$美的集团(SZ000333)$ 美的2023年的空调,洗衣机,冰箱三大件的线上和线下份额(零售额),都比2022年高
1.美的的收入扣除了销售返利。原话为:收入按扣除销售折扣、返利及销售退回的净额列示。并且在 其他流动负债 项下是 预提销售返利 ,而友商们并没有收入扣除返利的描述,其他流动负债项下是销售返利。
2.美的连续数年,合同负债占总资产比,持续增加。
$美的集团(SZ000333)$ 美的2023年的空调,洗衣机,冰箱三大件的线上和线下份额(零售额),都比2022年高
不看不知道,这十年的格力几乎是失去的十年。看到这表格的我是大受震撼。注:2012年朱江洪退休$格力电器(SZ000651)$ $美的集团(SZ000333)$
我们终将变富,我们不用着急
晶盛机电存货怎么这么高,经营现金净额赶不上净利润,这赚的是真钱吗?
上了岁数的人都少喝啤酒,消费群体固定在20 30岁。但是这个群体人数在减少。要增加利润,要么增产要么提价。这两个都好难,现在减少销售费用也不可持续。不过目前减少销售费用还能增加收入,还是有护城河的。$青岛啤酒(SH600600)$
婴儿奶粉行业,不可能出现像可口可乐一样护城河的品牌。他的广告要一直做,不做就不会被消费者知道。因为曾经教育好的消费者已经不再是潜在会消费的人群。他们不再生了。如果持有十年,我是不敢的。$中国飞鹤(06186)$
这个位置好像不靠海,现在比以前更松了吗?$中国核电(SH601985)$
格力毛利率的疑问,为什么利润率较高却在历次价格战中失去了第一的位置。是不是销售返利的原因。那么利润率就是失真的。23年半年报的合同负债增加140亿,考虑10%左右的净利润,只有14亿的净利润贡献,相比增加140亿的长期借款,1900亿左右的货币资金,不知道怎么理解这些量级的关系。
安琪酵母,固定资产高,应收账款增加
宁波港净资产收益率低,少数股东高,有金融业务
本文尝试以未来现金流贴现计算华龙一号以及$中国核电(SH601985)$ 的内在价值
错误之处请斧正
本次计算有如下假设:
1.一台核电机组建设成本160亿,自有资金和借贷各80亿
2.借款利率使用中国核电2021年利息费用/有息负债=75.56/2329.56约等于3.2%
3.15年等额本金归还80亿资金