这两个，能算永续吗？

长江电力未来十年利润复合增长率达到3～4%是比较正常的（六库联调+来水正常+负债与利息同步减少+折旧费缓慢降低），是有希望达到的，现在分红率90%左右，股息率3.7%左右，因为没有更大的资本支出需求，因此也相信未来的分红率/股息率都不会低于现在的水平，那么，现在24元左右买进长江电力股票，预期未来十年的年化收益率，毛估估7.2%左右=3.7%+（3%+4%）/2，相当于10年总收益率=1.072^10-1=100%，十年翻倍的预期。
大秦铁路的话，应该是弱一点，看不到任何增长，过去五六年实际上也没有什么增长，所以，预期未来十年的股价也没有上涨预期，利润与股息红利政策维持现状，未来十年的综合收益就可以以现在股息率×10就可以了，现在股息率5.59%，那么，现价买进大秦铁路股票，预期未来十年的总收益就是55.9%

大秦一直在收购大股东的低质量资产，长期看有很大隐患。你可以去看看300亿！可转债都买了什么垃圾

你买的公司倒闭十次，大坝在，长江电力还挣钱，5000多只股票，还有那个敢说永续超过长电的，包括茅台。

未来，大秦可能就不用运这么多的煤炭了。这是业绩方面的问题。
而且，大秦的大股东缺钱，总是把一些垃圾让大秦收购。

谈论永续公司没有意义，用现金贴现模型看，100年公司和10000年公司，现在价值没啥区别。其实只要看清未来10年就足够了。

铁路能跟长电比较？

大秦的员工人数也可以和长电对比一下，看看每年这块成本的差异，还有5-10年以来的变化。

十年前就讨论过这个问题
山行
网页链接{修改于2014-07-19 23:31· 来自雪球}
$大秦铁路(SH601006)$ 和 $长江电力(SH600900)$ 市值相差无几，但是市盈率角度好像长电一直高于大秦，而且还高不少，诸君请从各种角度来阐述其合理或者不合...
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大秦据说多次购买大股东手里的低效资产，都成大股东的提款机了

这样，不用比较来比较去，5年后你再来复盘长电和大秦，看看到时候如何

大秦的增速呢？？？-5%。。。我可是常年跟踪

两个成长性都不如银行，价格比银行还贵

长电贵了

大景点路他用的不是课而是货啊