 100%
2.负债，负债，负债
资产...查看全文

128位抗癌斗士在这里与鲜花为伴长眠地下

3月28日上午，一场面向生前癌患人群的集体花坛葬礼音乐会在位于青浦的福寿园举行。9位“爱友”（与“癌”谐音）在亲人和“战友”的美好祝福中，以花坛葬形式归于自然，安眠于园内希爱林中。 现场，上海市癌症康复俱乐部成员们向生命纪念... 网页链接

福寿园：去年净利润增长20%，墓穴销售数量增加23.6%

3月22日，中国殡葬行业龙头福寿园国际集团有限公司（福寿园，01448.HK）发布2023年度的业绩公告。 报告期内，福寿园录得收益26.28亿元人民币，同比增加21.0%；实现净利润9.759亿元，同比增长20.4%。股东应占溢利及全面收入也实现了20.1%... 网页链接

福寿园(01448.HK)公布年度业绩 业绩稳健增长，末期息6.86港仙及特息21.39港仙，全年派息合共约100%

格隆汇3月22日丨福寿园(01448.HK)发布公告，截至2023年12月31日止年度，公司收益总额约人民币2,628.0百万元，与上年度比较增加约21.0%。公司拥有人应占溢利及全面收入总额约人民币791.2百万元，与上年度... 网页链接

虚拟永生与文化传承：财务稳健的福寿园，穿梭航行在变革与传统之间

来源：市值风云 在殡葬业中探索死亡的再次定义。 福寿园（01448.HK），位于上海市漕溪北路88号圣爱大厦的13层，办公室俯瞰着圣依纳爵主教座堂。 这座教堂是由英国建筑师威廉·多伊尔（William Doyle）设计，光绪二十二... 网页链接

福寿园（01448.HK）深入诠释生命科技服务：社会文化贡献与现代殡葬行业的创新

在繁星点点的宇宙大海中，我们人类，这些由碳基生命构成的存在，如同一颗颗闪耀的流星，尽管生命转眼瞬间，留下的足迹最终也许只是一串数据、一段代码，甚至有可能在遥远的未来，这些痕迹会以硅基生命的形式延续。 但是你知道吗？在这... 网页链接

兽爷丨许氏罪与罚

来源：兽楼处 2018年冬天，许家印的父亲许贤高身体有点不行了。 老人家两年前就病危过一次。那一年，恒大河南公司的一号工程叫“福寿园”。“福寿园”跟一家上市公司重名，不过主要工作场地是在许老板老家： 在这片麦田里... 网页链接

福寿园（01448.HK）：9月26日南向资金减持19.3万股

9月26日北向资金减持19.3万股福寿园（01448.HK）。近5个交易日中，获南向资金增持的有2天，累计净增持7.8万股。近20个交易日中，获南向资金减持的有10天，累计净减持49.1万股。截至目前，南向资金持有福寿园... 网页链接

福寿园（01448.HK）：9月7日南向资金增持31.4万股

9月7日北向资金增持31.4万股福寿园（01448.HK）。近5个交易日中，获南向资金减持的有2天，累计净减持120.0万股。近20个交易日中，获南向资金减持的有9天，累计净减持327.9万股。截至目前，南向资金持有福寿园... 网页链接

中金：维持福寿园(01448)“跑赢行业”评级 目标价7港元

智通财经APP获悉，中金发布研究报告称，维持福寿园(01448)“跑赢行业”评级，考虑需求持续回补和新项目贡献，上调2023/24年盈利预测3%/3%至8.8/9.86亿元，目标价7港元。公司1H23营业收入15.25亿元，同比+68.2%;归母净利润4.65亿元，同比... 网页链接

【券商聚焦】兴业证券维持福寿园(01448)“增持”评级 指业务恢复收入上升

兴业证券研报指，福寿园(01448)2023年上半年营业收入15.25亿元，同比增长68.2%；归母净利润4.65亿元，同比增长78.0%。2023年上半年随着收入规模提升，公司各项成本费用率下降，员工成本、工程成本、材料和物资消耗、营销费用占收入比例分别... 网页链接

福寿园 通函 - [其他] 致非登记股东之通知信函及回条 网页链接

福寿园 财务报表/环境、社会及管治资料 - [环境、社会及管治资料/报告] 2023可持续发展报告 网页链接

福寿园 通函 - [其他] 致登记股东之通知信函及回条 网页链接

福寿园 通函 - [一般性授权 / 在股东批准的情况下重选或委任董事 / 回购股份的说明函件] 建议 (1)授出发行新股份及购回股份的一般授权、 (2)重选退任董事、 (3)宣派末期股息、 及 (4)股东週年大会通告 网页链接

福寿园 委任代表表格 於股东週年大会上适用的代表委任表格 网页链接

福寿园 公告及通告 - [股东周年大会通告 / 暂停办理过户登记手续或更改暂停办理过户日期 / 股息或分派] 股东週年大会通告 网页链接

福寿园 财务报表/环境、社会及管治资料 - [年报] 2023年度报告 网页链接

福寿园 月报表 截至二零二四年三月三十一日之股份发行人的证券变动月报表 网页链接

福寿园 公告及通告 - [末期业绩 / 股息或分派 / 暂停办理过户登记手续或更改暂停办理过户日期] 截至二零二三年十二月三十一日止年度的年度业绩公告 网页链接

福寿园 公告及通告 - [股息或分派（公告表格）] 2023年12月31日止年度末期股息 网页链接