枯饼

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2023.02.04关于量贩式零食连锁的一些想法

1.量贩式是休闲零食行业线下渠道的一次深刻变革。
2.据说,最早成型于2010年左右浙江的老婆大人,疫情三年发展迅速。
3.其可以看做是一家专营食品类的便利店,是对传统商超、便利店渠道的分解和优化;换句话说,其核心竞争对手是传统超市、便利店乃至夫妻店。
4.商业模式和生意模型比...

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虽然可以说“事在人为”。但楼主的问题,是可以聊聊。
关于休闲食品这个行业,缺点很清楚,门槛不高、竞争激烈;优点也很明白,行业大、类刚需、小额高频。企业发展的抓手,无非产品、渠道、营销三个方面。
松鼠的发展历程和行业的竞争格局,楼主应该是了解的。松鼠抓住了互联网的流量红利...

2022.12.06 视源股份

有人发了一个“大存大贷”的帖子,但是关了评论。
看了一下,前半部分关于业务瓶颈和小非减持,没有什么好说的。
后半部分关于“大存大贷”,翻了一下历史过程。
短期借款是从20年一季报开始迅猛增加的,当时写的原因是:主要为票据融资贴现和美元融资代付增加所致;21年一季报在20年...

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良品铺子(SH603719)$ Q3总体还是稳健的。
1、营收端,线上萎缩,线下增长,总体持平;线上如果对比松鼠的萎缩程度,还是可以接受的。
2、利润端,毛利、净利水平继续呈现回升的态势;如果不是因为Q3的政府补贴7000万记入Q4,那么利润端会更好看一点。
3...

2022.08.25良品铺子之六——2022年中报

受之前三只松鼠中报的影响,对良品铺子这份中报预期并不乐观,特别是利润层面。但事实上还是相对不错的。
突出印象有4点:一是企业的愿景、路径明确且连贯;二是上半年疫情因素影响下,企业展现出稳健的经营和发展能力;三是毛利率、净利率在21年报的低点上,有回升的趋势;四是保持了适度的费...

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$中信出版(SZ300788)$ 2022年第一季度,图书零售市场再度转为负增长,同比增长率为-13.28%。从不同渠道来看,网店和实体店两渠道均开局不利,网店渠道首次出现负增长,同比下降8.34%;实体店渠道同比下降29.7%,几乎回到2020年疫情期间的水平。
这样的行业发展现状,加之供给端无法出清的供给...

2022.03.27良品铺子之五——2021年报

年报出来一周了,记录下观点。
整体看,一年的发展是扎实的,营收增长,渠道扩长,财务稳健,产品和供应链持续完善,品牌建设积极。很多软文都做了表述,不赘述。
年报的重点在于Q4的亏损,营收增长下,净利润为负。直接原因是费用增加,但关键是毛利降低。不少文章做了分析,说说自己的看...

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$中信出版(SZ300788)$ 2022年1月12日上午,中信童书在线上举办了2022年度的新品发布会。直播上,中信童书回顾了2021年取得的成绩,并谈到了2022年的新规划。尤为值得注意的是,中信童书除了发布新一年的分龄重点新书产品之外,还特别推出了“家庭分龄阅读图书馆”、“中信童书品牌店联盟计划”和...

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$中信出版(SZ300788)$
阅读的消解,是这个时代最大的文化危机——龚曙光(湖南省人民政府参事、资深出版人)
简要摘录几个观点:
当汹涌而至的娱乐仿佛要把人们的时间榨干,关注力正在成为这个时代最为稀缺的资源时,出版面临的挑战便不仅来自外部,也存乎于自身。如果有一天出版走...

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$中信出版(SZ300788)$
2020年非虚构类畅销书Top100分布在38个出版机构,较为分散,和2019年上榜出版机构数量一致。中信出版集团上榜品种数最多,达15种,其中引进版占10种。
2020年非虚构类新书榜Top100中,中信出版集团上榜品种数最多,达20个品种,既有关注家庭和孩子成长的家教类图书...

2021.04.25 关于零食行业的一些思考

去年开始,陆续写了一些关于良品铺子的文字。关于零食行业的一些思考一并做个记录。
一 、关于行业
投资零食行业,几乎每个人都能随口说出不少的问题。非刚需、同质化、碎片化、竞争激烈、迁移成本低等等,这也基本都是事实。但这个行业的一些独有的优点还是需要说一说的。
首先需...

2021.04.23良品铺子之四——舍命狂奔还是利润微薄?

“在过去10年,良品铺子一路舍命狂奔。”第一次听到徐新这么说良品铺子的时候,并没有什么感觉。在中国创业、竞争,大家都在舍命、都在狂奔,这并没有什么特别。但一年过去,对这句话有了更深的理解。
2020,荆楚大疫,风暴中心,其难可以想见。良品铺子的年报经得起推敲。今年Q1,松鼠业绩出...

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2021.03.01 良品铺子之三——困境与风险

高瓴减持,一下子就热闹了起来,大家都DISS,那就认真的分析一下良品铺子的困境与风险。
在个人的框架中,良品是一个“工”字型的商业架构。底下一横,是供给,是其对接的几百家生产厂家以及背后众多的原材料;上面一横,是营销,是其构建的线上全渠道,线下2700家零售网点;中间这一竖,是...

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$中信出版(SZ300788)$ 2020年,在疫情考验市场的艰难一年,中信出版业绩逆势上扬,创历史新高。2020年,我们出版了千余种好书,整体市场占有率2.74%,跃居全国出版社第一位。其中,社科、生活类图书出版码洋市场占有率第一,经管类市场占有率和第二名的差距进一步拉大,持续C位领跑市场。教育类图...

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$良品铺子(SH603719)$
1、线上,之前阿里系给出的数据挺难看的,从财报的数据看,大概可以理解为阿里系之外的电商销量在增加。
2、线下,店铺数量稳步增加,华中之外营收两位数增速,但华中掉的厉害,具体原因不得而知。
3、营收金额19年基本持平,销售费用继续增加,净利润维持低水...

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$中信出版(SZ300788)$ 9月非虚构类新书排行榜TOP10

2020.09.06良品铺子之二——不止于零食

上一篇文章留了三个问题。周末继续找了一些资料,去实体店和天猫买了一些东西,再记录一下自己的思考。
一、关于生产模式
良品是否能持续有效进行品控,这不应该再成为一个问题,就像买苹果不会去担心富士康的产品质量,这是必须具备的能力。目前良品的制度和运营也基本上解决了这个问题。...