回复@守望之海ll: 不是，是他们不卖医院，只做药房药店。而很多病人继续去药店买贵的原研药。最后就是不管你怎么集采，原研都不给你玩了，也不会降价，并且卖的很好，维持增长维持利润。反过来参与集采的国内厂家利润大减。真正如果想打掉原研份额，核心是大幅度提高仿制药整体质量，而不是靠唯低...
张小丰
计算机本科，统计硕士。小丰私募基金经理。
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张小丰回复的提问
@张小丰[¥6.00] 小丰总，请教一个问题，抗体平台对于药物开发的重要性是什么？如果没有平台是开发不出药吗？国内博安和百奥赛图，和铂都有平台，请问这些平台有区别吗？
他的全部讨论
明天晚上7点我有一个直播~欢迎大家来看。这次会谈很多新的感悟
回复@麻烦那: 不是简单的回避竞争啊，最近海外大药企在国内销售非常好，双位数增长。其中一个核心就是集采免疫了，不用降价，业绩还能涨。//@麻烦那:回复@张小丰:就和最近奔驰宝马不降价一样，不过是回避竞争而已，毕竟还有海外市场支撑。
回复@花生和玉米1: 最近有一个趋势就是原研药品逐渐恢复到集采之前的价格。因为他们发现其实直接放弃院内市场就行了，不需要降价。//@花生和玉米1:回复@张小丰:现在30片的拜阿司匹林原来14块一盒，最近一俩月涨到了18块一盒，这是个例涨价还是普涨呀？涨幅接近30%了
以下只是我个人看法，不保证对错： 不差钱选原研进口药。想节约一点选大厂过一致性评级的药，比如正大天晴的。
回复@空之客: 这也正常啊，说明强生在BD上的风险偏好低。你看他们家的BD就知道了，很少赌早期资产，最近的超百亿大收购shockwave，也是等别人销售都快速放量，确定了未来肯定重磅以后再买。他们属于可以买贵，但不能买错的风格。（反面例子就是赛诺菲，天天想1~3B搏一把早期资产）//@空之客:回复@...
回复@空之客: 你这个想法有2个bug啊。1：你这是占便宜坑商业伙伴的思维。2：传奇的股价并不是由强生的预期决定的，每家投行都有自己的预估，而且每家都不同，根据自己的预估销售给的股价评级。
最后作为强生，给投资者完整清晰的信息才是正道，而不是想占便宜故意隐瞒信息。这样也有利于资本市...
回复@空之客: 这是有可能的啊。但现在看见在有2个CART竞争的医院里面传奇这个可以拿到80%份额，心里就稳了。。。//@空之客:回复@张小丰:这就说明强生的信心并不是一开始就非常坚定，在相当长时间市场是不认可5b预期的，市值也挺长时间在5-6b区间，但强生在那个时间段没有果断收购公司或者Carvykti...
回复@空之客: 每个巨头都会有自己的评估啊。这种数据必然卖成大药，只不过具体是多少就看每家自己的评估了。真要收购也是due diligence并不是听强生的啊。。//@空之客:回复@张小丰:问题就在于怎么等到这时候才发起收购的……5b峰值预期完全是强生自己给市场强行树立的、至少不是市场多数预期，而它...
回复@空之客: 这不是bug。一旦有收购邀约并且愿意出售，那么被收购方一定会聘请投行来引入其他巨头来抢购，形成bid war。产业资本都会评估资产价格，不可能有谁能纯粹捡便宜，尤其是这种有潜力提供大量营收的药物。//@空之客:回复@张小丰:强生收肯定是逻辑上最通顺，不过有个小bug是，现在传奇的市...
回复@网络异常请稍后再试: pipline in a product是所有药物的梦想啊，但可遇不可求。还有一些公司就是用多个药物力求垄断一个疾病。最典型的就是强生垄断MM。福泰垄断CF。诺和诺德和礼来垄断糖尿病。//@网络异常请稍后再试:回复@张小丰:别人是一个产品多个适应症，他是多个产品一个适应症（从前线...
理论上收购传奇是非常合理的。因为强生整个肿瘤板块其实就是垄断MM这一个病。所有病人全栈管理，不管什么情况，多少线的病人都用强生的药物。
强生对传奇CART只有50%的权益，所以CART卖的越多其实对强生MM整体的利润反而会有负面影响（同样的病人用双抗利润高得多）。但同时这个CART效果太好，...
诺华在中国卖的很好啊。基数不低还yoy 27%。
这图的答案应是钱在2里面。 3号盒子是真话。
回复@臭臭3: 你以前那个评论挺到位的“几乎所有人都在用行业来判断企业”![[狗头]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_80_doge.png?v=1 "[狗头]"){kind=small}
//@臭臭3:回复@张小丰:18/19年，整个煤炭行业都变态低估，兖煤h不断腰斩到三块钱，大额分红的新闻下全是嘲讽的声音。优秀的企业总能走出来，做时间的朋友吧。 查看图片
回复@黄建平: 查一个HbA1c就行了，金标准。另外糖尿病很多是遗传，有些人怎么控制都没用，必然中招。//@黄建平:回复@wangbqyyr:餐后血糖升高很正常，不升高才不正常，糖化血红蛋白HbA1c更有意义。 别自己吓自己。
一直有很多投资人对港股创新药非常没有信心。这也正常，毕竟一直跌，连续跌几年。。。从股价上来看确实有些让人绝望。但从公司发展角度来看，这波确实有几个企业跑出来了，而且发展的非常好。 所以我相信目前只是市场把垃圾和宝石一起扔进垃圾桶了。 等市场认识到宝石是宝石的时候就是业绩+估值的...
回复@汤诗语: 这CRL文件老早就出来了吧。怎么现在才报道出来？//@汤诗语:回复@拉拉的医药研究笔记:参见：Behind Hengrui's surprise FDA rejection: Scathing Form 483 lists litany of shortfalls at PD-1 drug plant 网页链接