上一篇文章《收益237%的沪深300ETF择时策略(2)》介绍了双均线择时策略，效果还可以。连续介绍了两个均线的策略，这次我们换个花样，看看大家常用的MACD效果如何。
策略内容
调仓周期：1交易日
交易品种：300ETF(159919)
买入条件：MACD柱由负值变正值
卖出条件：MACD柱由正值变负值
买入和卖出步骤：
1. 查看上一个交易日沪深300指数的MACD柱值，满足买入条件，全仓买入300ETF（159919）
2. 查看上一个交易日沪深300指数的MACD柱值，满足卖出条件，卖出所有300ETF（159919），持有现金
回测参数
时间段：2014年5月1日 —— 2019年9月11日
交易品种：300ETF(159919)
业绩基准：沪深300指数
快速EMA：N
慢线EMA：M
DIF参数：S
起始本金：10万
交易费用：交易佣金万三，最低佣金5元，卖出印花税千一
回测结果
第一个图是参数（N,M,S）= （5,10,5）的回测效果。总收益117%不算高，最大回撤26%也不算高，总体效果马马虎虎吧。2015年的牛市上升过程只抓住小部分行情，后半段的大幅下跌行情倒是大部分躲开了。
第二个图是参数（N,M,S）= （5,28,15）的回测效果。总收益148%比上一个高了不少，最大回撤46%这就太高了。同样也看看2015年的牛市过程，上升阶段基本能抓住了，但是后半段的下跌行情也没躲开，扎扎实实坐了一回过山车，看不到明显的择时效果。2018年的慢熊行情倒是几乎全躲过了，2019年的上升行情也能抓住大部分。
效果最好的参数组合是（N,M,S）= （5,28,25），总收益是171%，比业绩基准沪深300的82%多了接近一倍，最大回撤是42%。这个总收益挺好，不过最大回撤太大了没人受得了。效果排第二的参数组合（N,M,S）= （5,15,5）我倒觉得比第一位更具实用性，总收益117%是低了不少，但最大回撤只有27%。不少行情软件MACD的默认参数（N,M,S）= （12,26,9）回测效果也特意拎出来，总收益143%最大回撤43%，最大的问题还是最大回撤幅度太多，不具有实用性。
总体来看，我测过的大部分MACD参数组合最大回撤都偏大，导致不可能投入实用。我自己对使用MACD择时没有丰富经验，欢迎大家将自己觉得效果好的参数告诉我，我测试一下效果再回馈给大家。
MACD策略从回测效果看并没比双均线策略好多少，双均线策略排名靠前参数组合的效果就比MACD的更好，收益没差多少但最大回撤只有一半左右。MACD的表现大大低于我的预期。
策略分析
MACD使用方法不在这里展开，大家很容易从网上查得到。它的基本原理其实还是使用双均线，只是对两条均线的使用进行进一步处理和优化，本质上还是均线择时策略。从这个角度看，它的表现与双均线策略差不多也就可以理解了。
MACD策略我回测过的参数都基本不具备实盘交易的可行性，大家感受一下就行。
择时策略系列文章已经写了3篇，这几个策略收益还可以接受，但是最大回撤都偏大，最大回撤控制得最好的是双均线组合但也有22%。我个人觉得最大回撤必须小于20%才具有实用性。
择时策略的目的不是希望能有多大的收益，而是希望能抓住市场整体大的趋势，特别是在市场整体行情走坏的时候离开市场从而控制回撤幅度。所以这些择时策略我看看重的是最大回撤幅度，而不是收益。
下一篇文章我终于要放一个大招，介绍一个回撤幅度控制得特别棒的择时策略，大家千万不能错过，敬请期待！
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