Stevevai1983

Stevevai1983

计算机本科,统计硕士 职业统计学家。 从08年至今事数据分析和建模 标准的耶鲁基金派夹头 Investment is most intelligent when it's most businesslike.

Stevevai1983回复的提问

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Stevevai1983的热门讨论
国内制药行业未来的趋势

今年收获很大,对于制药业有了更深入的理解。这篇是我今年医药的收官之作。 先来一个总体大局观:未来国内制药业会以飞快的速度向欧美靠拢。主要原因就是CFDA的密集政策组合拳,简单来说就是基本照搬FDA的先进经验。题目很大但是我只谈一个层面:先发优势。海外的先发优势情况未来将在中国复制。 ...查看全文

放弃预测思维

我感觉投资很重要的一点就是放弃预测思维,改成评估和应对思维。预测思维就是预测股价中短期会怎么走,大盘会跌会涨。这个实际上是严重不靠谱的。 评估和应对思维就是评估一个资产的长期收益率。然后如果一个股票爆发性涨的太多了导致长期收益率严重下降,短期收益率大幅增加那么你就该调仓到收益...查看全文

2017年度总结

今年是超级丰收年。也帮我赚了第一桶金。 虽然没买到最暴力的内房股但是旗下多只重仓股涨幅翻倍。。 收益率计算方式是最粗暴的今年年末/(去年年末+累计定投)。 因为是定投工资所以一般赚的时候会低估收益,亏的时候会低估亏损。 美股收益率48% (12月加了一笔钱进去。扣除以后收益率57%) 这个收...查看全文

有人详细的了解微众银行吗? 各个方面都行。比如企业氛围,工作氛围,薪酬水平,监管严格以后现在业务如何,未来前景等。谢谢了。[大笑]查看全文

买的高端海尔冰箱,2年10个月就坏了[怒了]查看全文

抗癌进入新纪元

昨晚诺华的CART获批了,定价47.5w美元按照现在汇率为313wrmb治疗一次。使用以后如果1个月无效,那么退款。 这个价格看似很贵,但实际上定价是非常合理的。而且如果CART未来能进入2线病人那么实际上会给美国医疗体系降压的。CART的使用特点是来一发就搞定,不用住院,不用其他治疗。有相当大的机会...查看全文

著名08年大空头约翰·保尔森这些年业绩超烂。我刚才看了一下。其中一些操作简直惨不忍睹啊。。 最典型的是大仓位$凡利亚药品国际(VRX)$ 的操作。 先是在143~205加仓3倍抄底。 然后在197~242再次加仓340%。。。 在70~182又参加50%。 最后在19~36最后加仓44%。 虽然有点马后炮的感觉但是我感觉除了...查看全文

说实话,当你舍弃了“择时”这个概念的时候。投资就变得特别的轻松。因为你不用再考虑一个最难的问题“大盘要涨还是要跌”。 然后你就可以集中你所有精力去研究个股和行业。 放弃择时以后: 怂的人可以用55静态平衡 正常的人可以用73静态平衡 激进的人可以直接满仓 想激进同时又怂的人可以满仓投...查看全文

$恒瑞医药(SH600276)$ 今年基本面变化挺大,整体来说是超预期。上调了一点我自己的DCF模型。算出来的结果是低于1300亿都有很高的投资价值。也就是46元左右。不过感觉挺难跌到这个地步的。需要3个跌停。低于1100亿就是送钱,也就是39元。1570亿为一般投资价值(56元)。1920亿以上就开始有泡沫了(6...查看全文

$物理法则(ZH492024)$ @非完全进化体 为什么你们都这么喜欢白云机场?查看全文

$金斯瑞生物科技(01548)$ 虽然我也有一点金斯瑞的小仓位。但是那些瞎吹还涨5倍10倍的人太误导群众了啊。。 中国多发性骨髓瘤属于罕见病大致1年发病2w人。(对比肺癌胃癌动则超过60w人一年)在国内一般病人活4~5年左右。海外已经进入平均7~8年生存期的地步。主要区别是来拉度胺之前太贵在国内不普...查看全文

恒瑞公布PD1 1期数据详解

今年恒瑞医药终于第一次公布PD1的数据。之前关于恒瑞PD1的八卦,谣言简直是满天飞。 29例食管鳞状细胞癌ORR为34.48%;8例胃癌ORR为37.50%;3例肺癌中1例应答;3例鼻咽癌中1例应答;3例肝细胞癌中1例应答;3例结直肠癌中1例应答,1例膀胱癌应答。总应答率为31.0%,疾病控制率为46.5% 只有摘要还没...查看全文

新基制药的投资逻辑

准备把我重仓的股票投资逻辑都记录下来,未来不管成功失败都可以回头来看看当年的逻辑。以后写这类长文我准备使用SA的格式,也就是先点题然后再展开,非常方便阅读。 1:新基制药3大主力产品都还在高速增长,管理层乐观。 2:拥有业内最强管线之一 3:花街现有的估值方式会低估新基这个很“特殊”...查看全文

分享一下给让小孩晚上好好睡觉的经验。 之前我们家宝宝晚上除了第一觉从8点到12点。然后一直每小时醒一次然后痛哭要求抱,1,2,3,4,5,6,7点这样醒[吐血],已经把我和我老婆折磨疯了[哭泣][哭泣] 这2天开始使用老外发明的cry it out训练法,效果显著啊!! 具体方法 1:晚上等宝宝困了,放在床上,...查看全文

干货,我股票池的一些定量分析

一个估值模型的关键问题,不是计算出“正确”的价值是多少,而是模型是否能够帮助投资者更好地理解隐含在市场价格中其他投资者的想法,并对此进行质疑。投资者在同市场价格“谈判”的过程中,其责任不是要提出预测或者完成价格估算,而是理解那些能解释市场价格的预期信息,从而决定是否自己接受...查看全文

为啥我国这么多人口泱泱大国但是医药市场规模别说美国了甚至还不如日本? 原因很简单看数据几个就知道。 Opdivo在美国是100w人民币一年。 中国的PD1 me-too药物我估计是10w一年。 来拉度胺在美国是120w人民币一年。中国的仿药肯定卖不到12w一年。 美国的CART 250w人民币一次。 中国我估计可能就是...查看全文

我投资美股生物科技的方法

我美股基本上只投资这一个版块,因为这个版块我研究的比较深入。在美国这个挺有效的市场中需要深度研究一个领域才有可能持续做到不错的结果。 首先要知道一点:生物科技公司风险极高,我指的不是波动的风险而是本金永久损失的风险。尤其是中小型企业。当一个药物,平台,技术失败的时候,那么股价...查看全文

恒瑞医药以及中国新兴生物制药公司有进入3.0时代的野心

1.0时代:做纯仿药 2.0时代:做高端山寨创新药 3.0时代:做新药 过去几乎所有的中国药企都处于1.0做仿药时代。恒瑞是第一个布局2.0时代的老一辈药企。目前推进me-too类药物速度越来越快同时逐步进入收获期。其他一些领先的药企也在2014年开始大规模投入进入2.0时代比如中国生物制药,石药,齐鲁,...查看全文

CAR-T的药效

现在帖子回复里面经常有很多人讨论CART。 有一些观点为: “炒cart的人都没能弄明白一点就是治愈问题,cart的缺陷在于复发率高,几十万美金缓解几个月的寿命有意义么?况且现在专家都不知道能否cart后续治疗怎么选择,对于复发能否连续两次使用cart。我预计未来的疗法肯定还是常规治疗,无药可治...查看全文

乙肝大杀器是TAF。 目前中国还在TDF的早期推广。 TDF的药效极强但是累计副作用还是很大的。不利于长期服用。 TAF的副作用奇小无比,药效和TDF一样。是目前全世界最好的药。绝对的大杀器。 天晴已经开始做BE了。。。就等专利到期。这药在中国上市以后绝对是福音。HIV和乙肝都能长期服药一直控制病...查看全文

他的全部讨论

当年三剑客JUNO KITE BLUE看来都有好结局啊。查看全文

不太清楚具体时间。早晚1~2个月也没啥区别。反正今年上半年能出来。查看全文

$百济神州(BGNE)$ 又融资6.5亿美元。我就说百济烧钱速度太恐怖了。虽然现在不差钱但是烧不到2年就没了。这个有可能是最后一波股票融资。。查看全文

没有深入了解这个企业。 糖尿病是制药业最好的一块细分。查看全文

回复@汤诗语: 你想想也不合常识。比如来拉度胺的peak可能是120亿。你用120亿*10=1200亿?peak以后就是专利悬崖大崩盘,那么为啥能用peak*10?或者说一个企业收购一个药物。如果用peak*10那么还能赚钱吗或者说能不亏钱吗?药物都是有寿命的。花街也不是这么估值的,要不然新基现在应该是2500亿左右...查看全文

目前ADC做失败的全是安全性问题,而不是有效性。ADC因为理论上是精准打击,用的毒素都超级猛啊。脱靶了后果严重。如果这个ADC毒素真能游离状态低150倍毒性那么还是挺期待临床数据的。[大笑]//@黄建平:回复@指数再平衡:如果想搞一把大的,未来去美欧日全球上市,在美澳做临床具有公信力,也需要大量...查看全文

回复@汤诗语: 海通是有一个人用10PS还是peak。 我只能说是傻叉。。。用这个估值要死人。//@汤诗语:回复@Sunhao5574:那样就高得离谱了。查看全文

回复@汤诗语: 概率差不多是这样。3期过的概率还要看数据质量。有些高质量的3期直接就打满100%了。一般销售系数我的经验是5年以后的5~8PS。如果算最后峰值那么一般是3~5PS//@汤诗语:回复@Stevevai1983:罗胖胖的报告《医药进入大时代,创新驱动医药股大行情——2018年生物医药行业策略报告》里面有个...查看全文

这2天我还真考虑买过JUNO。但是我本性太怂,还是没碰哈哈哈。新基应该收购JUNO来扩充CART。查看全文

补充一点。 光靠BCMA+现有业务如果要翻几倍。那么只有一种可能性。就是bluebird的 BB2121临床失败。 金斯瑞变为first in class BCMA CART。那么海外市场估值暴增。但是投资不能期望于对手犯错啊。//@Stevevai1983:回复@Happyyuan:你去问任何一个长期投资美股生物科技的人吧。雪球也没几个。基本逻...查看全文

回复@Happyyuan: 你去问任何一个长期投资美股生物科技的人吧。雪球也没几个。基本逻辑是任意first in class药物没有数据之前估值基本都是0。 以前中国都是仿药,现在很多me too类药物,成功率很高。但是开始做first in class就不一样了。失败率会暴增,实际上失败是常态,成功是偶然。几个具体的例...查看全文

哦地点还未定。也有可能在香港。查看全文

信达要美股IPO啦!![鼓鼓掌][鼓鼓掌]@黄建平 @an小安 @汤诗语查看全文

回复@Stevevai1983: 哎伤心了。黑天鹅。留点下渣渣仓位来提醒自己吧。投资这种企业安全边际一定要至少打5折才行。//@Stevevai1983:回复@Stevevai1983:药丸。抗呕吐注射剂加入了过敏警告。[关灯吃面] 初步下调合理估值为50~60亿。。。TESARO Announces Updates to the U.S. Prescribing Information...查看全文

不错啊。开始具体做了。[很赞]//@黄建平:回复@黄建平:恒瑞医药的 cMet-ADC已经在美国开启1期临床,入组100例,这个靶点也具有广谱性。查看全文

回复@随心草民: PD1和CART目前没有任何竞争。未来10年之内PD1的规模会是CART的N倍。//@随心草民:回复@首席割肉大师:CAR-T和PD1有一定竞争性,落实到具体的药和~药企~投资者,就是有利益冲突了。查看全文

奇怪啊。这个去美国干什么?根本没机会上市啊。是不是只是为了国内更快的申报[捂脸]查看全文

回复@饕餮海: 学霸你好。我出国之前上4中时候的大家的对话“你能考上华西,好牛啊。。。你能上电子科大也好牛啊。。我成绩没你们好,随便上个川大吧” [滑稽][吐血]//@饕餮海:回复@Stevevai1983:[俏皮],我也从华西毕业的,但不太认为自己是从川大毕业的。反感倒不至于,只是心里暗暗觉得川大比不...查看全文

问题太复杂、、去看书。我给你书名。查看全文

回复@torchboy: 我和好多华西医生很熟,还和一个当年参与了这个合并按的川大教授也很熟。华西医生大多数是极度反感川大。川大的人来华西看病都不敢说自己是川大的,要不然没有好脸色。。华西医生自己也不承认自己是川大的。不过严格说这个合并其实是双赢局面。合并以后华西科研项目申请经费比以前...查看全文

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