日新客

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千万桶去库后的最新观点

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认同。许多基金经理沉迷于把赛道观点套到大宗商品上，然而，拿黄金举例，与其说以美元计价的黄金贵了，不如说以黄金计价的美元便宜了，原油也是同理，当前的故事比所谓“赛道”发生了更深刻更广泛的变化，也并不是换了谁上台足以解决，没有意识到这一点是很难适应这两年乃至未来数年的商品市、股市...

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回复@JeffrryJiang: 更新下数据，压裂车队数量本周下降十台，按理来说旺季叠加特朗普上台，压裂车队数量应该得到明显提振才对，结果出现了反季节性的下降。目前相较于去年同期已经减少了46台了，这两年下降的斜率十分陡峭。 查看图片{查...

原油：徘徊在拐点之间

虽然我每次刷到宏观首席的笑话都要点点分享，不过这两年主导市场波动的因素中宏观逻辑的占比确实在显著增强。
一、路径依赖不断失效
这两年基于产业逻辑交易的基本面选手都比较难受，特别是今年主观CTA管理人几乎都在黑色板块上折戟。
量化CTA跑赢南华商品指数的难度也在加大，比如5...

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吃完饭赶紧接着写，终于把大章整出来了
目前市场对于三季度降息预期已经交易的十分充分了，当宏观因素渐隐，需要强劲基本面数据接力。虽然是加息末期，当前货币政策并没有变，基本面改善不是一时半会的事儿。所以我们正处于空窗期，下跌不用紧张，正常的。
精华在讨论特朗普上台的几...

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回复@seairlan: 最近商品市和股市跌的流畅，我阔别已久的大篇也快写好了//@seairlan:回复@会计误工人员:$中国海洋石油(00883)$
昨晚仔细听了天风的能源行业首席对油气勘探行业的分析框架分享，颇有收获，结合学习了雪球大v们的输出，我个人总结了一些目前需要关注的问题，和后续可能对油...

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回复@曼巴投资: 拿酱油举例，3个月花香，6个月果香，9个月豉香，拼配起来香气层次感又更加丰富。冬天入缸，温度较低，酱油比较甜；夏天入缸，日晒长温度高，酱油比较香。
还可以复古，仿照先秦时期用肉来酿酱油，称为“醢”，时间将丑陋的肥肉打散，柔滑的脂香沁入每一滴盐水。
还可以讲究...

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回复@船长每日观察: 这周在做一个跟踪油价的指标，后面应用在跟踪所有商品上。这周在攒干货中 查看图片//@船长每日观察:回复@日新客:恶性通胀无法避免

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回复@买股票的老张: 只要川普活到大选落定，基本意味着二次通胀卷土重来。//@买股票的老张:回复@日新客:高手谈谈特朗普上台对油价影响

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“超越负油价时刻”至今，市场情绪的钟摆从恐慌回到了中性，WTI油价从70出头涨到了80出头，但“过热”则远远没有出现。
$中国海洋石油(00883)$ $ST新潮(SH600777)$ $中国石油(SH601857)$

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回复@会计误工人员: 在勤奋程度上我得和会计兄学习哈哈//@会计误工人员:回复@日新客:牛皮 学习

美国原油变轻和狂飙的产量有啥关系？

过去两年，美国原油产量顶着钻机和压裂车数量持续自由落体而创出历史新高。本文将详细阐述美国原油质量变轻的影响，以及在狂飙的产量重扮演什么角色。
一、美国原油正不断变轻
自去年8月美国能源部调整原油的产量评估标准和预测模型后，美国API重度大于45的“轻油”占比回归逐月增长的走势...

波动率不是CTA的借口

CTA策略操作商品期货品种包含原油、棉花、铁矿石、铜、甲醇等几十种。因为看起来复杂，所以非常容易被忽悠，不过看懂了这篇文章，就足以看破半吊子吹水了。
一、被期待的大年
与市场一致性弱预期不同，对大宗商品我一直秉承着“ 供给约束明显、需求复苏可期 ”的明确观点。今年商品市场...

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进出口数据游戏看这篇 查看图片

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千万桶去库，进出口游戏一次性清零。
查看图片//@日新客: 最近在疯狂跑机构和整理尽调材料，快神志不清了，才看到这条哈哈，感谢A大辛勤耕耘～上周EIA数据不乐观，主要体现在累库上面，说实话这个累库十分的奇怪，隐含需...

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达拉斯的最新数据公布了，以成本作为底价的判断非常合适，不知不觉美油从五月底的70出头涨到80出头了嘞

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某机构

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回复@友联老羊: 最近跑主观多头比较多，看看他们咋做的啦，主要学学有意思的东西。
有一家量化很有意思，从行为金融学的角度出发做量化，本质上抓住了行为偏差（非理性交易）长期存在，所以挖出来的因子虽然少很长时间都有效，差异性大大滴 概念很好，可惜就是表现上和指数增强差别不太大[...

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回复@期货老兵买公司: 这个进场点很难把握啦，上周我去香橙问择时的逻辑是什么，止盈/止损的触发条件是啥，居然回复我交易的艺术 这周还得和他们基金经理聊一聊//@期货老兵买公司:回复@日新客:其实就是盯着好公司，等着好价格，然后出击

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丁总的投资逻辑有点像上周我去跑的奇盛，入场点设置在前期高关注度、股价大幅打折的位置。其实往更深处想，核心逻辑就是捕捉企业经营周期的“反转”，逆市场预期，而顺周期趋势。当企业处于扩张期，成本投入无法立即体现在收入上，投入与收入错配就发生了，而体现着业绩上最简单的就是“增收不增利...