$龙湖集团(00960)$ 未开发的地皮，利息没法做资本化，挂不上去，这是财务规则。![[抠鼻]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_24_nose.png?v=1 "[抠鼻]"){kind=small}
//@顺藤摸葫芦: 回复@张子娴: 满二年未动工开发的，可以无偿收回土地使用权；但是，因不可抗力或者政府、政府有关部门的行为或者动工开发必需的前期工作造成动工开发迟延的除外。龙湖养马岛和玉溪的两块地都可以...
淘金者之父
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他的全部讨论
回复@东橙西柚13: 把这1000万方的土储，换成不同城市10块类似这种郊区100万方的地，到现在也要早消化完了。所以跟突击拿地没关系，完全就是判断错了形势。//@东橙西柚13:回复@顺藤摸葫芦:烟台项目是当时为了上市，土储冲量，提高估值拿的
回复@顺藤摸葫芦: 666，前提是这100亿的地皮能变现。再说十年前的100亿，换买正常的地块，现在周转了不知道多少次了，能赚多少钱，所以机会成本都没算。//@顺藤摸葫芦:回复@淘金者之父:拿地很便宜，而且11年卖了30亿，地还在手里又没有建，哪里来的损失
烟台单一项目拿地太多，意图乘地价上涨图积居奇，明显是失算了，损失100亿左右。
这轮地产反弹本来就是外资主导
回复@趣味的财经小宽厚: 你说的对，算我教子无方//@趣味的财经小宽厚:回复@淘金者之父:它和那个淘金者就喜欢黑龙湖，自己说定量，其实都是扯蛋，定量怎么没定好万科啊，天天搁这黑，有本事满仓杠杆做空啊。![[狗头]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_80_doge.png?v=1 "[狗头]"){kind=small}
回复@歇斯底里的帅: 人拿地均价5k，销售均价一万多，你再跟我讲一遍，这样怎么亏钱？没看过就靠yy？你懂个球//@歇斯底里的帅:回复@淘金者之父:你要是没有基础常识就别bb了，跟你这种小白聊没劲。龙湖销售均价1万5到2万，大部分要不是三四线城市，要不是高线郊区，你给我说几个房价没跌的城市？不光...
回复@歇斯底里的帅: 所以你就是这么调研的？没暴雷的企业谁之前拿的地不赚钱，你说来听听？看了几个项目？//@歇斯底里的帅:回复@淘金者之父:龙湖22年之后拿了几块地？21年之前的地，别人拿都不赚钱，就龙湖拿赚钱？
回复@歇斯底里的帅: 你得感觉不对，龙湖是活下去大概率事件，高胜率，而太古roe这么低，正常情况远于龙湖。所以在正常年景，龙湖pb得比太古高不少。押龙湖，高胜率+高赔率。//@歇斯底里的帅:回复@周期潜伏者:赌困境反转也要看估值啊。比如$龙湖集团(00960)$ ，就算活下去，肯定不如太古地产活的好...
回复@浮若年华傲: 你确实不懂，周期行业低估，估值就应该高pe，行业景气时就低pe，这是常识，预测利润也不对啊不信年底看。//@浮若年华傲:回复@淘金者之父:我从18块做空到7块多我不懂龙湖？龙湖商业利润是多少 目前开发业务是负的 等他什么时候负债降下来开发业务撇开 给他15倍估值120亿利润的商业...
回复@用户6620026518: 已经说过了，回正有利润，报表里销售毛利没看见吗？负债降不下来是商业地产盘子太大，一个商开住宅项目顶几个平常住宅项目，同时商业占用资金，难以消化。//@用户6620026518:回复@淘金者之父:回正怎么结不出利润？能不能承诺3年内降150亿有息负债，抵押给银行的广场能不能赎...
回复@an生无所息: 没啥贵的地，2021年住开拿地销售都还不错，现金流现在都回正了。现在这种情况，反而是那些年商业便宜地拿的太多，难消化造成的//@an生无所息:回复@用户6620026518:确实啊，贵的地没少拿，地便宜了，不拿了，唉，踏错节奏太难了，
回复@用户6620026518: 有空多看看项目，新城住开21年拿地的去化利润都不错，住开高价地太多，所以控成本拿了不少便宜商业项目，造成难消化。这个才是根本原因。//@用户6620026518:回复@OutMan100:20，21年高价地的时候没拉下，22，23年地价便宜有利润的时候没拿，一堆人还讲新城有多好，就消化20，...
今年利润又要跳水![[菜狗]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_13.png?v=1 "[菜狗]"){kind=small}
短期看这两天的小作文是否落地，中期还要看二手房房价和销量是否能挺住。量在价先，二手销量不错，银四和金三差不了多少，还是在没有政策刺激的情况下，已经有点苗头，但要说反转还早。
暴雷的涨的最凶，行业反转形式还没确立，只是反弹。