对比不少雪球大神轻松赚N倍的策略，我这个策略看起来真是不值一提。但是，请朋友们打开自己的炒股账户统计一下最近几年的收益情况，别说赚了N倍，收益为正的情况都不多吧。散户朋友们炒股方法五花八门，听消息的、追概念的、数浪的等等数不胜数，就是没有一个办法能长期下来赚到钱的。从这个角度看我这个轻松赚2倍的简单策略就能跑赢90%的股友，还是有那么一点可取之处。
把时间拉回到2014年5月，上证指数经过四年从3478点一直下跌到2000点附近，此后展开了一波翻倍的牛市行情。牛市见顶后又经过四年的起起伏伏到现在2019年9月，上证指数在3000点附近。这五年，A股经历了一个完整的牛熊轮回，这个时间段是检验一个策略方方面面表现的好机会。同时，上证指数具有50%左右的涨幅，作为一个收益的对比和参考也非常合适。为了便于比较，本系列文章各策略都会采用2014年5月作为起始时间。
策略内容
调仓周期：1交易日
最大持仓股票数量N
买入方式：等权重买入
买入条件：
剔除所有ST、停牌和退市等非正常个股，剔除所有PB（市净率）大于M的个股，买入PB最小的前N只个股
卖出条件（满足任一条件就卖出）：
1.PB排名跌出前N位
2.PB大于M
解释一下上面的内容。调仓周期1交易日是指，每个交易日都检查买入和卖出条件，符合条件就进行交易。等权重买入是指，把所有资金平均分成最大持仓股票数量N份，分别全额买入某只个股。例如本金10万在本策略中就分成5份每份2万，分别买入5只个股。
买入和卖出条件看似复杂，其实实现起来就以下几个步骤。
1.剔除所有ST、停牌和退市等非正常个股
2.计算或查询剩余个股的PB值，剔除PB > M的个股
3.选择PB最小的前N只个股，不够N只也没问题
4.持仓股票不在第3步个股内则卖出，换入新选中个股
回测参数
时间段：2014年5月1日 —— 2019年9月11日
股票范围：沪深300成分股
业绩基准：上证指数
最大持仓股票数量：N = 5
PB最大值：M = 2
起始本金：10万
交易费用：交易佣金万三，最低佣金5元，卖出印花税千一
回测结果
以上是策略对比上证指数的收益走势图。上证指数这5年的升幅大约50%，就是这么一个简单的策略收益已经能大幅跑赢上证指数4倍达到200%。这种选股和交易的方法就是大名鼎鼎的量化投资，虽然我们这个策略是最简单最原始的例子，但是已经能让大家领略到它的威力。
策略中有两个参数N和M，改变这两个参数数值策略的收益情况会发生变化，以下就是不同参数组合的回测结果。
简单解释一下表中的一些指标。夏普比率是投资领域用来比较各投资组合风险与收益的一个指标，可以通俗的理解为在承受同样风险的前提下各组合的盈利能力大小，该指标数值越大越好。表中各参数回测结果就是按夏普比率从大到小排列，可以认为排第一位的参数是最好的。最大回撤是直观感受下跌风险的一个指标，表中最好的组合最大回撤是37.92%，可以理解为最差的情况下市值曾经跌了37.92%。
从表中可见，最好的参数组合是PB最大值为2，最大持仓股票数量是10。
策略分析
PB（市净率）是指上市公司每股股价与每股净资产的比值，是衡量股票投资价值的财务指标之一，关于这个指标大家可以找到很多分析和解读的资料，我这里就不赘述了。策略使用PB选股，核心逻辑就是找出当时投资价值最高的股票并持有，因为我们相信这样的股票升幅会高于其他股票。
这个策略在各方面有相当多的缺点，可以说是非常原始和蹩脚，也不可能应用于实际交易。展示这个蹩脚策略目的就是让大家体会到，只要采用一定的量化策略投资收益就会明显高于随随便便买卖股票。后续我将通过多篇文章向大家展示多个不断改进的策略，敬请期待！
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