老顶r

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我刚刚调整了一下雪球组合 $实盘(ZH3058253)$ 的仓位。
伊利利润空间80%（目前市盈率极低，合理市盈率26）
洽洽利润空间40%（合理市盈率27）
双汇利润空间30%（合理市盈率18）
酵母利润空间60%（合理市盈率33，但理解不深，确定性不够强）

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回复@大胖和阿臭: 我去年是12多市盈率买的元祖，现在17市盈率相比而言不算便宜，我不会再买。//@大胖和阿臭:回复@老顶r:元祖跌下来您觉得还是不够便宜吗

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$实盘(ZH3058253)$
卖互联网，买安琪酵母。
选择收益更稳定、更擅长的公司。

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我刚刚调整了一下 $实盘(ZH3058253)$ 的仓位。
广州酒家、比音勒芬，减仓一半，加至伊利股份、洽洽食品。

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#重磅！全面注册制来了#
增加可选企业，相当于给了更多土地给我们去种，土地多了我们可能种不完，但我们可以挑好地去种啊。企业越多，好企业越多。
利好做投资的、投企业的。
利空炒股的、短线的。

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因为价格和功能不匹配。 3000的手机和3000的扫地机，相比而言，扫地机只能算智能玩具。 扫地机器人的主要功能是扫地，拖地不够干净，用久了拖地能力更差。扫地很简单，智能化需求并不高，除非需要扫的面积很大，比如商超。

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回复@DollarsGold: 对的，经历了个过山车，不过仍一股未卖。
在至少三年的持有周期中，某只个股下跌30%并不算什么
1.个股仓位轻。科沃斯最初是20%仓位，现在越跌越轻。
2.作为投资者，不需要猜对底，只需要等到预期价位卖即可，在预期价位之前的涨跌可以无视。
3.科沃斯我还是忽略...

《一文讲透》----广州酒家

全文分四部分
1.产品（企业利润来自产品，理解企业首先必须理解产品）
2.财务报表（财报是降低投资风险、增加企业了解的工具）
3.企业经营（我将详细分析企业的管理层、经营发展、未来潜力）
4.估值（所做的一切研究都是为了估算出企业的真正价值）
一、产品
（1）月饼

广州酒家月饼售空

首先说明，月饼售空表明今年销量很好，以下述说的问题属于幸福的烦恼。
在5号我发现广酒的月饼总是售空，当时只是几个高销量的月饼售空，但偶尔会再次售卖，目前是月饼产品几乎全面售空。这导致消费者想买都买不到，白白损失了非常宝贵的中秋时间。
为此我感到非常疑惑，特意询问董秘，但...

广州酒家花5亿买办公楼的事

这是广州酒家花5亿买的办公楼，共十层，建筑面积2万平方米，平均2.45万一平米。紧贴着的小区二手房是4.8万一平米，办公楼会便宜不少，但2.45万一平米的购买价格肯定是划算的。
这座楼属于“广州信息港”园区内的D栋。广州信息港是个办公园区，内有5栋楼，其中有栋网易的办公楼。
这栋楼靠...

比音勒芬----2022中报解析

虽然关注比音勒芬的人很少，但我还是想写写，就当是自己在总结吧。
重点：4、5俩月消费总额下滑厉害，导致很多公司二季度业绩下滑，比音勒芬也未能幸免。
1.二季度营收5亿，同比下降14%。净利0.82亿，同比下降13%。净利率16%，没变。
比音勒芬的服装价格较高，在经济不好时人们会缩减...

石头科技----2022中报简单解析

1.二季度营收同比增长26%。净利同比下降18%。净利率17%，下降10个点。
石头科技和科沃斯一样，在二季度经济不好时逆势加大了营销费用，推动了营收增长和导致了净利下跌。
不过石头科技二季度的扣非净利只下降了2%，还是不错的。
2.应收账款2.3亿，同比增长77%。存货9亿，同比增长69%。...

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回复@LetsGoBrandon: 美大是四家中下滑最少的。
帅丰去年同期增长30%，今年1%。
亿田去年65%，今年4%。
火星人去年47%，今年0%。
美大去年1%，今年-22%。
从这个角度讲，美大是下滑最少，最抗压的。
我不觉得美大表现比其他三家糟糕，因为市场对美大的预期本来就很低。//@...

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火星人二季度营收增长-0.1%。净利增长-17%。净利率13.5%，下降三个点。 整个集成灶行业无一例外的惨。 营收停止增长是因为行业不景气。 净利率下降是因为原材料涨价。 已经跌这么多了，没必要再恐慌了。

科沃斯----2022中报解析

1.二季度营收36.2亿，同比增长15%。净利润4.5亿，同比下降12%。净利率12.5%，同比减少4个点。
这次中报看起来很惨，营收增速降低，净利润负增长。
营收增速降低的原因是二季度疫情严重+经济降速。扫地机和洗地机属于改善型电器，并非必需品。在经济不好时人们会倾向节省开支，因此改善型...

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回复@要保持警惕心: 你感觉到的不思进取，其实是管理层能力有限。夏志生太老了，学不了新东西，钟传良这些核心管理都是跟着夏志生路线走的。
其实管理层很智慧，知道自己不善于创新，于是埋头精耕原来的土地，因此才能做到行业最低的生产成本，让净利率高达30%。这是任何一家对手都做不到的，...

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回复@o元亨利贞o: 谢谢。 虽然我持有美大，但作为一个投资人，必须非常理性，因此我会站在中立的角度去理性分析。//@o元亨利贞o:回复@老顶r:说的很中肯

浙江美大----2022中报解析

1.二季度营收4.2亿，同比下降23%。净利润1.1亿，同比下降29%。净利率26%，同比下降2.5%。
这份中报非常惨，原因在哪？1.海宁市因疫情进入一级管控状态，公司进入间歇性停工停产。2.疫情影响+经济降速，市场购买力下降。3.疫情导致物流不畅，使终端销售和安装受限。
2.二季度销售费用2590万...

元祖股份----2022中报解析

1.二季度营收6.1亿，同比增长2%。净利润0.8亿，同比增长35%。净利率13%，高于去年同期10%。
今年二季度在上海疫情严重的情况下仍保持了营收增长，并且净利大幅增长，总经理的线上销售战略功不可没。
2.线上营收增长31%，已超过线下。
上半年营收增长基本来自蛋糕，符合总经理的加强线...