山行

投资大能源，最好的策略。旧能源的优秀现金流及高股息作为防守，新能源的高成长及低估值、中股息率作为进攻，且形成互补对冲。 华润电力 $中国神华(01088)$ $中国海洋石油(00883)$ $协合新能源(00182)$

回复@-空山: 这些是历史，我介入时间选择，依据之一就是看到将来的新项目不用补贴。//@-空山:回复@山行:看似不错，但一个需要国家持续补贴的行业，也不是什么好行业啊。。

举个例子，很多人问我龙源电力哪里不如华润电力，很明显一点（还有其他不如），这俩新能源净利润差不多，估计今年都是八九十亿，但是呢，实现这八九十亿净利润，龙源电力需要国家的可再生能源补贴大概估算是160亿，华润电力只有84亿，假设国家每年能解决40%，那么龙源电力会被拖欠96亿，华润只有50...

#芒格智慧箴言录# 自己喜欢的公司，基本上经营现金流都是大于甚至远大于净利润，下班

这都是什么烂玩意，连个数据都搞不准，然后长篇大论，excel表一拉一大排，利润算得一愣一愣。我印象中，华能国际的权益装机占比不到60%，那哪里来8000万或者一亿。华润电力的，不是3600万吗，我都能背下来。国电电力的权益装机占比最低，好像只有40%出头。

回复@PaulWu: 今天隆基，通威，宁德，招行，平安，阿里，美团，好多股票都阶段新低，只有拼多多的股东合不拢嘴。。。//@PaulWu:回复@山行:这很合理，他们现在的差异并没有估值差那么大

招商银行创阶段新低，国有大行几乎没跌，这明显是不合理

从这各家股价走势看，市场好像预期不是上升啊。

回复@全是运气: 我看好的俩，一个股息10%，一个股息+回购8.6%，业绩应该都有12%+的增长。怕他走的差么？//@全是运气:回复@山行:绿电走的有点差啊

$华能水电(SH600025)$ 走势真强！无关宏观，不在意市场，在a股大概只有水电可以这样。$长江电力(SH600900)$ $国投电力(SH600886)$

两个月，公司差不多又能挣回来24亿港币。

就算再回三千点，我也找不到几个十分便宜的好公司。。。睡觉

$比亚迪(SZ002594)$ 预期明年竞争更激烈么？3000点，see u （）。A：again。B：later C：tomorrow

难道不是那三百多亿存货，要不要打折？

回复@超级步行者: 猛上怎么定义呢？这又不是完全的市场化，像硅料卖全世界。你建个电站，是要上网，送出的。电网有没有给你配套建设送出工程，有没有同意你上网是工程投产的前提啊。很快电网的建设速度跟不上了，再然后，应该是电网说，消纳不了了，不同意建。当然，到电网不同意建设之前，会出现...

这速度有点快啊，要提前达产么？

回复@山行: 其实有个更狠的问题，建设银行玩不玩财技？如果不玩财技，三季度业绩会是啥样//@山行:回复@管我财:财技应该只是一个方面，公司治理应该远不止一个财技，其他方面呢。我举例的俩公司，财务哪里有问题吗？

回复@管我财: 财技应该只是一个方面，公司治理应该远不止一个财技，其他方面呢。我举例的俩公司，财务哪里有问题吗？//@管我财:回复@山行:華潤系歷史以來以財技多出名

认真请教下，这个北京国资的，公司治理比华润系（比如华润燃气，华润啤酒）好很多吗？

回复@稻花香里话丰年: 坷拉保障小时以内的4毛出头，将来投产的会低，不过成本也下来了//@稻花香里话丰年:回复@山行:见图，国投电力的回复是上网价格不同，独立的。
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回复@元亨利贞通: 但也没说水电有大量的碳排放，这个就够了。国内的绿电交易，也不含大水电//@元亨利贞通:回复@山行:这个欧洲不认水电是真的苟