量化选股策略小结———量化选股(4)

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选股模型还有更好的吗?

目前我们最好策略是基于PB-ROE体系的选股模型,虽然有一定效果,其实太简单太片面了。比这个选股模型好的策略有非常多,我就给大家简单介绍两个。

第一个,股息率选股,球友@高股息率拯救投资du 的原创策略。

第二个,华泰价值选股之FFScore模型。这个策略选择低市净率的股票,考察盈利水平、财务杠杆和流动性、运营效率,选取打分高的股票等权重买入。

为什么用这些指标评价不同策略的效果?

在量化投资领域需要从不同维度评价策略,有相当多的指标,而我们普通投资者最关心的就是收益和风险两个维度。

在收益这个维度,总收益和年化收益能很直观的衡量策略获利的能力。

在风险维度,最大回撤和最大回撤时间能让我们直观感受策略带来的风险。为了便于横向比较不同风险和收益组合,我们选择夏普比率这个指标衡量承受相同风险下获利的能力。

目前策略的最大问题是什么?

目前策略的问题是最大回撤太大。

最大回撤幅度是影响一个策略能否用于实盘的重要因素,我认为甚至是最重要的因素,没有之一。

一般来说,一个正常的策略都能取得相对于指数的超额收益,至于超额多少其实普通投资者并不十分在意,所以收益方面影响不大。策略用于实盘交易时总是有赚也有亏,而决定是否能坚持执行下去的就是亏损幅度是否超过人的心理承受能力。

稍有经验的普通投资者对于市值从最高点回撤10%以内都能淡然处之,回撤10%至20%就开始有越来越大的心理压力,20%以上就开始怀疑策略是否已经失效了,这时只要失去信心就很容易放弃继续执行策略。所以最大回撤幅度必须小于20%,越小越好,甚至可以牺牲一定的收益来换取更小的回撤。

最长回撤时间也是一个比较重要的影响因素。一个策略如果长时间都不能使市值创出新高会让人对他失去信心,也会导致策略不能坚持下去。

目前为止,我们最好策略的最大回撤有36%,这就是导致它不能用于实盘交易的最大问题。

《轻松赚2倍的简单策略——量化选股(1)》

《轻松赚3倍的简单策略——量化选股(2)》

《轻松赚4倍的简单策略——量化选股(3)》

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