Stevevai1983

Stevevai1983

计算机本科,统计硕士 职业统计学家。 从08年至今事数据分析和建模 标准的耶鲁基金派夹头 Investment is most intelligent when it's most businesslike.

Stevevai1983回复的提问

兄台您好,有关于医学方面一事请教您:我爸去年7月被诊断为食管中段中-高分化鳞癌,分期PT2N0M0 II a期;当月做了食管切除术,今年3月发现转移到肝脏部位,3-6月前后共做四次化疗和一次放疗(腰椎L5部位),(医生建议放弃化疗)目前病情稳定了一些。今天听我关系较好的同事...查看全文

Stevevai1983的热门讨论
集中投资

价投大师比如巴菲特等人都说过类似的话,1:投资的核心就是不要亏损,2:请记住第一条。 大家都知道不亏损是复利的关键因素。我感觉对于有能力的价投最容易的亏损的方式是什么呢?就是集中投资。 越是聪明人,能力强的人越容易死在集中投资上面。这些人有能力,会选股,成功率可能也比较高。通常...查看全文

深度解析恒瑞医药

上周高盛第一次覆盖$恒瑞医药(SH600276)$ 抛开没啥意义的“目标价”,里面有很多非常详细的分析。可能很多朋友并不懂英文,我这里截取了其中的比较重要的6张图来翻译和加入一些自己的看法。 这图是高盛对恒瑞2018营收的预测,能达到161亿,利润能达到39亿。需要注意的是里面并没有包括还未批的创...查看全文

抗癌进入新纪元

昨晚诺华的CART获批了,定价47.5w美元按照现在汇率为313wrmb治疗一次。使用以后如果1个月无效,那么退款。 这个价格看似很贵,但实际上定价是非常合理的。而且如果CART未来能进入2线病人那么实际上会给美国医疗体系降压的。CART的使用特点是来一发就搞定,不用住院,不用其他治疗。有相当大的机会...查看全文

说实话,当你舍弃了“择时”这个概念的时候。投资就变得特别的轻松。因为你不用再考虑一个最难的问题“大盘要涨还是要跌”。 然后你就可以集中你所有精力去研究个股和行业。 放弃择时以后: 怂的人可以用55静态平衡 正常的人可以用73静态平衡 激进的人可以直接满仓 想激进同时又怂的人可以满仓投...查看全文

刘士余是高手

今天看见有人讨论IPO发行速度很快,目前已经开始审批今年的申报。仔细想了想发现刘士余是真高手。对于股市国家的诉求是什么?鼓励企业上市直接融资,这样可以有效的降低杠杆同时让更多的企业加速发展。审批制团体的诉求是什么:尽量保留审批制这种容易寻租的体制。 肖刚的做法是全力推进注册制,...查看全文

计算美国生物科技公司的自由现金流折现,有点让人绝望

今天我用DCF模型好好算了算我关注的所有的美股生物科技公司。 销售数据来自管理层的预期和EvaluatePharma的预估。这个应该就是达成一致的预期数据。 算了大量公司以后我发现答案让我有点绝望:基本上所有大型公司DCF算出来的折现率均为10%左右!!!!更恐怖的是美国著名教授算的市场上所有版块中...查看全文

2016年度总结

明天要出去旅游了2周,提前把总结写了。每年还是好好写写年度总结,未来可以回顾当年的投资策略。 今年A股收益8.2%。新西兰收益-8.5%。美股收益 8.6%。 整体收益2.2%。家庭金融资产+64.7%。 策略还是定投配合满仓以权益为核心的多元化资产配置。家庭金融资产的暴增是来自定投本金的大幅度增加。我...查看全文

恒瑞公布PD1 1期数据详解

今年恒瑞医药终于第一次公布PD1的数据。之前关于恒瑞PD1的八卦,谣言简直是满天飞。 29例食管鳞状细胞癌ORR为34.48%;8例胃癌ORR为37.50%;3例肺癌中1例应答;3例鼻咽癌中1例应答;3例肝细胞癌中1例应答;3例结直肠癌中1例应答,1例膀胱癌应答。总应答率为31.0%,疾病控制率为46.5% 只有摘要还没...查看全文

新基制药的投资逻辑

准备把我重仓的股票投资逻辑都记录下来,未来不管成功失败都可以回头来看看当年的逻辑。以后写这类长文我准备使用SA的格式,也就是先点题然后再展开,非常方便阅读。 1:新基制药3大主力产品都还在高速增长,管理层乐观。 2:拥有业内最强管线之一 3:花街现有的估值方式会低估新基这个很“特殊”...查看全文

分享一下给让小孩晚上好好睡觉的经验。 之前我们家宝宝晚上除了第一觉从8点到12点。然后一直每小时醒一次然后痛哭要求抱,1,2,3,4,5,6,7点这样醒[吐血],已经把我和我老婆折磨疯了[哭泣][哭泣] 这2天开始使用老外发明的cry it out训练法,效果显著啊!! 具体方法 1:晚上等宝宝困了,放在床上,...查看全文

干货,我股票池的一些定量分析

一个估值模型的关键问题,不是计算出“正确”的价值是多少,而是模型是否能够帮助投资者更好地理解隐含在市场价格中其他投资者的想法,并对此进行质疑。投资者在同市场价格“谈判”的过程中,其责任不是要提出预测或者完成价格估算,而是理解那些能解释市场价格的预期信息,从而决定是否自己接受...查看全文

恒瑞医药以及中国新兴生物制药公司有进入3.0时代的野心

1.0时代:做纯仿药 2.0时代:做高端山寨创新药 3.0时代:做新药 过去几乎所有的中国药企都处于1.0做仿药时代。恒瑞是第一个布局2.0时代的老一辈药企。目前推进me-too类药物速度越来越快同时逐步进入收获期。其他一些领先的药企也在2014年开始大规模投入进入2.0时代比如中国生物制药,石药,齐鲁,...查看全文

简谈动态平衡

听完sosme的讲演。如果我没理解错其实核心就是动态平衡。他多次提到股市整体温度和攻防转换就是典型的动态平衡思想。我自己的看法是:动态平衡是一碗浓浓的鸡汤。 实际上静态平衡虽然理论上肯定没有动态平衡优但可能却是更有效的方法。因为静态平衡给予了投资人极大的限制,等于带上手铐来投资。...查看全文

刚才《投资者说》找我。 我想了想还是算了。 我15年才全面入市。 没有超长的投资历史来证明什么或者显摆。 从未亏过也没有突然改变策略的人生转折点。没有“波澜起伏”的投资历史。 没有抓过一个10倍股。连5倍股都没有。 也还没靠投资实现任何自由。 期望值出奇的低。 这么一看简直没有什么谈点啊...查看全文

到底是谁选了川普?

今天看了exit poll数据发现好像我们都被媒体给欺骗了。媒体主流报道都是穷人,没落的中产投川普。富人大部分都是支持希拉里。 另外还有一种说法是富饶的地区都是投希拉里。你看纽约,加州这些地方。其实这个说法也有问题,因为这些地区是民主党的大本营。他们投的是民主党。如果不是希拉里是另外...查看全文

恒瑞医药在国内目前算是研发能力最强的公司。绝对的第一梯队。目前主要策略是仿制药和快速跟随创新药双管齐下。快速跟随创新药是指me too药物,也就是哪个公司证明了一个靶点能成药,特别是畅销药,我就马上山寨一个自己的版本而不是等N年以后专利到期仿制。大致说说优缺点吧。优点:1:研发能力强...查看全文

恒瑞医药2017Q1点评

恒瑞今天发布了2017 Q1数据。营收+18.7%,扣非利润17.4% 不知道市场的预期是多少。这个Q1完全是达到我自己的预期。我和@舒颜 讨论过,我当时就说恒瑞可能有18%营收增速,他比我悲观一点认为15%都很难达到。 同时利润增速无法超越营收增速也在意料之中。(网页链接查看全文

一些最新的量化指标年化回测

好久没去guo-ren。今天又去看了看,发现乱七八糟可用的指标更多了。没有VIP只能回测2012年1月1号到昨天9月6号的数据。 也算是一个完成的牛熊了。 回测不是为了找到“最佳”策略,因为最佳策略通常都是过度拟合。只是为了看看一些价值类smart beta在A股的数据。 首先基准HS300。 年化9.5%,总收益6...查看全文

$美的集团(SZ000333)$ 我的看法是美的只需要维持住空调的市占率即可。因为其他领域没有格力电器这种boss级别的对手。只要空调不被吊打,那么就能维持稳定的增长。查看全文

AI进入投资领域会如何?

我感觉这个肯定是趋势。AI未来一定会大规模进入投资领域来代替人。 那么结果会如何呢?首先实际上目前的美股日内高频交易就是AI的一种,比的是谁的网速更快和算法更好。那么价值投资就能独善其身吗?我认为不会的。价值投资本质上还是基本面数据分析来得出结论。 只要是数据分析那么电脑就有绝对...查看全文

他的全部讨论

$恒瑞医药(SH600276)$ 恒瑞有多么all in PD1? clinicaltrials网站上在进行的临床(招募,进行状态,去除还没开始招募的) 3个3期都是PD1。 11个在进行的2期实验里面8个是PD1。 也就是说比较后期的实验一共14个,其中11个PD1。[吐血]查看全文

绝对不建议吃偏方。 如果癌症有这么好控制也不会全球持续每年千亿美元的投入研发了。建议一定要正规治疗。偏方耽误了病情要害死人的。可以去找找PD1的临床试验,食管癌和肝癌都是有效的。查看全文

回复@非完全进化体: 很正常。如果真的要开始造车,那么港资会大幅度减持的。 作为投资者逻辑很简单:造车是超级资本密集型,会把所有钱搭进去。任何企业跨界造车都是风险巨大的。 如果我作为投资者要配置汽车股票,我会直接买上汽,广汽,长城,吉利,比亚的,特斯拉什么的。不需要你格力造车。投...查看全文

据我所知是无法根治的。。只能控制症状。 平时注意饮食可以缓解。比如绝对不能喝酒,尽量吃低嘌呤的食物,不吃海鲜,内脏等。 本质上是尿酸问题。成结晶集在关节处了。有些药物可以控制尿酸但是都是终身吃药的类型,就和糖尿病一样。查看全文

回复@金斯瑞薄膜发电: 不是juno是bluebird。 另外kite的BCMA也申报临床了。目前这个是BCMA靶点死的第一个人。 bluebird的还没死人,但是数据也不够多,马上就进入大型注册临床了,到时候可以对比。//@金斯瑞薄膜发电:回复@随心草民:1.多发性骨髓瘤应该是不如非霍奇金淋巴瘤好治疗,目前除了Juno和...查看全文

得出的结论:1:Jak1可能比Jak1/2要好。因为Jak1/2肯定副作用更大。2:Jak1的治疗窗口可能比较小,需要非常谨慎的找到最佳剂量。3:Jak1可以治疗各种自身免疫性疾病。空间非常大,加上是一天一次的口服,依从性也不错。恒瑞有一个Jak抑制剂SHR0302。clinicaltrials网站里面有4个临床。适应症是风湿...查看全文

其实如果当时不是发股票收购,那么肯定已经通过了。我也不会卖格力的股票。。[吐血]查看全文

我感觉基本面的分析既有归纳法也有演绎法。一个企业的从0到1显然是演绎法分析。从1到N。特别是从比如10到N就可能是归纳法了。归纳法的难度小于演绎法所以很多人喜欢投资10到N的企业。 反过来演绎法必须真的非常深入了解基本面,才能判断出爆发点或者临界点。//@非完全进化体:回复@不明真相的群众:...查看全文

可以封你为欧皇了[吐血]查看全文

是郭广昌的原话吗?这么不靠谱?“从明年、后年开始,复星在全球销售额在十亿美元以上的全球创新药物,会一个个都出来” 怎么可能,先出一个能在美国上市的药再吹10亿美元重磅吧。[滴汗]查看全文

今年买蓝筹的都赚的很爽[赚大了]。。直到看到内房股的涨幅。。。[吐血]查看全文

周末补看了中国有嘻哈。 挺有意思的。特别是里面的广告都是说唱形式。回想起那种主持人念广告简直太low了。根本没人听的。也不会有人记住。 现在我对农夫山泉维他命水还有麦当劳的那么大鸡翅印象深刻。。。。[吐血] 广告效果太好了。。。[吐血]查看全文

Jak抑制剂

今天去听了摩根斯坦利9月11号的医疗峰会其中的再生元的对话。 其中CEO Leonard Schleifer 讨论Jak抑制剂很有意思。 背景是这段时间Jak抑制剂很火,在自身免疫类各种疾病都有一些很好效果。然后分析师问如果有谁做出了一个“clean”也就是安全的Jak抑制剂会不会对再生元的Dupliumab(IL4/IL13抑制剂...查看全文

回复@瓦刚弟: 另外格力智装的差距可能比恒瑞和海正还大。不要小看海正,底子是不差的。纯粹是因为管理层导致的不给力。//@瓦刚弟:回复@Stevevai1983:你这不是信口胡说嘛?格力智装和库卡的差别是海正和恒瑞的差别?多了解一下库卡吧,他可几乎没有机器人三大件。查看全文

回复@瓦刚弟: 不是专门黑格力,如果美的宣布收购夏利进军造车,我周一开盘就全部卖完。造车可是超级资本密集型,是all in。和之前做点手机试试完全不一样。 特拉斯今年半年的研发费用是6.9亿。全年假设X2用6.6汇率就是91亿人民币。 这个只是纯粹的研发费用。 算上管理销售费用是11.4亿。全年可能就...查看全文

说的好。[很赞]//@陈达美股投资:回复@SilentInvestor:想法很有意思 [很赞] 我个人是认为无论公司好坏 只要是有价值,而价格严重偏离价值,就可以关注,而这个是价值投资原教旨主义,格老和Seth Klarman奉行的那种。但光有价格偏离价值还不足以让我们下手,因为你也要对释放价值的过程有所期待,要...查看全文

回复@瓦刚弟: 就好像2个公司都想做创新药。然后美的入股了恒瑞,格力入股了海正。美的无需整合也能获得很好的结果,格力则需要彻底改革才能成功。两者难度完全是不一样的。//@瓦刚弟:回复@Stevevai1983:所以应该学美的搞第十二个吸尘器事业部?你该关心一下美的会不会跟随格力继续去国际上买买买,...查看全文

真的假的啊?客车还好。去竞争汽车。。。我认为是大利空。[吐血]//@非完全进化体:回复@景气要塞寡头:新能源客车其实属于不错的生意,有资金有品牌再加高的管理效率与好的政府关系。新能源汽车我就说不好了,竞争维度太多。查看全文

我的做法就是先从整体布局上让自己容错率提高。 具体做法就是分多市场持有大致12~18个股票。 实际上很多的不确定性被这种方式给抵消了。目前核心仓位8个。非核心仓位6个。一共14个股票。核心仓位的定义就是:看好未来5年,一股不卖,任何时候调仓到这些标的就等于锁仓。剩下的就是挖掘越来越多公司...查看全文

大保险黑都反转了[大笑]//@山行:回复@Mario:继续以中国太保为例(中国平安其实也差不多),2014年承保总额较2013年增长了55.6%,四年后才发现么?怎么能说2016年才是转折点。研究脱离实际,观点依赖持仓,当年黑的有理,而今唱多有据,其实不过是屁股决定脑袋。@草帽路飞 @CHIN-1-N @longfa @okok7...查看全文

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