Stevevai1983

Stevevai1983

计算机本科,统计硕士 职业统计学家。 从08年至今事数据分析和建模 标准的耶鲁基金派夹头 可惜雪球没有新西兰的股票。我推荐一个NZ的组合 SKC(赌场),RYM(养老院),FPH(医疗企业),IFT(基建投资公司),FRE(快递) 这5个股票其中RYM+FPH买入35%的资金。剩下的3个买入35%的资金 留30%现金防备股市未来有可能出现的大波动。长期持有。

Stevevai1983回复的提问

问个菜鸟问题。在网站搜索A股股票的历史市盈率行情时,总感觉历史市盈率行情和股价的除权行情高度相关。按理说市盈率等于股价除以每股收益,和除权复权没啥关系。请教一下这个现象是什么原因造成的?谢谢。 [笑]查看全文

Stevevai1983的热门讨论
统计101科普

本人2008年底金融危机时候获得统计硕士学位,然后从事统计工作至今。一直想写一篇关于统计的文章。用最通俗易懂和语言和接地气的例子来讲一些统计的基本概念。目的就是人人都能轻易看懂,不会有任何数学公式或者复杂的概念。[加油] 另外本文绝大部分内容非常浅显,没什么高大上的东西。 首先统计到...查看全文

问个好玩的问题。 假设雪球上所有人都有私募。 你有300w你投那些人?[俏皮] 先说说我自己 200w投@ETF拯救世界 100w投@管我财 雪球上能力强的人很多,但是很多人持股比较集中(也获得了巨大的成功) 我总觉得未来一定会有严重失误的时候,持股集中有黑天鹅的风险。 ETF拯救世界的体系我认为是不可能...查看全文

分红的意义

早上写了一半,,然后悲剧就发生了[哭泣]。。现在补完。 很多人都说分红是没意义的,甚至是吃亏的。 理由有3点 1: 分红股价要除权! 2: 分红还要缴税啊! 3: 分红的钱不如留在公司继续投资赚钱! 结论就是分红不能让你的钱变多,算上缴税你还亏了。 真正是这样的吗?分红到底有什么意义?为什么...查看全文

我的投资体系:绞尽脑汁为了长期12%收益

最近收获很多,在春节期间把很多以前的想法都凝聚起来并且系统的理论化。现在梳理一下我的投资体系。 长期目标:我的终极目标是在超过30年的时间段保持年化12%的收益率。因为我把除了居住房的资产和平时开销以外的所有钱都会投入权益类产品,所以一套投资体系必须保证足够的安全并且有强大的容错空...查看全文

集中投资

价投大师比如巴菲特等人都说过类似的话,1:投资的核心就是不要亏损,2:请记住第一条。 大家都知道不亏损是复利的关键因素。我感觉对于有能力的价投最容易的亏损的方式是什么呢?就是集中投资。 越是聪明人,能力强的人越容易死在集中投资上面。这些人有能力,会选股,成功率可能也比较高。通常...查看全文

我发现我第一次被拉黑了[吐血] 质疑了伍治坚说中国主动基金不能跑赢大盘。。他也没回复质疑直接把我拉黑了[想一下]查看全文

耶鲁基金的大类资产配置详解

首先感谢@医药商业 提供的网址 网页链接 耶鲁基金自从大卫·斯文森从1985年接管以后就一直在改造旗下的资产配置。 之前耶鲁一直是经典的50%债券,50%美股股票的静态再平衡配置。斯文森认为这个理念过于落后,没有运用到先进的理论:资产定价模型CAPM...查看全文

深度解析恒瑞医药

上周高盛第一次覆盖$恒瑞医药(SH600276)$ 抛开没啥意义的“目标价”,里面有很多非常详细的分析。可能很多朋友并不懂英文,我这里截取了其中的比较重要的6张图来翻译和加入一些自己的看法。 这图是高盛对恒瑞2018营收的预测,能达到161亿,利润能达到39亿。 需要注意的是里面并没有包括还未批的创...查看全文

刘士余是高手

今天看见有人讨论IPO发行速度很快,目前已经开始审批今年的申报。仔细想了想发现刘士余是真高手。对于股市国家的诉求是什么?鼓励企业上市直接融资,这样可以有效的降低杠杆同时让更多的企业加速发展。审批制团体的诉求是什么:尽量保留审批制这种容易寻租的体制。 肖刚的做法是全力推进注册制,...查看全文

2016年度总结

明天要出去旅游了2周,提前把总结写了。每年还是好好写写年度总结,未来可以回顾当年的投资策略。 今年A股收益8.2%。新西兰收益-8.5%。美股收益 8.6%。 整体收益2.2%。家庭金融资产+64.7%。 策略还是定投配合满仓以权益为核心的多元化资产配置。家庭金融资产的暴增是来自定投本金的大幅度增加。我...查看全文

A股市场是选股的天堂

投资收益其实就来自于3个方面 1:资产配置 2:择时 3:选股 资产配置大有文章,我目前在全力专研。目标是配置好以权益类为核心的分散化资产。难点是作为散户能否找到足够多的相关性低的权益类资产。 择时通常是无效的。但是估值极端的时候择时就很关键。比如极度泡沫的时候即使踏空一部分也要减持...查看全文

计算美国生物科技公司的自由现金流折现,有点让人绝望

今天我用DCF模型好好算了算我关注的所有的美股生物科技公司。 销售数据来自管理层的预期和EvaluatePharma的预估。这个应该就是达成一致的预期数据。 算了大量公司以后我发现答案让我有点绝望:基本上所有大型公司DCF算出来的折现率均为10%左右!!!!更恐怖的是美国著名教授算的市场上所有版块中...查看全文

在做大做强中死去: 小企业发展中的债务问题

最近对债务感触很深。一般小企业如果追求高速发展那么必然是内生+外延产业链并购一起进行的。并购就要花钱,债务就要飞速提升。在这个情况下顺境就是势如破竹,逆境就有可能直接突然陷入严重困境甚至死亡。 解决这种快速变大的债务的手段其实最终就是2种: 1:找股东要钱。[赚大了] 2:停止高速发...查看全文

简谈动态平衡

听完sosme的讲演。如果我没理解错其实核心就是动态平衡。他多次提到股市整体温度和攻防转换就是典型的动态平衡思想。我自己的看法是:动态平衡是一碗浓浓的鸡汤。 实际上静态平衡虽然理论上肯定没有动态平衡优但可能却是更有效的方法。因为静态平衡给予了投资人极大的限制,等于带上手铐来投资。...查看全文

和朋友闲聊中提到: 一个人只要定投几个指数再稍微配合一下历史PE PB估值。这种小学生也能完成的方法就不可能亏钱,还能获得不错的回报。 貌似这个太无脑了。非常容易复制。投资这么简单? 后来想到了3个极大的壁垒 1: 储蓄习惯。 不是每个人都有很强的储蓄习惯,存钱投资 2: 不受诱惑。 别人股票...查看全文

闲聊一下。 理想中的投资机会排名由高到低 1:折价买入优质企业 2:平价买入优质企业 3:折价买入普通企业 4:大幅度折价买入渣渣企业 在A股中 1出现的机会不多。需要有黑天鹅。 2出现的机会特别多。 3出现的机会也不多。 4基本上没有机会因为渣渣估值反而最高。 另外A股的投机。 我是绝对反对看图...查看全文

母女平安。 7斤3两 小胖子[加油]查看全文

昨天我听逻辑思维168期的“游戏是个怎样的世界”很有感触。 大致意思是游戏之所以这么吸引人是因为里面有即时同时丰富的反馈系统。 这个观点我并不陌生,很早在TED讲座里面就听到过。 昨天听的时候突然发现股市也是一个道理。 为什么投机,右侧趋势这么受欢迎? 为什么价投,左侧接飞刀这么不受欢...查看全文

到底是谁选了川普?

今天看了exit poll数据发现好像我们都被媒体给欺骗了。媒体主流报道都是穷人,没落的中产投川普。富人大部分都是支持希拉里。 另外还有一种说法是富饶的地区都是投希拉里。你看纽约,加州这些地方。其实这个说法也有问题,因为这些地区是民主党的大本营。他们投的是民主党。如果不是希拉里是另外...查看全文

目前正在读网友推荐的 《机构投资的创新之路》。 这本书太赞。吐血推荐给所有人。这是第3本我读了以后马上感觉“太有道理,我必须这么做” 的书。之前2本是 《聪明的投资者》 《投资者的未来》查看全文

他的全部讨论

已买预计23号到货。 等我把《资本之王》这本传记看完就读这个。[大笑] 话说你看过《资本之王》没有?是一本非常好看的传记查看全文

看了详细数据。给出了另外的答案。 OS低是因为应答率低。但是有应答的人那么维持的时间是相当长的。平均9.53个月。这11.2%应答的人1年生存期大增。阿帕替尼的应答时间可没有这么长。 所以还是非常有意义,数据并不差。病人试试PD1然后如果没效再试下一种药。 整体来看I-O药物最大的优势就是应答时...查看全文

回复@红发船长: 我认为实际上是你走路终于睁开眼了[大笑]//@红发船长:回复@Stevevai1983:哈哈 当你走路放弃了睁眼,只迈腿…查看全文

知道自己的界限,不懂不碰。这样比博学之人上知天文下知地理但是不知道自己的界限要强太多。//@丹书铁券:回复@儒峰:一个投资人的能力圈大小我认为不是最重要的。最重要的是投资人知道自己的能力圈有多大和在哪里,并在现有能力圈内运用适合自己的体系和策略去进行投资。查看全文

$因塞特(INCY)$ 为什么近期涨的如此厉害呢?原因是2点 1:吉利德的Momelotinib 研发失败导致Incy的Jakafi中期都没有任何直接竞争对手。Jakafi的预期销售峰值提高。很早以前Jakafi的销售峰值预测是15亿然后被提高到20亿,现在被一些研究机构提高到30亿。30亿就是超级品种了。 2:默克和Incy决定把Ke...查看全文

$百时美施贵宝(BMY)$ 看到今天的新闻我脑子里面突然出现一个“三杀” triple kill的配音[吐血] 1杀:checkmate26失败,同时默克高表达人群1线成功 2杀:默克Keytruda+化疗对所有人的1线进入快速审批通道 3杀:O+Y组合不会提前加速申报。 还会有4杀5杀吗?脑补一下[加油] 果然这个领域竞争过于激烈...查看全文

我关注的一些基本面选手很大部分也是要择时的。 不过对于关注基本面的投资者如果择时就会遇见一个终极问题:大盘贵但是你看上的具体公司还很便宜。这时候怎么办?查看全文

$最爱5股(ZH642690)$ @Stevevai1983 我最好的5个想法比我最好的10个想法收益稍微高了一点[想一下]查看全文

说实话,当你舍弃了“择时”这个概念的时候。投资就变得特别的轻松。因为你不用再考虑一个最难的问题“大盘要涨还是要跌”。 然后你就可以集中你所有精力去研究个股和行业。 放弃择时以后: 怂的人可以用55静态平衡 正常的人可以用73静态平衡 激进的人可以直接满仓 想激进同时又怂的人可以满仓投...查看全文

还好我在Keytruda+chemo快速审批的时候把BMS卖了。。 这个领域竞争和未知性实在是太大。 最后在几个大适应症上组合治疗谁是赢家?现在没人知道。 谁敢肯定PD1+CTLA-4就是最好的组合?加上CTLA-4靶点毒性极大。 万一PD1+IDO效果差不多甚至更好同时毒性小呢?或者其他组合才是最好的效果? 如果真的...查看全文

回顾16年的荒岛10年挑战。 重新审视一下去年选的标的。唯一想改的是“通化东宝” 去年这个时候对医药还是兔样兔拿衣服。[加油]查看全文

回顾2015 9月的帖子。 到现在的利润都是很多来自那时候的埋下的种子。 那时我体系还没完全成型,还不知道耶鲁模式,对于“仓位管理”还在困惑中。查看全文

绝对支持。[很赞] 侵权转载很恶劣。 虽然不是什么大V但是也经常被转载文章不署名。最恶心的是被有影响力的公众号转载,比如但斌[怒了]查看全文

回复@DNA投资者: 你是完全不关注这个领域吧。。。[滴汗] 一年FDA批准了10个以上适应症,为史上最快。Opdivo的销售爬坡速度之快除了丙肝神药其他很难找到。然而丙肝神药后续乏力,免疫治疗只会越战越勇。 3年以后几乎所有1线治疗都会变为免疫组合疗法。 按周计算生命的黑色素瘤晚期现在PFS都有1年以...查看全文

呵呵。这样乱来等开盘以后不是更多的人要跑。[抠鼻] 有这种停盘制度难怪无法加入MSCI查看全文

回复@DNA投资者: 在美国免疫疗法目前是最火的东西啊。2018年以后绝对的主流1线治疗。不过和“免疫细胞储存”没任何关系。 平均生存期增幅也是巨大的。比如Epacadostat+Keytruda组合治疗到现在快2年了还没得到黑色素瘤的PFS数据,因为病人治疗效果太好了,还没有一半的病人有病情进展[大笑] 免疫治...查看全文

所以“smart beta”这个概念其实有点不靠谱。很有可能只是一个10年长周期给力而已。然后你信了以后未来20~30年都坑爹。然后你的投资生涯就结束了。。。[吐血]查看全文

不错买一本看看。话说成都大本营居然没货[怒了] “ 预订 ,预计2017-01-23日后有货”查看全文

回复@坚信价值: 学习了[很赞]//@坚信价值:回复@投资的等待期:最后讲讲属于折价封基策略(YYY、PCEF)和Buy-Write策略(PBP、QYLD、HVPW、HSPX)的搭配比例。 我觉得如果是完全用于长期投资的话,完全可以所有资金都投入到这两个策略中都没有问题,拿得住的话比炒股性价比高。 两者之间的比例大致是...查看全文

跪求沪美通[大笑]查看全文

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