Stevevai1983

Stevevai1983

计算机本科,统计硕士 职业统计学家。 从08年至今事数据分析和建模 标准的耶鲁基金派夹头 Investment is most intelligent when it's most businesslike.

Stevevai1983回复的提问

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Stevevai1983的热门讨论
国内制药行业未来的趋势

今年收获很大,对于制药业有了更深入的理解。这篇是我今年医药的收官之作。 先来一个总体大局观:未来国内制药业会以飞快的速度向欧美靠拢。主要原因就是CFDA的密集政策组合拳,简单来说就是基本照搬FDA的先进经验。题目很大但是我只谈一个层面:先发优势。海外的先发优势情况未来将在中国复制。 ...查看全文

$苹果(AAPL)$ 我,我老婆,我丈母娘都是苹果粉。 然后我第一个叛逃到安卓。 然后我老婆也开始用安卓。 现在最最脑残的苹果粉:我丈母娘下一个手机也考虑买安卓了。 当我发现最核心用户:我丈母娘这种人都开始准备换安卓我就感觉苹果可能真的不行了。 你们说巴菲特现在买苹果会不会又是一个类似于IB...查看全文

给你们讲个真事。 我们公司(新西兰)是每2周发一次工资。然后有一次工资系统出问题导致变为月底发一次工资。这个“小事”结果引起了下面大量的抱怨,差的暴动。 我就很纳闷,聊天的时候去问经理:又不是不发工资,只是延迟一点月底一起发,有必要这么激动么。 经理说:很多人需要还信用卡来支付...查看全文

刚才说到了真菌感染头皮屑的事情。看到大家这么感兴趣,单独发一个帖子。很多人头皮屑多,头发痒。手掉皮。都没意识到是真菌感染。。。怎么染上的?很简单啊去理发,理发店的给你的毛巾上面全是真菌。。。所以每次去理完发,要不就是自带毛巾要不就连续用2~3次抗真菌的药物洗发水。 比较典型的症...查看全文

跨国药企在中国会犯当年通信巨头的错误吗?

《投资中不简单的事》里面邓晓峰有一篇文章说到他当年是研究通信行业的。他认为跨国巨头在国内犯了严重的策略错误。他们在国内继续使用超高定价+超高毛利的策略。这样给了华为中兴定价空间。 当时国产产品性能确实差一大截,但是价格便宜太多而且还能有不错的盈利。很多企业会因为成本原因选国产...查看全文

放弃预测思维

我感觉投资很重要的一点就是放弃预测思维,改成评估和应对思维。预测思维就是预测股价中短期会怎么走,大盘会跌会涨。这个实际上是严重不靠谱的。 评估和应对思维就是评估一个资产的长期收益率。然后如果一个股票爆发性涨的太多了导致长期收益率严重下降,短期收益率大幅增加那么你就该调仓到收益...查看全文

恒瑞2018 Q1简单点评。

$恒瑞医药(SH600276)$ 简单点评一下恒瑞Q1吧。基本上符合预期。营收21%在过渡阶段还是相当不错的。追踪恒瑞经营主要是看几个核心品种的情况,这些东西在Q1里面都没有写(也不用写,之前都有单独公告)。 利润增速肯定会低于营收,我从2016年都这么一直说到现在。恒瑞现在的研发规模扩张速度太快了...查看全文

传统药企转型创新并不容易

目前制药板块里面创新特别火,资本市场也给创新很高的估值。然而我对大多数A股的传统药企走向创新之路保持谨慎悲观态度。最后经济效应不一定强,甚至亏钱。 创新有几大难点。 1:投资大,投入周期特长。 这个人人都知道就不多说了。一般来说跟随类型me too药物投资周期会短一点(无需谨慎证明靶点...查看全文

贸易战如果真的开打。那么肯定是两败俱伤,双输的局面而且中国损失更大。但是单纯要分个“输赢” (谁先扛不住)我认为中必胜啊。。。 用个制药业的类比。中国人耐受能力更强。 贸易战给美国人带来了严重3级副作用。 然后给中国人带来了更严重的4级副作用。 结果美国人无法忍受3级副作用。。中国...查看全文

2017年度总结

今年是超级丰收年。也帮我赚了第一桶金。 虽然没买到最暴力的内房股但是旗下多只重仓股涨幅翻倍。。 收益率计算方式是最粗暴的今年年末/(去年年末+累计定投)。 因为是定投工资所以一般赚的时候会低估收益,亏的时候会低估亏损。 美股收益率48% (12月加了一笔钱进去。扣除以后收益率57%) 这个收...查看全文

有人详细的了解微众银行吗? 各个方面都行。比如企业氛围,工作氛围,薪酬水平,监管严格以后现在业务如何,未来前景等。谢谢了。[大笑]查看全文

$金斯瑞生物科技(01548)$ 虽然我也有一点金斯瑞的小仓位。但是那些瞎吹还涨5倍10倍的人太误导群众了啊。。 中国多发性骨髓瘤属于罕见病大致1年发病2w人。(对比肺癌胃癌动则超过60w人一年)在国内一般病人活4~5年左右。海外已经进入平均7~8年生存期的地步。主要区别是来拉度胺之前太贵在国内不普...查看全文

买的高端海尔冰箱,2年10个月就坏了[怒了]查看全文

抗癌进入新纪元

昨晚诺华的CART获批了,定价47.5w美元按照现在汇率为313wrmb治疗一次。使用以后如果1个月无效,那么退款。 这个价格看似很贵,但实际上定价是非常合理的。而且如果CART未来能进入2线病人那么实际上会给美国医疗体系降压的。CART的使用特点是来一发就搞定,不用住院,不用其他治疗。有相当大的机会...查看全文

著名08年大空头约翰·保尔森这些年业绩超烂。我刚才看了一下。其中一些操作简直惨不忍睹啊。。 最典型的是大仓位$凡利亚药品国际(VRX)$ 的操作。 先是在143~205加仓3倍抄底。 然后在197~242再次加仓340%。。。 在70~182又参加50%。 最后在19~36最后加仓44%。 虽然有点马后炮的感觉但是我感觉除了...查看全文

用了几天华为P20Pro给大家讲讲感受。其实安卓机都差不多,华为这个唯一特点就是照相真心强,体验非常好。那个AI照相功能非常强大,做到了随便照什么都好看,而且使用简单,就自动模式点一下就好了,什么都不用设置。 在光线暗或者夜景的时候更是牛逼。其他手机一片漆黑这个还能很亮。。大幅度超过...查看全文

什么牌子的净水器好啊?有这方面的专家吗,包括简易的和安装的。。 我目前用的简易的,滤芯每次都会有一点点黑渣渣,好像是活性炭?有没有不掉渣的? 还有就是那种直接安装在水龙头的那种,什么牌子最好?查看全文

恒瑞2017年报点评。

我在2016年初的时候就说过恒瑞在2016~2018这3年都是“小年”属于过渡年。我自己的估算可能营收差不多18%的增速吧。所以恒瑞2016年营收增速是19%,今年居然达到了24.7%,大超预期啊。所以我对这份年报非常的满意。恒瑞真心牛逼。。如果吡咯替尼和PD1都顺利获批那么恒瑞的大年将是从2019到2023这5年...查看全文

$恒瑞医药(SH600276)$ 今年基本面变化挺大,整体来说是超预期。上调了一点我自己的DCF模型。算出来的结果是低于1300亿都有很高的投资价值。也就是46元左右。不过感觉挺难跌到这个地步的。需要3个跌停。低于1100亿就是送钱,也就是39元。1570亿为一般投资价值(56元)。1920亿以上就开始有泡沫了(6...查看全文

刚才《投资者说》找我。 我想了想还是算了。 我15年才全面入市。 没有超长的投资历史来证明什么或者显摆。 从未亏过也没有突然改变策略的人生转折点。没有“波澜起伏”的投资历史。 没有抓过一个10倍股。连5倍股都没有。 也还没靠投资实现任何自由。 期望值出奇的低。 这么一看简直没有什么谈点啊...查看全文

他的全部讨论

$浙江美大(SZ002677)$ 讲真。就算未来3年降速到15~20% 目前这个价格都还可以查看全文

回复@球状闪电: 因为再生元不玩花街游戏,不给详细业绩指引。不关注短期业绩。//@球状闪电:回复@Stevevai1983:为啥花街不喜欢查看全文

$再生元制药(REGN)$ 我为什么这么喜欢再生元?因为这公司的企业文化太正了。是我见过最正的公司。 整个制药业还有哪个企业是完全发自内心的为病人着想的真正做到了病人第一?上市药物绝不涨价的? 另外就是这个公司的科学背景,创始人2个都是科学家一人还是天才。董事会超过半数全是著名科学家。...查看全文

什么是强大? 能让人民生活水平持续提升才是强大。普京这个公认的强人真的强大吗? 我不这么认为,他很弱,俄罗斯经济民生在他领导下搞得一塌糊涂。//@黑暗时代:回复@sunny871:什么叫投降?对人民有利的事不是投降而是进步。牺牲人民利益才是投降。查看全文

回复@清風不識字: 没必要,再生元值得持有到创始人退休为止。至少10年以上吧。//@清風不識字:回复@Stevevai1983:药王你要发基金了就把再生元换这个查看全文

$美国生科ETF-SPDR(XBI)$ 这个指数最牛逼之处在于和中国的相关性几乎是零。查看全文

在雪球上有全程记录的投资新西兰的一个教育集团。最后是亏损56%出局。如果不出局现在亏损100%破产退市了。[吐血] 小仓位,大教训: 1:危机来临时买躺枪的,不买中枪的。2:危机中不买负债特别高的企业。 危机+负债常常等于游戏结束。查看全文

不知道啊查看全文

呵呵呵。。。。[大笑]查看全文

回复@码农的Quant之路: 上诉成功。重申。而且心血管试验数据出来以后就不可能被禁售。最后就是给多少版税的问题。//@码农的Quant之路:回复@Stevevai1983:是因为和解了吗?再生元给安进付专利费?查看全文

什么时候能减一点增值税就牛逼了。。。[俏皮]查看全文

然而还是没找到16年初那种捡钱的机会。 想买的股票真心都没怎么跌啊。。。查看全文

回复@人丑就读书: A股2级市场估值高有用吗? 首先IPO在A股融资的钱就少,因为限定了PE。 后来被炒高也不是公司的钱。 然后2级估值高了以后的好处:再融资稀释少,结果审批效率巨低,再融资不方便。 那么减持套现呢?经常被禁止,也不方便。在美股只要你是好公司,IPO自由定价给公司融资更多,估值...查看全文

回复@海拿百川: 那是因为私有化的大部分都不是好企业。 好企业在海外估值高,持续融资“圈钱”方便,没这么多莫名其妙的窗口指导,禁止减持套现等政策。//@海拿百川:回复@Stevevai1983:为什么那么多中概股私有化,哭着喊着要会癌股[为什么]查看全文

回复@ntzhouhao: 是的。属于任务。内心肯定是不想来A股的。 现在真正有点前途的企业谁想来A股上市?中国的悲哀。//@ntzhouhao:回复@Stevevai1983:发cdr本身就是政治任务,谁想来A股上啊,规矩太大,这要么是发现回答不了84问,要么是窗口指导力保3000点。查看全文

我感觉是小米不想和A股玩了。。。本身就不想来A股上市,可能是因为CDR也和IPO一样限制发行市盈率?小米这种目前几乎没有盈利的企业然后限制一个PE,那就是严重贱卖。查看全文

看了PPT。。里面有一项集合所有临床的安全性数据。一共467人。退组的只有3%。相当的不错了。依鲁替尼因为副作用退组的人很多。acalabrutinib有6.5%。目前的情况就是百济的zanubrutinib和AZ的acalabrutinib在争夺谁是best in class。。。查看全文

记不得书中具体东西了。 我的印象是读这本书不需要什么高深的数学技巧。。。查看全文

[滴汗] 我最关注的生物科技分析师Eric Schmidt今天宣布去前KITE创始人神仙Arie Belldegrun才创立的新CART公司当CFO了。。 那他前天给的百济神州买入应该是他最后一个股票评级。。。[吐血][囧]查看全文

美剧的细节真的很赞啊。。 这图暂停看把我笑死了。。 “效仿今日头条” “要谨防莆田系广告” “Richard战斗力只有5” “歪果仁死蠢货,sillyB” “政府后门”查看全文

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