Stevevai1983

Stevevai1983

计算机本科,统计硕士 职业统计学家。 从08年至今事数据分析和建模 标准的耶鲁基金派夹头 Investment is most intelligent when it's most businesslike.

Stevevai1983回复的提问

医生开了痰热清的点滴水,被我扔了,中成药注射液是否都不能注射?记得您说过华西是禁止中成药注射液的,明天还要去复诊。查看全文

Stevevai1983的热门讨论
集中投资

价投大师比如巴菲特等人都说过类似的话,1:投资的核心就是不要亏损,2:请记住第一条。 大家都知道不亏损是复利的关键因素。我感觉对于有能力的价投最容易的亏损的方式是什么呢?就是集中投资。 越是聪明人,能力强的人越容易死在集中投资上面。这些人有能力,会选股,成功率可能也比较高。通常...查看全文

我发现我第一次被拉黑了[吐血]质疑了伍治坚说中国主动基金不能跑赢大盘。。他也没回复质疑直接把我拉黑了[想一下]查看全文

深度解析恒瑞医药

上周高盛第一次覆盖$恒瑞医药(SH600276)$ 抛开没啥意义的“目标价”,里面有很多非常详细的分析。可能很多朋友并不懂英文,我这里截取了其中的比较重要的6张图来翻译和加入一些自己的看法。 这图是高盛对恒瑞2018营收的预测,能达到161亿,利润能达到39亿。需要注意的是里面并没有包括还未批的创...查看全文

说实话,当你舍弃了“择时”这个概念的时候。投资就变得特别的轻松。因为你不用再考虑一个最难的问题“大盘要涨还是要跌”。 然后你就可以集中你所有精力去研究个股和行业。 放弃择时以后: 怂的人可以用55静态平衡 正常的人可以用73静态平衡 激进的人可以直接满仓 想激进同时又怂的人可以满仓投...查看全文

刘士余是高手

今天看见有人讨论IPO发行速度很快,目前已经开始审批今年的申报。仔细想了想发现刘士余是真高手。对于股市国家的诉求是什么?鼓励企业上市直接融资,这样可以有效的降低杠杆同时让更多的企业加速发展。审批制团体的诉求是什么:尽量保留审批制这种容易寻租的体制。 肖刚的做法是全力推进注册制,...查看全文

计算美国生物科技公司的自由现金流折现,有点让人绝望

今天我用DCF模型好好算了算我关注的所有的美股生物科技公司。 销售数据来自管理层的预期和EvaluatePharma的预估。这个应该就是达成一致的预期数据。 算了大量公司以后我发现答案让我有点绝望:基本上所有大型公司DCF算出来的折现率均为10%左右!!!!更恐怖的是美国著名教授算的市场上所有版块中...查看全文

2016年度总结

明天要出去旅游了2周,提前把总结写了。每年还是好好写写年度总结,未来可以回顾当年的投资策略。 今年A股收益8.2%。新西兰收益-8.5%。美股收益 8.6%。 整体收益2.2%。家庭金融资产+64.7%。 策略还是定投配合满仓以权益为核心的多元化资产配置。家庭金融资产的暴增是来自定投本金的大幅度增加。我...查看全文

干货,我股票池的一些定量分析

一个估值模型的关键问题,不是计算出“正确”的价值是多少,而是模型是否能够帮助投资者更好地理解隐含在市场价格中其他投资者的想法,并对此进行质疑。投资者在同市场价格“谈判”的过程中,其责任不是要提出预测或者完成价格估算,而是理解那些能解释市场价格的预期信息,从而决定是否自己接受...查看全文

在做大做强中死去: 小企业发展中的债务问题

最近对债务感触很深。一般小企业如果追求高速发展那么必然是内生+外延产业链并购一起进行的。并购就要花钱,债务就要飞速提升。在这个情况下顺境就是势如破竹,逆境就有可能直接突然陷入严重困境甚至死亡。解决这种快速变大的债务的手段其实最终就是2种:1:找股东要钱。[赚大了]2:停止高速发展来...查看全文

分享一下给让小孩晚上好好睡觉的经验。 之前我们家宝宝晚上除了第一觉从8点到12点。然后一直每小时醒一次然后痛哭要求抱,1,2,3,4,5,6,7点这样醒[吐血],已经把我和我老婆折磨疯了[哭泣][哭泣] 这2天开始使用老外发明的cry it out训练法,效果显著啊!! 具体方法 1:晚上等宝宝困了,放在床上,...查看全文

恒瑞公布PD1 1期数据详解

今年恒瑞医药终于第一次公布PD1的数据。之前关于恒瑞PD1的八卦,谣言简直是满天飞。 29例食管鳞状细胞癌ORR为34.48%;8例胃癌ORR为37.50%;3例肺癌中1例应答;3例鼻咽癌中1例应答;3例肝细胞癌中1例应答;3例结直肠癌中1例应答,1例膀胱癌应答。总应答率为31.0%,疾病控制率为46.5% 只有摘要还没...查看全文

恒瑞医药以及中国新兴生物制药公司有进入3.0时代的野心

1.0时代:做纯仿药 2.0时代:做高端山寨创新药 3.0时代:做新药 过去几乎所有的中国药企都处于1.0做仿药时代。恒瑞是第一个布局2.0时代的老一辈药企。目前推进me-too类药物速度越来越快同时逐步进入收获期。其他一些领先的药企也在2014年开始大规模投入进入2.0时代比如中国生物制药,石药,齐鲁,...查看全文

简谈动态平衡

听完sosme的讲演。如果我没理解错其实核心就是动态平衡。他多次提到股市整体温度和攻防转换就是典型的动态平衡思想。我自己的看法是:动态平衡是一碗浓浓的鸡汤。 实际上静态平衡虽然理论上肯定没有动态平衡优但可能却是更有效的方法。因为静态平衡给予了投资人极大的限制,等于带上手铐来投资。...查看全文

母女平安。 7斤3两 小胖子[加油]查看全文

到底是谁选了川普?

今天看了exit poll数据发现好像我们都被媒体给欺骗了。媒体主流报道都是穷人,没落的中产投川普。富人大部分都是支持希拉里。 另外还有一种说法是富饶的地区都是投希拉里。你看纽约,加州这些地方。其实这个说法也有问题,因为这些地区是民主党的大本营。他们投的是民主党。如果不是希拉里是另外...查看全文

新基制药的投资逻辑

准备把我重仓的股票投资逻辑都记录下来,未来不管成功失败都可以回头来看看当年的逻辑。以后写这类长文我准备使用SA的格式,也就是先点题然后再展开,非常方便阅读。 1:新基制药3大主力产品都还在高速增长,管理层乐观。 2:拥有业内最强管线之一 3:花街现有的估值方式会低估新基这个很“特殊”...查看全文

恒瑞医药在国内目前算是研发能力最强的公司。绝对的第一梯队。目前主要策略是仿制药和快速跟随创新药双管齐下。快速跟随创新药是指me too药物,也就是哪个公司证明了一个靶点能成药,特别是畅销药,我就马上山寨一个自己的版本而不是等N年以后专利到期仿制。大致说说优缺点吧。优点:1:研发能力强...查看全文

恒瑞医药2017Q1点评

恒瑞今天发布了2017 Q1数据。营收+18.7%,扣非利润17.4% 不知道市场的预期是多少。这个Q1完全是达到我自己的预期。我和@舒颜 讨论过,我当时就说恒瑞可能有18%营收增速,他比我悲观一点认为15%都很难达到。 同时利润增速无法超越营收增速也在意料之中。(网页链接查看全文

AI进入投资领域会如何?

我感觉这个肯定是趋势。AI未来一定会大规模进入投资领域来代替人。 那么结果会如何呢?首先实际上目前的美股日内高频交易就是AI的一种,比的是谁的网速更快和算法更好。那么价值投资就能独善其身吗?我认为不会的。价值投资本质上还是基本面数据分析来得出结论。 只要是数据分析那么电脑就有绝对...查看全文

为什么不同行业估值中枢如此的不同?

最近吹水太多[吐血]。。是时候写点新的感悟。 投资一段时间的人一定会和我一样有一个疑问:为什么不同行业之间估值差距很大? 有些行业平均10PE,有些15PE,高的有20~25PE 甚至30PE以上。 大家都赚钱凭什么差距这么大呢? 有人会说那是因为企业/行业增速不同导致的。这话也不对,不同行业的公司就...查看全文

他的全部讨论

实际上比我想象的还好一点。[大笑]查看全文

热爱生命,远离中药注射剂。。。。查看全文

走PD1+CTLA4路线的全部药丸[大笑] 默克的PD1+化疗路线目前完胜。未来的PD1+IDO 2期数据还可以。默克领先太多了。 AstraZeneca (NYSE:AZN) slumps 15% premarket on robust volume in response to its announcement that its open-label Phase 3 MYSTIC study assessing Imfinzi (durvalumab), in ...查看全文

实际上trump没什么影响。 真正有影响的是支付方作为一个整体已经开始反抗高药价。这是完全市场化的行为。 目前的情况是稍有改进的新药物都很难卖。颠覆性药物则问题不大。(因为涉及到道德层面)回到投资面,就需要辨别药物是小改进还是大改进甚至颠覆性的?比如我认为再生元的dupliumab就是巅峰性...查看全文

@502的牛 说:你对腾讯如何估值的?查看全文

回复@山涧幽泉: 不是拆股。 拆分企业是不一样的。 我举个例子。伯克希尔收购了无数企业,这些企业打包起来可能市场只给8~10PE的估值。 但是其中一些企业拆分出来单独上市那么估值会高很多。比如喜诗糖果拆分出来那么不可能是低于10PE。//@山涧幽泉:回复@Stevevai1983:好像国外都不吃这一套。你拆,...查看全文

很不错的视角。另外如果老巴死了。那么短期对股价应该还是利好,因为马上就有“拆分释放价值”的概念。。//@坚信价值:回复@坚信价值:自从2015年大幅跑输标普500之后,$伯克希尔-哈撒韦B(BRK.B)$ 到现在涨了33%。这一次的情节和以前几次BRK跑输之后发生的事情没有不一样,天底下没有新鲜事啊。我觉...查看全文

跌的好,跌的秒,跌破15我就要[大笑]查看全文

回复@人老珠黄: 啊哈哈哈。这个回复太经典了//@人老珠黄:回复@唐朝:只有叛徒才是最坚定的!查看全文

回复@王子Zack: 不是,很多统计概念可以说的浅显易懂(比如你看我写的统计科普),结果非要用专业术语。。。我的导师也是最反感这种现状的。 但是写论文的时候也语重心长的给我说“尽量多彪术语,能不说人话尽量不说人话”。//@王子Zack:回复@Stevevai1983:但是统计确实是非人类的语言呀。不是说从...查看全文

热射病是什么,还死人?吓我一大跳。 然后百度。。结果不就是中暑么[吐血] 这就是典型的学术界人为的制造壁垒。[大笑]查看全文

这个是悖论。 有能力选投资人的人都可以自己投资。 自己投资不来的人也无法选有能力的投资人。 因为这个悖论得出一个结论:大多数人还是定投几个指数基金好。多花一点时间研究各种指数比研究个股更有效。实际上我现在没有配置指数的唯一原因是打新。。如果没有打新那么我可能会吧50%的钱放入几个指...查看全文

$Ligand Pharmaceuticals Incorporated(LGND)$ 我在研究新基的小弟中发现一个非常神奇的公司。。。 这公司太神奇了,我从来没有见过这么大的管线。模式就是早期发现药物然后就早早出手,未来如果顺利拿一点里程碑+销售分成。基本上我知道的所有公司都是这个公司的客户。股价5年翻了10倍。@an小安 @...查看全文

买了一点点而已。而且准备的极限满配置也就是7%左右。 感觉这个公司有壁垒,有可能会持续增长较长的时间。 报表质量高,应收款,库存,现金流等指标都正常,负债也非常低。创始人学历也高。查看全文

$因塞特(INCY)$ 据透露baricitinib药丸。可能要18个月以后才会重新在美国申请。[滴汗]我掐指一算INCY这个合作药物价值从50亿变为10亿了。查看全文

$欧普康视(SZ300595)$ 如果定性没出大错误:未来会持续增长较长时间。 那么定量的分析大致这个价格我买入了1%。 如果跌到46亿,再买1%。 如果跌到40亿,继续买2%,跌到35亿。买3%。买满配置7%左右。查看全文

如果是以前的仿药或者没有出口的,建议还是吃进口的吧。 中国以前的仿药质量极差。药物并不是单纯的看化学方程式就行了,还有辅药,工艺等等因素。 决定疗效的也不光是化学方程式,还有药物在体内释放曲线,半衰期等等。现在推进的一致性评价就是要严格把关和原研对比,在体内的释放曲线等数据也必...查看全文

@雪盈证券 咨询一下。我之前用我境外账户汇款到雪盈,现在用支付宝汇款过去,那么出金的时候可以出金到我境外账户吧?查看全文

需要你继续吹水。开始吧~!我已经建仓完毕了就等起飞。。。[俏皮]查看全文

回复@时间的玫瑰A: 蓝筹这个价格不能算是割韭菜啊!我已经做好被套1.5年的准备了。。//@时间的玫瑰A:回复@Stevevai1983:你哪是来接盘啊,分明是来割韭菜的。[大笑]查看全文

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