Stevevai1983

Stevevai1983

计算机本科,统计硕士 职业统计学家。 从08年至今事数据分析和建模 标准的耶鲁基金派夹头 Investment is most intelligent when it's most businesslike.

Stevevai1983回复的提问

请问港股01548金斯瑞生物科技公司旗下传奇药业的CAR-T技术,治疗多发性骨髓瘤实验效果非常好,双靶点,世界领先级的技术,靠谱吗?这公司重复公告几次,又通过各种媒体宣传,有作假可能吗?查看全文

Stevevai1983的热门讨论
集中投资

价投大师比如巴菲特等人都说过类似的话,1:投资的核心就是不要亏损,2:请记住第一条。 大家都知道不亏损是复利的关键因素。我感觉对于有能力的价投最容易的亏损的方式是什么呢?就是集中投资。 越是聪明人,能力强的人越容易死在集中投资上面。这些人有能力,会选股,成功率可能也比较高。通常...查看全文

我发现我第一次被拉黑了[吐血]质疑了伍治坚说中国主动基金不能跑赢大盘。。他也没回复质疑直接把我拉黑了[想一下]查看全文

深度解析恒瑞医药

上周高盛第一次覆盖$恒瑞医药(SH600276)$ 抛开没啥意义的“目标价”,里面有很多非常详细的分析。可能很多朋友并不懂英文,我这里截取了其中的比较重要的6张图来翻译和加入一些自己的看法。 这图是高盛对恒瑞2018营收的预测,能达到161亿,利润能达到39亿。需要注意的是里面并没有包括还未批的创...查看全文

说实话,当你舍弃了“择时”这个概念的时候。投资就变得特别的轻松。因为你不用再考虑一个最难的问题“大盘要涨还是要跌”。 然后你就可以集中你所有精力去研究个股和行业。 放弃择时以后: 怂的人可以用55静态平衡 正常的人可以用73静态平衡 激进的人可以直接满仓 想激进同时又怂的人可以满仓投...查看全文

刘士余是高手

今天看见有人讨论IPO发行速度很快,目前已经开始审批今年的申报。仔细想了想发现刘士余是真高手。对于股市国家的诉求是什么?鼓励企业上市直接融资,这样可以有效的降低杠杆同时让更多的企业加速发展。审批制团体的诉求是什么:尽量保留审批制这种容易寻租的体制。 肖刚的做法是全力推进注册制,...查看全文

计算美国生物科技公司的自由现金流折现,有点让人绝望

今天我用DCF模型好好算了算我关注的所有的美股生物科技公司。 销售数据来自管理层的预期和EvaluatePharma的预估。这个应该就是达成一致的预期数据。 算了大量公司以后我发现答案让我有点绝望:基本上所有大型公司DCF算出来的折现率均为10%左右!!!!更恐怖的是美国著名教授算的市场上所有版块中...查看全文

2016年度总结

明天要出去旅游了2周,提前把总结写了。每年还是好好写写年度总结,未来可以回顾当年的投资策略。 今年A股收益8.2%。新西兰收益-8.5%。美股收益 8.6%。 整体收益2.2%。家庭金融资产+64.7%。 策略还是定投配合满仓以权益为核心的多元化资产配置。家庭金融资产的暴增是来自定投本金的大幅度增加。我...查看全文

干货,我股票池的一些定量分析

一个估值模型的关键问题,不是计算出“正确”的价值是多少,而是模型是否能够帮助投资者更好地理解隐含在市场价格中其他投资者的想法,并对此进行质疑。投资者在同市场价格“谈判”的过程中,其责任不是要提出预测或者完成价格估算,而是理解那些能解释市场价格的预期信息,从而决定是否自己接受...查看全文

在做大做强中死去: 小企业发展中的债务问题

最近对债务感触很深。一般小企业如果追求高速发展那么必然是内生+外延产业链并购一起进行的。并购就要花钱,债务就要飞速提升。在这个情况下顺境就是势如破竹,逆境就有可能直接突然陷入严重困境甚至死亡。解决这种快速变大的债务的手段其实最终就是2种:1:找股东要钱。[赚大了]2:停止高速发展来...查看全文

分享一下给让小孩晚上好好睡觉的经验。 之前我们家宝宝晚上除了第一觉从8点到12点。然后一直每小时醒一次然后痛哭要求抱,1,2,3,4,5,6,7点这样醒[吐血],已经把我和我老婆折磨疯了[哭泣][哭泣] 这2天开始使用老外发明的cry it out训练法,效果显著啊!! 具体方法 1:晚上等宝宝困了,放在床上,...查看全文

恒瑞公布PD1 1期数据详解

今年恒瑞医药终于第一次公布PD1的数据。之前关于恒瑞PD1的八卦,谣言简直是满天飞。 29例食管鳞状细胞癌ORR为34.48%;8例胃癌ORR为37.50%;3例肺癌中1例应答;3例鼻咽癌中1例应答;3例肝细胞癌中1例应答;3例结直肠癌中1例应答,1例膀胱癌应答。总应答率为31.0%,疾病控制率为46.5% 只有摘要还没...查看全文

恒瑞医药以及中国新兴生物制药公司有进入3.0时代的野心

1.0时代:做纯仿药 2.0时代:做高端山寨创新药 3.0时代:做新药 过去几乎所有的中国药企都处于1.0做仿药时代。恒瑞是第一个布局2.0时代的老一辈药企。目前推进me-too类药物速度越来越快同时逐步进入收获期。其他一些领先的药企也在2014年开始大规模投入进入2.0时代比如中国生物制药,石药,齐鲁,...查看全文

简谈动态平衡

听完sosme的讲演。如果我没理解错其实核心就是动态平衡。他多次提到股市整体温度和攻防转换就是典型的动态平衡思想。我自己的看法是:动态平衡是一碗浓浓的鸡汤。 实际上静态平衡虽然理论上肯定没有动态平衡优但可能却是更有效的方法。因为静态平衡给予了投资人极大的限制,等于带上手铐来投资。...查看全文

母女平安。 7斤3两 小胖子[加油]查看全文

到底是谁选了川普?

今天看了exit poll数据发现好像我们都被媒体给欺骗了。媒体主流报道都是穷人,没落的中产投川普。富人大部分都是支持希拉里。 另外还有一种说法是富饶的地区都是投希拉里。你看纽约,加州这些地方。其实这个说法也有问题,因为这些地区是民主党的大本营。他们投的是民主党。如果不是希拉里是另外...查看全文

新基制药的投资逻辑

准备把我重仓的股票投资逻辑都记录下来,未来不管成功失败都可以回头来看看当年的逻辑。以后写这类长文我准备使用SA的格式,也就是先点题然后再展开,非常方便阅读。 1:新基制药3大主力产品都还在高速增长,管理层乐观。 2:拥有业内最强管线之一 3:花街现有的估值方式会低估新基这个很“特殊”...查看全文

恒瑞医药在国内目前算是研发能力最强的公司。绝对的第一梯队。目前主要策略是仿制药和快速跟随创新药双管齐下。快速跟随创新药是指me too药物,也就是哪个公司证明了一个靶点能成药,特别是畅销药,我就马上山寨一个自己的版本而不是等N年以后专利到期仿制。大致说说优缺点吧。优点:1:研发能力强...查看全文

恒瑞医药2017Q1点评

恒瑞今天发布了2017 Q1数据。营收+18.7%,扣非利润17.4% 不知道市场的预期是多少。这个Q1完全是达到我自己的预期。我和@舒颜 讨论过,我当时就说恒瑞可能有18%营收增速,他比我悲观一点认为15%都很难达到。 同时利润增速无法超越营收增速也在意料之中。(网页链接查看全文

AI进入投资领域会如何?

我感觉这个肯定是趋势。AI未来一定会大规模进入投资领域来代替人。 那么结果会如何呢?首先实际上目前的美股日内高频交易就是AI的一种,比的是谁的网速更快和算法更好。那么价值投资就能独善其身吗?我认为不会的。价值投资本质上还是基本面数据分析来得出结论。 只要是数据分析那么电脑就有绝对...查看全文

投资online 这个游戏好玩查看全文

他的全部讨论

$Portola制药(PTLA)$ 昨天把FB换成PTLA。 FB本身也是存钱的用途。找到好的机会就换了。我其实25元左右就在关注PTLA,但是真正买入的时候股票已经超过翻倍了。[吐血][吐血]查看全文

呵呵呵。她真的是学金融的?真的?long/short策略通常是多空2个关联性非常低的公司。全世界的股市版块都有一定程度的联动, 中国版块联动更厉害,同涨同跌。当你认为银行这个版块整体低估的时候,那么做空的那一半更是要选相关性小的。假设银行确实整体低估,未来有一波20%的版块涨幅,其中兴业不...查看全文

回复@坐井观天_NW: 哈哈。搬砖到最后手里剩下的肯定是砖。[吐血]不轻易搬砖,除非是AH同股同权或者国投川投这种特殊形式。//@坐井观天_NW:回复@深圳价值投资者:搬砖的最大问题就在这里,企业的发展肯定是不一样的,搬砖到最后手里剩下的肯定是砖。查看全文

单股拿10+年然后赚大钱的人不值得学习。 不客气的说属于投资没有入门的菜鸟。//@飞泥翱空:回复@lrndyx:单股拿好几年茅台的人,与拿好几年上海家化的人,再与拿好几年招商银行等等,这些人除了所选的标的不同,内在到底还有多大的不同,这个结果可能要比想象中要小,但最终财务上的结果差距很大。查看全文

SGLT2糖尿病药物。这个有前途,做好了CV能获益。查看全文

回复@火凤凰: 逆向2段DCF,头3年用券商一致性预期,后7年给个保守估计,比如GDP增速,行业增速什么的,当然如果特有信心预测这个企业远期增速那么可以随便填。永续1~3%。 然后回头看现在股价的折现率是多少。最后看这个折现率你是否能接受//@火凤凰:回复@Stevevai1983:那我问你几个数值(核心机密...查看全文

回复@青山战魂: 我现在更多的是广义的价投。我认为“深度保守”并不是必要条件。 在不算贵的价格分散买入一篮子优秀的企业就好了。 我可以接受1元买1元的东西,毕竟我收益率的期望值是保10%,争取12%而已。//@青山战魂:回复@Stevevai1983:S大,你这个逻辑缺少了价投最重要的一环,就是“深度保守”...查看全文

我自己的模型中5850亿的茅台能提供年化10%的收益。现在6000亿谈不上突破上线。 7000亿才算是突破上线。//@黄建平:回复@要闻直播:俺并不认为贵州茅台突破了估值上线,5年角度看,现在算合理偏上。查看全文

回复@薛东先生: 这个不符合逻辑。 如果新增资金空仓,那么现有的仓位就应该卖出。而不是只是新增资金不买。持有=买入。 不买入=不持有=卖出。 当你新增资金不买入的时候,潜台词就是你认为股票收益小于现金收益。那么以前持有的股票也该卖出。当然还有一种情况就是你认为自己能预测短中期走势,所...查看全文

呵呵。我现在满仓,但是今年有可能来一笔较大的资金进来。这个问题很麻烦。还在思考中。 最后可能还是买入现在的组合。因为持有=买入。查看全文

回复@投高网Charlie: 说的好。stock market busts is not about a remote event that is considered unforeseeable; rather it is about a foreseeable event that is considered remote.15年中小创逆天的泡沫,很多人都知道要崩盘,只是不知道未来什么时候崩。//@投高网Charlie:回复@坚信价值:Spi...查看全文

回复@反屁股决定脑袋: 我持有相反观点。Dupixent才是皇冠上的珍珠抛开官司Praluent本身也有2个大问题。1:有极为便宜的他汀类药物竞争。 理论上只有他汀完全无法控制的人才是PSCK9的刚需人群。这样刚需人群其实并不大。2:低密度胆固醇高的人群依从性并不高。三高中的高胆固醇虽然是非常严重的潜在...查看全文

看了最新的MorningStar星辰对再生元最新的估值报告感到有点不可思议。里面的假设是:1:Elyea峰值80亿2:Praluent峰值40亿3:Dupixent峰值40亿我感觉这3个假设其中的2,3有大问题,尤其是3。2:Praluent峰值40亿这个非常的乐观,有些乐观过头了。当然也不是完全不可能,如果Praluent的效果比竞争对...查看全文

结合这段时间发生的大事回头来看,下面这段很精辟。“撒撒娇也就罢了,千万不要怼央妈的底线。平时慈爱的给你吃的喝的,摔倒了扶你疼你,受灾了全都眼巴巴望着救援...但别以为妈只会做这些,命中注定就只能做这些。真要急眼了大耳光子啪啪啪打过去,会挡杀会,部挡杀部,佛挡杀佛的......”//@学经...查看全文

回复@不明真相的群众: 赞。这个帖子顶上去的回复都好精辟[很赞]//@不明真相的群众:回复@大象啃蚂蚁:中国不缺房子,缺会涨的房子,以及一切会涨的资产。比如现在比特币涨得很好,就特别缺比特币。比如2007年和2015年上半年,很缺股票,但2008年和2015年下半年,就不缺了。查看全文

目前可对比的是bluebird的CART,也是MM适应症。 虽然双方设计的实验不太相同,但是至少可以说金斯瑞的CART不输给bluebird,已经达到世界顶级最水平:前提是数据没有造假。。。 虽然现在临床管理的比以前严格得多。至于公司宣传,有好东西当然要拿出来秀肌肉,也有利于下一步融资来继续研发融,资和...查看全文

虽说美股已经牛了这么多年了。但是我感觉给我新的一笔钱还是美股的想法更多?查看全文

回复@洗水标: 说得好[很赞]//@洗水标:回复@黄建平:其实日本距欧美也差很多。不少人都认为是奇葩的药价制度拖的后腿。日本全民医保不许药物自由定价,官方定价两年一改每次都特么砍价,现在还在考虑改成一年一砍。然后存留着好多中小药商都是拿专利老早就过期的药续命没动力也没能力开发新管线,行...查看全文

还真不知道啊。好诡异。, 一般都是算数平均和加权平均这2个吧。。几何平均是啥[吐血][吐血]楼下有给公式但是这个怎么套在股市收益率上?这个数据上来看也符合算数平均和加权平均的区别,一般算数平均收益率都是高于加权平均。。比如一个超越SP500指数的方法就是买SP500等权指数[加油]查看全文

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