上一篇文章《轻松赚2倍的简单策略——量化选股(1)》给大家介绍了一个最简单的量化选股策略，本篇中一些名词和概念的解释请参考该文。现在我们改进一下介绍一个升级版的策略。
策略内容
调仓周期：1交易日
最大持仓股票数量N
买入方式：等权重买入
买入条件：
1.剔除所有ST、停牌和退市等非正常个股，剔除所有PB（市净率）大于M或者ROE（净资产收益率）小于P%的个股，
2.买入PB最小的前N只个股
卖出条件（满足任一条件就卖出）：
1.PB排名跌出前N位
2.PB大于M
3.ROE小于P%
买入和卖出条件看似复杂，其实实现起来就以下几个步骤。
1.剔除所有ST、停牌和退市等非正常个股
2.计算或查询剩余个股的PB值，剔除PB > M或ROE < P%的个股
3.选择PB最小的前N只个股，不够N只也没问题
4.持仓股票不在第3步个股内则卖出，换入新选中个股
回测参数
时间段：2014年5月1日 —— 2019年9月11日
股票范围：沪深300成分股
业绩基准：上证指数
最大持仓股票数量：N = 5
PB最大值：M = 2
ROE最小值：P = 5
起始本金：10万
交易费用：交易佣金万三，最低佣金5元，卖出印花税千一
回测结果
以上是策略对比上证指数的收益走势图。作为业绩比较基准的上证指数这5年的收益大约50%，这个策略的收益是298%几乎是3倍，而前一个策略的收益只有200%，改进效果非常显著。夏普比率也有明显改进，最大回撤稍有减少，这些指标都向着好的方向发展。
策略中有三个参数N、M和P，接下来改变这几个参数数值尝试一下找到更好的参数组合，以下就是不同参数组合的回测结果。
上表是按夏普比率排名的各参数组合回测结果。最好的参数是（M | N | P）= (2 | 10 | 5)，也就是PB < 2、ROE > 5、最大持股数是10。排名第二的参数组合收益率反而是最高的，比第一的还要高50%，可惜的是最大回撤也高了10%。从这个情况大家可以直观感受一下夏普比率的作用，多承受10%的下跌风险只能获得50%的超额收益其实是不划算的。
策略分析
衡量一家公司赚钱能力有多个维度和对应指标，ROE是其中一个指标，可以理解为ROE越高公司赚钱的能力越好。众所周知的白马股格力电器，2019年中报ROE是28%。别说ROE是负值的，如果ROE还比不上定期利率那还不如让公司把钱存银行别折腾了。
简单来说，用PB挑选出来的股票只能理解为便宜，但公司本身不一定是好公司，再加上ROE来筛选一遍就有机会找出股价便宜的好公司。这个策略的核心逻辑就是买入这些好公司里面最便宜的前几家，相信它们的升幅会高于平均值，所以效果比量化选股（1）的策略有明显提高。顺便提一下，这个策略所用的选股方法就是大名鼎鼎的PB-ROE选股法。
这个策略还有很大的改进空间，也不建议大家用这个策略进行实盘交易。下一篇文章我们继续优化策略，敬请期待！
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