Stevevai1983

Stevevai1983

计算机本科,统计硕士 职业统计学家。 从08年至今事数据分析和建模 标准的耶鲁基金派夹头 Investment is most intelligent when it's most businesslike.

Stevevai1983回复的提问

您好,您觉得在PE<前提下,在其历史PE低分位点购买稳定盈利稳定且稳定增长超过6年的股票,构成一个15只左右股票的组合,每行业不超过20%仓位,个股不超过8%,在历史PE高分位点卖,您觉得这样的组合赢面大么查看全文

Stevevai1983的热门讨论
国内制药行业未来的趋势

今年收获很大,对于制药业有了更深入的理解。这篇是我今年医药的收官之作。 先来一个总体大局观:未来国内制药业会以飞快的速度向欧美靠拢。主要原因就是CFDA的密集政策组合拳,简单来说就是基本照搬FDA的先进经验。题目很大但是我只谈一个层面:先发优势。海外的先发优势情况未来将在中国复制。 ...查看全文

$苹果(AAPL)$ 我,我老婆,我丈母娘都是苹果粉。 然后我第一个叛逃到安卓。 然后我老婆也开始用安卓。 现在最最脑残的苹果粉:我丈母娘下一个手机也考虑买安卓了。 当我发现最核心用户:我丈母娘这种人都开始准备换安卓我就感觉苹果可能真的不行了。 你们说巴菲特现在买苹果会不会又是一个类似于IB...查看全文

给你们讲个真事。 我们公司(新西兰)是每2周发一次工资。然后有一次工资系统出问题导致变为月底发一次工资。这个“小事”结果引起了下面大量的抱怨,差的暴动。 我就很纳闷,聊天的时候去问经理:又不是不发工资,只是延迟一点月底一起发,有必要这么激动么。 经理说:很多人需要还信用卡来支付...查看全文

刚才说到了真菌感染头皮屑的事情。看到大家这么感兴趣,单独发一个帖子。很多人头皮屑多,头发痒。手掉皮。都没意识到是真菌感染。。。怎么染上的?很简单啊去理发,理发店的给你的毛巾上面全是真菌。。。所以每次去理完发,要不就是自带毛巾要不就连续用2~3次抗真菌的药物洗发水。 比较典型的症...查看全文

放弃预测思维

我感觉投资很重要的一点就是放弃预测思维,改成评估和应对思维。预测思维就是预测股价中短期会怎么走,大盘会跌会涨。这个实际上是严重不靠谱的。 评估和应对思维就是评估一个资产的长期收益率。然后如果一个股票爆发性涨的太多了导致长期收益率严重下降,短期收益率大幅增加那么你就该调仓到收益...查看全文

恒瑞2018 Q1简单点评。

$恒瑞医药(SH600276)$ 简单点评一下恒瑞Q1吧。基本上符合预期。营收21%在过渡阶段还是相当不错的。追踪恒瑞经营主要是看几个核心品种的情况,这些东西在Q1里面都没有写(也不用写,之前都有单独公告)。 利润增速肯定会低于营收,我从2016年都这么一直说到现在。恒瑞现在的研发规模扩张速度太快了...查看全文

传统药企转型创新并不容易

目前制药板块里面创新特别火,资本市场也给创新很高的估值。然而我对大多数A股的传统药企走向创新之路保持谨慎悲观态度。最后经济效应不一定强,甚至亏钱。 创新有几大难点。 1:投资大,投入周期特长。 这个人人都知道就不多说了。一般来说跟随类型me too药物投资周期会短一点(无需谨慎证明靶点...查看全文

贸易战如果真的开打。那么肯定是两败俱伤,双输的局面而且中国损失更大。但是单纯要分个“输赢” (谁先扛不住)我认为中必胜啊。。。 用个制药业的类比。中国人耐受能力更强。 贸易战给美国人带来了严重3级副作用。 然后给中国人带来了更严重的4级副作用。 结果美国人无法忍受3级副作用。。中国...查看全文

2017年度总结

今年是超级丰收年。也帮我赚了第一桶金。 虽然没买到最暴力的内房股但是旗下多只重仓股涨幅翻倍。。 收益率计算方式是最粗暴的今年年末/(去年年末+累计定投)。 因为是定投工资所以一般赚的时候会低估收益,亏的时候会低估亏损。 美股收益率48% (12月加了一笔钱进去。扣除以后收益率57%) 这个收...查看全文

有人详细的了解微众银行吗? 各个方面都行。比如企业氛围,工作氛围,薪酬水平,监管严格以后现在业务如何,未来前景等。谢谢了。[大笑]查看全文

$金斯瑞生物科技(01548)$ 虽然我也有一点金斯瑞的小仓位。但是那些瞎吹还涨5倍10倍的人太误导群众了啊。。 中国多发性骨髓瘤属于罕见病大致1年发病2w人。(对比肺癌胃癌动则超过60w人一年)在国内一般病人活4~5年左右。海外已经进入平均7~8年生存期的地步。主要区别是来拉度胺之前太贵在国内不普...查看全文

买的高端海尔冰箱,2年10个月就坏了[怒了]查看全文

抗癌进入新纪元

昨晚诺华的CART获批了,定价47.5w美元按照现在汇率为313wrmb治疗一次。使用以后如果1个月无效,那么退款。 这个价格看似很贵,但实际上定价是非常合理的。而且如果CART未来能进入2线病人那么实际上会给美国医疗体系降压的。CART的使用特点是来一发就搞定,不用住院,不用其他治疗。有相当大的机会...查看全文

著名08年大空头约翰·保尔森这些年业绩超烂。我刚才看了一下。其中一些操作简直惨不忍睹啊。。 最典型的是大仓位$凡利亚药品国际(VRX)$ 的操作。 先是在143~205加仓3倍抄底。 然后在197~242再次加仓340%。。。 在70~182又参加50%。 最后在19~36最后加仓44%。 虽然有点马后炮的感觉但是我感觉除了...查看全文

用了几天华为P20Pro给大家讲讲感受。其实安卓机都差不多,华为这个唯一特点就是照相真心强,体验非常好。那个AI照相功能非常强大,做到了随便照什么都好看,而且使用简单,就自动模式点一下就好了,什么都不用设置。 在光线暗或者夜景的时候更是牛逼。其他手机一片漆黑这个还能很亮。。大幅度超过...查看全文

什么牌子的净水器好啊?有这方面的专家吗,包括简易的和安装的。。 我目前用的简易的,滤芯每次都会有一点点黑渣渣,好像是活性炭?有没有不掉渣的? 还有就是那种直接安装在水龙头的那种,什么牌子最好?查看全文

恒瑞2017年报点评。

我在2016年初的时候就说过恒瑞在2016~2018这3年都是“小年”属于过渡年。我自己的估算可能营收差不多18%的增速吧。所以恒瑞2016年营收增速是19%,今年居然达到了24.7%,大超预期啊。所以我对这份年报非常的满意。恒瑞真心牛逼。。如果吡咯替尼和PD1都顺利获批那么恒瑞的大年将是从2019到2023这5年...查看全文

$恒瑞医药(SH600276)$ 今年基本面变化挺大,整体来说是超预期。上调了一点我自己的DCF模型。算出来的结果是低于1300亿都有很高的投资价值。也就是46元左右。不过感觉挺难跌到这个地步的。需要3个跌停。低于1100亿就是送钱,也就是39元。1570亿为一般投资价值(56元)。1920亿以上就开始有泡沫了(6...查看全文

跨国药企在中国会犯当年通信巨头的错误吗?

《投资中不简单的事》里面邓晓峰有一篇文章说到他当年是研究通信行业的。他认为跨国巨头在国内犯了严重的策略错误。他们在国内继续使用超高定价+超高毛利的策略。这样给了华为中兴定价空间。 当时国产产品性能确实差一大截,但是价格便宜太多而且还能有不错的盈利。很多企业会因为成本原因选国产...查看全文

$腾讯控股(00700)$ 今年过节去亲戚家,问小学生外甥他们班里还都在玩亡者农药么。结果说基本没人玩了,我大惊,马上问那玩什么。结果都在玩皇室战争。。我松了一口气,还是腾讯的。。。[大笑]查看全文

他的全部讨论

我只想问:既然现在已经涨了。。分手了吗?[加油]查看全文

回复@那年冬天j: 不可能封锁的。很早以前美国药企就是封锁内部成果。为了保护专利不准员工发表论文。结果是什么呢? 药企的研发永远是2流水平。1流永远在大学。 因为大多数学术大牛追求的就是学术地位。你不让发表论文就不可能请来这些顶级人才。后来基因泰克是第一个鼓励员工发表论文的公司。这个...查看全文

回复@WonderLynch: 嗯就是fast follow红利。 因为制药成本非常大一部分是验证靶点,适应症,适应人群这3者的关系。比如PD1这个靶点十多年前就发现了,也就是这几年才只能居然能抗癌。。 然后之前还不太清楚能抗什么癌,现在暴利解题发现能抗一些癌症,还要继续寻找那些病人最受益,怎么扩大收益。 ...查看全文

回复@不明真相的群众: 说到了核心啊。学习巴菲特的精神而不是背诵语录。。。巴菲特买什么和不买什么真的一点也不重要。//@不明真相的群众:回复@朗坤_LONCON投资:我自认为搞不懂航空股,所以我不买航空股,不管巴菲特买没买;我自认为搞得懂一些科技股,所以买了不少科技股,不管巴菲特买不买。巴菲...查看全文

回复@Async: 中国制药业3大红利之工程师红利。其他2个是临床红利,顺风车山寨红利。在美国一个新入职的研发人员大致是6~8w美元年薪。 干一段时间大多都能涨到10w美元。资深研发人员13~15w美元。 美国企业还发大量员工股份。基本上一个资深研发人员一年成本是100w人民币。 制药是人力资本密集型行业...查看全文

回复@掠月飞鸟: 秒杀级别。我写过一个上一个牛熊的一些量化因子收益数据网页链接//@掠月飞鸟:回复@Stevevai1983:10年盈利多少?超越上证综指多少?几年亏损?查看全文

回复@不明真相的群众: 再补充一本股市历史书就凑齐了。。比如西格尔的《股市长线法宝》或者《投资者的未来》。//@不明真相的群众:回复@麻坛晓熊:《聪明的投资者》《机构投资的创新之路》《您厉害,您赚得多》查看全文

给我的感觉不太靠谱。因为很多企业会倒退,越跌PE越高。而且你策略里面还有择时会出问题。个股的PE百分位并不是一个好指标。你真想量化一下,可能还不如选20个PE*PB最低的个股,每个行业选不超过2个。每周或者每个月轮动。永远满仓。这个模式至少过去10年都是有效的。。。查看全文

这个很简单啊。你可以设置任意终值。 如果你认为企业都将灭亡。那么就设定一个负的增速即可。一直衰退到零。 我一般取0~3%这个数字。意义就是给你一个参考值。一个上下距离理论中枢浮动差不多50%的模糊区间。这点我认为很有意义。。因为超越这个区间一般都是很便宜或者很贵。。当然前提是你的经营...查看全文

不是不看好,。只是没研究这个行业。 人的精力有限。查看全文

回复@Gin_Eos: 慢慢来吧。趋势的对的。 感觉这届医药领域的领导有大智慧。//@Gin_Eos:回复@Stevevai1983:对的,扫清神药是一部分,腾出了比较多的空间,但还不够。通过仿药一致性的仿药替代,创新药纳入医保,大病医保的持续性投入,中成药怎么考虑等等。需要理清的问题太多。查看全文

回复@Gin_Eos: 已经在变了。扫清神药就能腾出很多钱给真正有用的药品。 目前这些神药大部分都受到了监控。//@Gin_Eos:回复@Stevevai1983:CDE这两年的改革力度确实很大,但真正的硬石头在支付体系。医保和支付体系的变革迫在眉睫,如果支付体系的政策跟不上,CDE开创的局面就没用。所以今年健康产业...查看全文

今天@菁冉 给我发了一片文章。这个就是我说的政策面的巨变。这几年国产制药业一切连锁反应的根本原因。 网页链接查看全文

回复@淡定从容c: 雪球牛逼。各行各业的人都现身说法。//@淡定从容c:回复@仓佑加错-Leo:如果说sku起决定作用,那么淘宝生来就赢了。马云应该不会同意。我是淘宝卖家,我认为淘宝的成功,是靠整体卖家服务水平的不断提高。这背后是淘宝的搜索、评价等一系列制度及科技推动的。说点具体的:1、怎么卖...查看全文

回复@雪梨亭: 指数不是只存在3年。 更长期来看恒瑞进入50绝对是利好。企业还远远未到天花板,成长性极高。//@雪梨亭:回复@Stevevai1983:恒瑞未来三年也是坑爹的查看全文

恒瑞进50指数是好事。。360估计是未来坑爹的。。查看全文

有人对石药的丁苯酞有研究吗?我对这个治疗领域不熟。 这东西到底是好药还是类似神经节苷脂的“神药”。。。查看全文

回复@知白-知白: 你去查查恒瑞的吡咯替尼,信达PD1,百济的BTK数据再来说说。//@知白-知白:回复@Stevevai1983:关键就在于效果没有一样好。些微的差别,都可能导致生命的严重损失。建议最好去知网查阅下相关的文章,了解了再评价。另外,从医保的数据看,治病就医上,价格最多只是中低收入者敏感,...查看全文

回复@滚个大雪球儿: 那么如果国产创新药效果一样好,个别药物甚至更好一点,价格是一半。你选哪个?//@滚个大雪球儿:回复@Stevevai1983:我不太同意你的观点。通信选择性能低便宜得可以勉强用。但涉及到人命关天,有条件得都会选择最好的,不会主动下调标准查看全文

回复@黄建平: 抛开其他因素,只看经营,绝对有降价空间的。因为他们的全球卖啊。,。并不是只卖中国,。大量药物在中国的占比非常低。比如修美乐中国还不到1亿美元。。这些药已经在欧美赚了太多了钱,不存在成本问题了。在中国就是增量,比如修美乐在中国的定价如果降价60%谈判进入医保那么马上需...查看全文

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