山行

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山行回复的提问

今天心里拔凉拔凉,问怎么开心的渡过满仓看跌的日子。虽然知道好票总会有价值回归的时候,但是心里还有很难受。查看全文

山行的热门讨论

$融创中国(01918)$ 怎么不跟万科比了?[大笑][大笑],这数据不是还可以嘛查看全文

我所能理解的大局观----兼保险展望

有这么一个公司,在2014,2015年的营收增速好像不行了,在2009年时候净利润增速也突然不行了 那么,在那两个时期,我们是该选择卖出减仓,还是该勇敢的拿住甚至加仓呢? 答案是下图这样的,因为这公司的品牌无与伦比,遇到政策打压,行业突发事件等困难都是暂时的。 还有一个公司,在2015年营收出...查看全文

又来一个扯谈,贵州茅台和招商银行今天收盘市值只差2.4%。那么,投资看1年、3年、5年,10年,你觉得哪个更好呢?查看全文

2017年投资总结

尽可能简单。 因为投资就是发掘又好又便宜,明天更好更便宜。 长期投资者,风险和收益本质上是一回事。 一,过去的一年,是对坚守价值投资理念者的大回馈; 二,当下及未来一段时间,持仓标的依然便宜,每天给股东创造利润和现金流源源不断,持有是最好的选择,港股市场依然有可以挖掘的低估品种...查看全文

数数中国平安的硬家底

$中国平安(SH601318)$ 前阵子有人问我,为什么股票下跌,你拿得住,今天得空数数中国平安的家底。 中国第一强寿险 平安寿险 中国第二大财险 平安财险 中国三流冲二流的银行 平安银行 中国一流的信托 平安信托 中国三流冲二流的证券公司 平安证券 二流的融资租赁公司 平安租赁 一流的资产管理公司 ...查看全文

现货煤飙升到670元,五月份广东煤耗创历史新高,不信发改委能管得住。查看全文

保险三季度之胡掐篇(写的太渣,请勿转载)

通篇写的外行,看起来费劲,慎入。 一、 关于三季度新业务保费(新业务价值)增速。 先说三季度新业务保费(新业务价值)增速较上半年增速大幅度下滑问题。应该是一部分人对三季度保险新业务价值增速普遍较上半年低很多是预料之中,因为每个月的公布的保费,已经基本可以判断个大概;而一些人仍然...查看全文

$中国恒大(03333)$ 3330亿市值,$中国太保(02601)$ 3260亿市值,基本持平。 假如恒大今年销售5000亿,归属股东净利润500亿(多了还是少了?) 中国太保,今年寿险新增剩余边际700亿(税前利润),估算等于税后546亿,财险净利润估算45亿,合计590亿。 一个是延迟结算,一个是多年逐步释放。。。。 ...查看全文

中国太保2018年ev增速估算

与其花时间扯别人的胡说,不如自己也来掐一个。分别计算2018年中国太保寿险新业务价值10%增长,0增长,-10%增长,-20%增长四种情形下,太保寿险的EV增长为24.27%,23.04%,21.82%,20.64%。 注意,1.以上是指太保寿险,而不是集团公司。2/当年剩余边际摊销估算只是以期初剩余边际余额为依据估算,...查看全文

2018年中国平安寿险部分净利润具备翻倍潜力

终于把平安寿险2017年年报数据整理差不多,按照最新数据掰扯下中国平安2018年寿险净利润。结果有点吓人。 假设: 1。考虑无风险利率快速回升,业绩交流会透露持股股息率5.6%,同时还有大量浮盈在。保守假设全年总投资收益率5.5%。 2。2017年末剩余边际6163亿,预计2018年剩余边际摊销678亿。 3。...查看全文

迎十九大,迎二宝,迎新高!谢球友!查看全文

关于金融业开放及保险业现状

贸易战议题之一,是中国将要继续开放金融领域,很多人对保险业表示担心。这只能说明,他对保险业的了解比我还少,少的可怜。这里提供几点信息。 一,根据我国加入世贸组织的承诺,保险业过渡期只有3年,比其他金融行业提前2年全面对外开放,是开放力度较大的行业之一。 二,2005年至2017年,保险...查看全文

2017年上半年总结

a股本年度收益40.67%,h股大约86.5%左右,a+h合计50.8%。 还是那么几句话: 一、如果把投资看做一辈子的事情,需要持续学习、总结、提高。 二、未来不可测,但是可以做预案。 三、以选股来战胜指数,以交易来战胜个股,相对收益有了,绝对收益是必然。 下半年及未来一段时间,绝对重仓保险,留住...查看全文

从水电(能源)到保险,而且我相信未来几年保险还会持续的成长本人依然选择重仓保险,适度水电做后备,但从5年、10年甚至更久看,求问,我该学习、研究什么行业or公司,且理由是? 愿未来继续与雪球球友同行查看全文

长城汽车VS吉利汽车,这俩公司对比,是不是有点像当年的格力电器vs美的集团呢,比如在产品布局,长城更专注,零部件更注重自主研发、生产,而吉利则像美的产品上全面发展。还有一些类似的。。。但是当年格力享受估值与美的的差距,并没有今天长城和吉利这么大啊?查看全文

超级现金奶牛中国神华被低估多少?

很多人说,煤炭是周期股,这没错。不过周期股的景气度高点和低点各有不同,有些差的公司是低点亏损累累,甚至破产,而神华不是。中国神华历史上从来都是盈利的,即使在全行业亏损的时候,他也有161亿净利润,这还是当年提了57.7亿资产减值损失之后的。 看图,中国神华盈利的周期只有赚多赚少,没...查看全文

伯克希尔的保险业务与平安太保对比

(本文不适合膝盖软的人看,因为看完这会和你的认知不符合,甚至怀疑数据是假的。) (本文也拒绝无聊无知的人回复、评论,稍有不爽,会被直接删除。) 伯克希尔保费2017年保费收入606亿刀合人民币3836亿人民币,中国平安的2016年保费收入是4416亿,2017年原保费6046亿(最终保费收入会有折扣),...查看全文

贵州茅台6000亿,招商银行5000亿,上汽集团3500亿,长江电力3400亿,海康威视2800亿,格力电器2500亿,万科a2400亿,顺丰控股2100亿,万华化学780亿。最后一个是不是有点低估了?查看全文

假设某人60岁退休时候,有积蓄300万。暂不考虑投资收益和财产继承,那么他是按照每年花30万,活到70岁;还是每年10万,自信能活到90岁?或者100岁,每年7.5万。这个事怎么解决啊? [好失望]查看全文

你们关注的开门红数据来了。本人以为开门红没那么重要,无风险利率爬升那么快,开门红这玩意下降是预期之中,想跑路的,想加仓的,自己看着办。$中国平安(SH601318)$ $中国太保(SH601601)$ $新华保险(SH601336)$查看全文

他的全部讨论

回复@ice_招行谷子地: 差异在于三点:一是银行吸收公众负债,他吸收1块钱,必然付利息吧,一年后,负债就是1+1*r%(r%为负债成本),必然大于1。而保险呢(仅指那些做得好的保险,比如中国平安),以财险为例,我卖一块钱保单,保单卖出的时候,注定了我的负债成本小于1,因为平安财险的成本率为95...查看全文

煤炭价格这么好,九头鸟和老俵们不喜欢赚钱吗?煤炭行业的变化,研究起来并不难,而是惯性思维让绝大多数人压根就认为不值得一看。查看全文

我刚打赏了这个帖子 ¥6,也推荐给你。查看全文

你看,今天根本不是在讲怎么打新,也不是讨论打新数据的真实性,这没什么好讨论,就是铁的事实。 而且基本上可以断言,在未来很长一段时间,这种好事不再有。查看全文

回复@投资之路2017: 看回帖,那么多人连真实发生的历史数据都怀疑。有愿意把“傻散”二字贴到脸上发个照片上来,我愿意详细的解释,否则还是取关我,拉黑我比较好。//@投资之路2017:回复@山行:打新年化14%,这属于纯理论数据查看全文

最近两年半,你应该赚多少钱

在A股赚钱难吗?从2016年年初HS300的3600点,又回到了3600点,于是有人骂,你也跟着喊,骂政府,骂刘士余。。。。。从3600又回到3600点,一个普通股民,应该赚多少钱呢? 结果可能让你大吃一惊,年化16.6%,累积接近40%。怎么做到呢,别吵概念,别瞅大盘,别追涨杀跌,买个基本面靠谱的股,打新年...查看全文

回复@股与文: 2017年7月7日那天,股价86元,静态pe 17.44;今天62元,静态pe12.42,是今天的1.4倍。那天PEV是1.55,今天pev是1.27,是今天的1.22倍。今天的股息回报率是那时候的2.7倍。综上,说今天便宜30%。1.4倍,1.22倍和反过来的2.7倍,所以说便宜30%一点不含水分啊。//@股与文:回复@山行:请问...查看全文

15年救市最激烈的7月7日那天,中国平安成交680亿,国家队可谓是高位买入,所有人的人都等着看国家队的笑话,也有人乘机甩货给国家队。在那同时,也有一群聪明人,比如王老五+王老五,万科一百亿的回购都获得批准(中国的股票回购程序繁琐),可是他太聪明了,以为可以捡到更便宜的。于是我们看到了...查看全文

文章很让人感动,所以顺便看一了一下你过往的帖子。一路走来,不容易,能有今天的生活,必定是个拼搏勤奋不轻易服输的人,然而,在股市,我觉得水平元不如你的文字功底,甚至上面提到的某些优秀品质还会害了你。建议:把精力花在你擅长的地方,实在舍不得销户,找人抄作业吧,比如你关注的人当中,...查看全文

怎么冒出这么弱智的zjh副主席,人还没进笼子,你就大喊提菜刀,说什么制裁谁。好歹也是副部级啊,讲话用词不应该是:“引导xx,加强xxx,促进xxx,有利于xxx”查看全文

回复@永远的多单: 那就是你傻呗,无论是a股还是债券,大规模资金做空,连手段都没有,有的的容量也不足或者阉割。做空人名币的下场你没见过吗?//@永远的多单:回复@山行:外资可不傻,这些后期都可以变成做空的筹码[吐血][吐血][吐血][吐血][吐血][吐血][吐血]查看全文

最近半年,有比沪港通,深港通流入A股资金更大更迅猛的,是我们的国债也被抢购(债券通)。外资机构在中国银行间债券市场持有人民币债券的金额为1.4万亿了。你们说外资傻吗?不要只盯着美帝加息,不要眼里只有美帝GDP第一,我们是增速第一,gdp第二,第二名。你高考要是考第二名,尤其是从小学开始,...查看全文

的确不是一刀切。每次降一点,更像是一刀刀的刮。查看全文

投资不是体验激情,更不要试图当007,能躺着赚钱就不要站着赚钱,能站着赚钱就不要跳着赚钱。查看全文

近500条评论,引来无数茅粉,就没有一个人发现或者愿意指出这么明显的错误吗?怪不得价投总是被鄙视。//@山行:回复@云顶空空儿:看似有道理的文章,但是禁不住仔细推敲啊。“预计未来10年中,茅台公司大概率可以保持营收复合增长率25%、利润复合增长率30%,甚至更高的水平”。茅台净利润率最近已经...查看全文

看似有道理的文章,但是禁不住仔细推敲啊。“预计未来10年中,茅台公司大概率可以保持营收复合增长率25%、利润复合增长率30%,甚至更高的水平”。茅台净利润率最近已经达到52%,如果未来十年净利润增速继续快于营收增速5个百分点,那么未来茅台税前利润大于营业收入吗?这好比说一个很胖的的人,骨...查看全文

二者都是国企,大秦铁路在职员工比神华多了8000人(9.7万和8.9万),需要承担的退休员工大秦多了2.7万人(分别是4.07万和1.36万),但是神华的营业收入和净利润都是大秦的好几倍。从公司发展空间看,神华还能有增长,比如7000万吨的新街矿,比如继续延伸产业链(发电,煤化工),大秦似乎看不到明...查看全文

回复@竹帛: 有什么好看的,车险一年一买,说平安贵的,随时可以换啊,这么多年应该早跑光了啊。可是呢,平安车险市场份额越来越高啊,尤其是在一线城市,平安份额牢牢占据第一名。敢说北京人知识信息匮乏?敢说上海人不精明?//@竹帛:回复@流水白菜:很多人都吐槽平安保险卖的比同行贵,性价比低。...查看全文

回复@雪梨亭: 20年前,大家都担心微软通杀,10年前,QQ打败msn,所向披靡,然而今天,我一半同学都不上qq了。技术的本性是去弊,世界必定走向多元化,互联网的发展,只会更便捷、易用和丰富多彩。幻想通吃,这不符合常识,更不符合事物发展规律。保险本质是服务,不是支付,也不是依赖一个互联网or...查看全文

回复@雪梨亭: 这次CDR配售基金发售,看工行、招行,各家券商,互联网的支付宝,微信,东方财富,猜猜谁销售的多?如果这种几乎没什么售前和售后的标准化金融产品,支付宝不能占据绝对优势,那么保险这种依赖服务的东西,怎么就那么肯定说留给平安的时间不多了呢。再从另外一个角度看,各位上京东、...查看全文

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