Stevevai1983

Stevevai1983

计算机本科,统计硕士 职业统计学家。 从08年至今事数据分析和建模 标准的耶鲁基金派夹头

Stevevai1983的私募基金
总收益 -2%
  • 业绩比较基准
  • 无认购费
  • 无封闭期
  • 小丰基金
    主理人:Stevevai1983
    Stevevai1983回复的提问

    全指医药或者中证医药指数是投资医药的一个好选择么查看全文

    Stevevai1983的热门讨论
    国内制药行业未来的趋势

    今年收获很大,对于制药业有了更深入的理解。这篇是我今年医药的收官之作。 先来一个总体大局观:未来国内制药业会以飞快的速度向欧美靠拢。主要原因就是CFDA的密集政策组合拳,简单来说就是基本照搬FDA的先进经验。题目很大但是我只谈一个层面:先发优势。海外的先发优势情况未来将在中国复制。 ...查看全文

    小丰基金正式启程

    经过仔细的思考,我决定迈出这一步发行自己的私募产品——$小丰基金(P000566)$ 。“小丰”取自父母赐予我的名字,寓意也很直白:小者,不追逐高风险的暴利,只求稳定合理的收益,如雪花逐渐的滚成雪球;丰者丰收,希望小丰基金使我人生有一个小的丰收,也给小丰基金投资人带来一个小丰收。 个人经...查看全文

    最近传了一条川普说A股暴跌27%的推特。 我还以为是假的。结果一看是真的。这段时间他就发2条关于中国的。。 ....China, which is for the first time doing poorly against us, is spending a fortune on ads and P.R. trying to convince and scare our politicians to fight me on Tariffs- bec...查看全文

    $苹果(AAPL)$ 我,我老婆,我丈母娘都是苹果粉。 然后我第一个叛逃到安卓。 然后我老婆也开始用安卓。 现在最最脑残的苹果粉:我丈母娘下一个手机也考虑买安卓了。 当我发现最核心用户:我丈母娘这种人都开始准备换安卓我就感觉苹果可能真的不行了。 你们说巴菲特现在买苹果会不会又是一个类似于IB...查看全文

    关于中国医药指数的看法

    昨天晚上我随意看了看蛋卷的指数估值页面。 网页链接 突然发现全指医药PE百分位已经到了0.2%, PB是0% 也就是说PB正在创造新的历史最低。PE也在历史极低的位置。很多人也问我关于医药指数的看法。在这里系统的讲一讲吧。 作为一个行业,我...查看全文

    给你们讲个真事。 我们公司(新西兰)是每2周发一次工资。然后有一次工资系统出问题导致变为月底发一次工资。这个“小事”结果引起了下面大量的抱怨,差的暴动。 我就很纳闷,聊天的时候去问经理:又不是不发工资,只是延迟一点月底一起发,有必要这么激动么。 经理说:很多人需要还信用卡来支付...查看全文

    刚才说到了真菌感染头皮屑的事情。看到大家这么感兴趣,单独发一个帖子。很多人头皮屑多,头发痒。手掉皮。都没意识到是真菌感染。。。怎么染上的?很简单啊去理发,理发店的给你的毛巾上面全是真菌。。。所以每次去理完发,要不就是自带毛巾要不就连续用2~3次抗真菌的药物洗发水。 比较典型的症...查看全文

    4.0会是最后一波么?

    刚才谈到这次可以算作是股灾4.0 注:1.0 = 2015年6月第一波。 2.0 = 2015年8月第二波。 3.0 = 2016初熔断第三波。 4.0 = 现在 这个非常有可能是最后一波。我来说说每次股灾之后的整体估值情况吧。 1.0以后:蓝筹便宜,中小创极贵。 2.0以后:蓝筹非常便宜, 中小创极贵。 3.0以后:蓝筹非常便宜,...查看全文

    恒瑞2018 Q1简单点评。

    $恒瑞医药(SH600276)$ 简单点评一下恒瑞Q1吧。基本上符合预期。营收21%在过渡阶段还是相当不错的。追踪恒瑞经营主要是看几个核心品种的情况,这些东西在Q1里面都没有写(也不用写,之前都有单独公告)。 利润增速肯定会低于营收,我从2016年都这么一直说到现在。恒瑞现在的研发规模扩张速度太快了...查看全文

    从未怀疑我在股市一定是赚钱的

    从未怀疑我在股市一定是赚钱的。因为我一开始就是走的正统机构路线。自下而上的研究企业,价值投资。第一个5w买5个股票而不是全仓1个。虽然钱不多但是组合一直持有15个左右的公司:这是我感觉最舒服的比例。一般来讲前5公司占比50%仓位,剩下50%仓位分散给10个左右的公司。 那么剩下的疑问就是能...查看全文

    关于控制回撤的方式和逻辑链。

    我已经很少谈投资策略。一般都是具体分析个股或者和个股相关的事件。因为最近在筹备发行私募。关于控制回撤的理念在私募介绍里面只是简单几笔带过。这里把整个逻辑链捋一遍。 关于投资目标的逻辑链。 1: 长期收益越高越好。 这个没有异议吧? 2: 回撤越低越好。 这个也没有异议吧? 3:在我心中...查看全文

    跨国药企在中国会犯当年通信巨头的错误吗?

    《投资中不简单的事》里面邓晓峰有一篇文章说到他当年是研究通信行业的。他认为跨国巨头在国内犯了严重的策略错误。他们在国内继续使用超高定价+超高毛利的策略。这样给了华为中兴定价空间。 当时国产产品性能确实差一大截,但是价格便宜太多而且还能有不错的盈利。很多企业会因为成本原因选国产...查看全文

    2017年度总结

    今年是超级丰收年。也帮我赚了第一桶金。 虽然没买到最暴力的内房股但是旗下多只重仓股涨幅翻倍。。 收益率计算方式是最粗暴的今年年末/(去年年末+累计定投)。 因为是定投工资所以一般赚的时候会低估收益,亏的时候会低估亏损。 美股收益率48% (12月加了一笔钱进去。扣除以后收益率57%) 这个收...查看全文

    放弃预测思维

    我感觉投资很重要的一点就是放弃预测思维,改成评估和应对思维。预测思维就是预测股价中短期会怎么走,大盘会跌会涨。这个实际上是严重不靠谱的。 评估和应对思维就是评估一个资产的长期收益率。然后如果一个股票爆发性涨的太多了导致长期收益率严重下降,短期收益率大幅增加那么你就该调仓到收益...查看全文

    传统药企转型创新并不容易

    目前制药板块里面创新特别火,资本市场也给创新很高的估值。然而我对大多数A股的传统药企走向创新之路保持谨慎悲观态度。最后经济效应不一定强,甚至亏钱。 创新有几大难点。 1:投资大,投入周期特长。 这个人人都知道就不多说了。一般来说跟随类型me too药物投资周期会短一点(无需谨慎证明靶点...查看全文

    贸易战如果真的开打。那么肯定是两败俱伤,双输的局面而且中国损失更大。但是单纯要分个“输赢” (谁先扛不住)我认为中必胜啊。。。 用个制药业的类比。中国人耐受能力更强。 贸易战给美国人带来了严重3级副作用。 然后给中国人带来了更严重的4级副作用。 结果美国人无法忍受3级副作用。。中国...查看全文

    说实话。这波暴跌以后蓝筹还是比16年的时候贵太多。并没有出现罕见的价值。大多数合理,有一些有不错的投资价值。但是整体来看比16年差远了。 中小创跌了这么多年应该会有一些机会,可惜我都没能力挖掘出来。。挖掘小公司需要对行业非常了解。。医药方面一些小公司冒出来我说不定还能挖掘一下,,...查看全文

    药品销售,分销,现金流

    简单谈一下药品的销售流程。 1:混乱期。 90年代药品刚开放的时候非常混乱,这时候药品是可以药厂直销的。市面上也有大大小小的无数分销商。还有各种挂公司的个体户。 属于八仙过海各显神通的阶段。 医院对接这些药品销售渠道,一般要开40~50个账户。管理难度很大。 药厂销售一个药物,能直销的一...查看全文

    有人详细的了解微众银行吗? 各个方面都行。比如企业氛围,工作氛围,薪酬水平,监管严格以后现在业务如何,未来前景等。谢谢了。[大笑]查看全文

    $金斯瑞生物科技(01548)$ 虽然我也有一点金斯瑞的小仓位。但是那些瞎吹还涨5倍10倍的人太误导群众了啊。。 中国多发性骨髓瘤属于罕见病大致1年发病2w人。(对比肺癌胃癌动则超过60w人一年)在国内一般病人活4~5年左右。海外已经进入平均7~8年生存期的地步。主要区别是来拉度胺之前太贵在国内不普...查看全文

    他的全部讨论
    小丰基金正式启程

    经过仔细的思考,我决定迈出这一步发行自己的私募产品——$小丰基金(P000566)$ 。“小丰”取自父母赐予我的名字,寓意也很直白:小者,不追逐高风险的暴利,只求稳定合理的收益,如雪花逐渐的滚成雪球;丰者丰收,希望小丰基金使我人生有一个小的丰收,也给小丰基金投资人带来一个小丰收。 个人经...查看全文

    没办法。制度落后,非盈利企业不能上市。 这些制药企业营收都没有,但是需要大量的钱做临床。只能去港股和美股了。。。//@黄建平:回复@啊罗兰:新股其实放的不够多,中国优秀的新生物医药公司几乎被全部没能在A股上市。查看全文

    不容易达成。 真的达成肯定是满地黄金甚至钻石。//@大苹果的飞飞:回复@Stevevai1983:本穷准备的那点现金就是为此做准备的[笑哭],不过估计没啥机会查看全文

    如何评估药企之间合作的条款

    简单科普文。 在海外大药企买项目是常态。未来中国这种创新药权益的买卖也会越来越多,因为这一批生物科技创业潮成立了大量小公司。 买项目通常有2种方式。一是直接收购公司。好处是完全控制权,尤其是当目标公司有技术平台的时候收购就是最佳方式。坏处是金额高,风险大,整合团队也不容易。一个...查看全文

    $沪深300(SZ399300)$ 看似血雨腥风的一周结果现在只跌了-1.2%[笑哭]查看全文

    懂的买,不懂的不买。。。在能力范围内最大化分散。但是不能为了分散而分散。介于一个人精力,能力的限制。最后的结果一般就是持有8~20个公司。查看全文

    如果今年都不算股灾。那么肯定是群众把股灾的门槛定义的太高了[大笑]今年一定是多年以后的谈资。//@不明真相的群众:回复@可乐煮鸡蛋:算一次股灾了。查看全文

    回复@hzzzz: 也是。那就指数基金嘛。//@hzzzz:回复@Stevevai1983:大S,我觉得光说点位一点毛病没有,但是还是要看个股,毕竟我们的市场效率在提升,现在有股票可能都回到1849点的位置了,有很多不明真相的群众会被践踏查看全文

    回复@如果能重来: 恩。。我也这么认为。肯定A股已经快“推到重来”了。。//@如果能重来:回复@Stevevai1983:你被套20%基本没活人了[吐血]查看全文

    调侃一下我自己。

    根据我的进场时间还有投资模式。 如果我被套10%那么是全场低估。 如果被套20%那么则是罕见的投资价值,黄金+钻石的大坑。这时候踊跃的抄我的底估计收益会非常牛逼。 这几个字也写成长文为了未来检索方便。那时候回头来看肯定很有意思。还能打脸。。。 记录这个时间2018年10月19日。HS300 3010点。...查看全文

    推荐一个访谈类节目。《十年二十人》 挺有意思的。而且是今年的最新访谈。查看全文

    $百时美施贵宝(BMY)$ 在PD1+CTLA4一条路上越走越远了。。[捂脸]查看全文

    回复@hdttyson9000: 是的。熔断那时候无差别下跌。所以白马也跌的很多,满地钻石。现在是满地白银里面找黄金。 但是如果继续跌就是满地黄金里面找钻石。。然后再跌就是满地钻石//@hdttyson9000:回复@Stevevai1983:这就十分蛋疼...熔断那会儿多爽...查看全文

    回复@hdttyson9000: 我没说白马现在低估啊。现在市场的情况是对于最优秀的企业,基本上都是合理状态,有少数处于低估。//@hdttyson9000:回复@Stevevai1983:你用12%难道不觉得好多白马至少不算低估吗查看全文

    白马难骑: 牛市的时候嫌他们涨的太慢。别人都涨停就你慢悠悠。 熊市的时候嫌他们估值太高。别人都腰斩再腰斩就你跌的少估值贵。查看全文

    回复@郁闷的鞋套: 重磅状态但是分散化已经开始有成效了。5年以后收入结构会大不一样。//@郁闷的鞋套:回复@Stevevai1983:那您觉得,REGN目前算是怎么样一种状态。。。Eylea+Dupixent+Praluent+C药。。算是平滑还是重磅?查看全文

    回复@郁闷的鞋套: 肯定的啊。不过几乎每个小药企想崛起成为大药企都是靠一个超级重磅。 因为这样才有钱进行后续的大规模长期投入。//@郁闷的鞋套:回复@Stevevai1983:顺带问一句,大S如何看待重磅药物?越是重磅的药物,专利到期后面临的坑也越大,福兮祸所依,一家企业,如果有多个比较平滑的PIPEL...查看全文

    回复@antaiz2004: 哎。。。一声叹息。我只说了2个事实而已。甚至都没有任何前沿性的判断。三期失败是已经发生的事实。廉价卖出去也是已经发生的事实。另外海外捡垃圾碰运气的药企多得很。很多人被卖了还在帮着数钱。//@antaiz2004:回复@Stevevai1983:三期临床都失败了,还有人花钱购买,你这逻辑好...查看全文

    你还有炮弹啊。。炮就不用了,借我1梭机关枪弹药如何?[大笑]查看全文

    现在爆仓的肯定多。。所以不能用杠杆。即使你认为低估的时候用杠杆都是非常危险的。因为市场极端情况可以什么都无视。等未来回归正常的时候杠杆已经爆了。查看全文

    回复@黄建平: 看去不去海外。国内30亿还是挺多的了。。还要看未来组合的情况,万一又来一个可以广谱的组合策略,。。那么所有适应症再重新做一次就开支就吓人了。。。[滴汗]//@黄建平:回复@Stevevai1983:30亿估计也不够。查看全文

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