心向阳光奔跑

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将投资作为实业来做,深研行业和个股基本面!公众号“数据民工LHB”(ID:DM_LHB),记录自己投资过程中的研究心得!

心向阳光奔跑回复的提问

统计新华保险、中国平安寿险、中国太保寿险,为什么新华保险的满期支出大幅增加,而两外两家增幅不明显?赔付支出应该拖累新华保险净利润吧?如果新华保险赔付支出放缓,是不是净利润开始市场。查看全文

他的全部讨论

这个取决你资金的期限哟!若不是急钱炒短线,平安应该是你很好的选择了!查看全文

最糟糕的情况就是现在了吧!线下业务无法开展,全球资本市场大跌,信用风险达到最高!查看全文

回复@桃夭st3: 您说的不可控的风险当然是存在的。 但我认为,这种风险已经超过超过了投资单只个股可控的风险范畴。 任何投资都存在不可控的极端风险嘛,比如谁也没有预想到全球大流行的疫情风险。//@桃夭st3:回复@心向阳光奔跑:感谢您的回复。@忆西风 提到了911的例子,911事件给通用再保公司造成...查看全文

我谈一下股价的问题吧。 今天平安收盘价70元,对应大概1.1倍静态PEV,估值偏低。 假设3年翻倍,对应复合增长率26%;5年翻倍,对应复合增长率15%。 假设估值不变,未来5年内含价值复合增长率需要达到15%,看一下过去几年平安的表现,这个要求一点都不高,所以5年股价翻倍太正常了。若是市场给面子,...查看全文

关于新业务价值的问题明显比较多,这次一季报最差的数据就是新业务价值了。 新业务价值要想恢复增长,明显新业务保费收入的压力会非常大。今年下半年如果新业务保费不出现报复性上涨,新业务价值都不太可能恢复增长了。新业务价值率的提升难度也很大呀,平安的NBV margin已经在行业内算高的了。 综...查看全文

一季报财险业务是不披露赔付率和费用率的。另外,占比7成的车险赔付率肯定是少了,但非车险的业务还在进行,所以整体上提升有限吧查看全文

再把新业务价值率的答案贴一遍!高价值率的产品主要是靠代理人线下销售的,一季度基本停滞了。NBV margin是否持续下行,取决于平安寿险的战略是否坚持当前的高质量发展。我个人预期只要不下降太多就好了,毕竟今年的业务肯定不好做,适当放宽一些,维持着当前的水平就可以了。查看全文

关于新业务价值回答好几次了。推荐先关注新业务保费收入何时转为正增长吧!查看全文

要想看懂平安的好,建议先看懂寿险这个商业模式的好处;等您看懂了寿险,再看平安和其他寿险的财报,对比后你会发现好公司的优秀可以把差公司甩出几条街;最后再看一下价格,一眼可见的低估。这就是平安的好了!查看全文

新业务价值的增长当然是来源于新业务保费收入和新业务价值率的提升,这两者目前目前都有困难,但是从平安过去三年的年报看,相信平安是能够度过当前困境的。我个人推荐关注先新业务保费指标吧!查看全文

今天平安的股价,我的想法就是70块钱,对应不到1.1倍静态PEV,真的不贵。营运利润增加当然是好事,但是增长速度还是受到影响的,市场给予看空,我个人理解的原因还是大家对新业务价值的下降超出预期了。查看全文

又是一个关于低利率环境的问题,刚回答了一个了,再把答案贴一遍,供您参考。 首先,我个人认为利率一定会降到2%,只是时间的问题,参考欧美日的经济发展历程就可以了。 其次,关于降息对保险的影响,雪球上有过很多次讨论,我个人的观点是: (1) 利率降低肯定导致保险资产端投资收益减少,但是...查看全文

要说平常最关注,我理解就是关注频率最高、最重要的数据吧,就是每月发布经营数据中新保费收入这一项,这一项同比收入转正应该是当前一个重要的拐点。查看全文

相同的问题了,我把答案再贴一遍吧!高价值率的产品主要是靠代理人线下销售的,一季度基本停滞了。NBV margin是否持续下行,取决于平安寿险的战略是否坚持当前的高质量发展。我个人预期只要不下降太多就好了,毕竟今年的业务肯定不好做,适当放宽一些,维持着当前的水平就可以了。查看全文

高价值率的产品主要是靠代理人线下销售的,一季度基本停滞了。NBV margin是否持续下行,取决于平安寿险的战略是否坚持当前的高质量发展。我个人预期只要不下降太多就好了,毕竟今年的业务肯定不好做,适当放宽一些,维持着当前的水平就可以了。查看全文

我觉得您说的这些,除了利率下行是保险行业面对的挑战,其他问题都是大环境的问题,是整个国内经济都面临的问题,而且都存在“基本面出现问题而股价出现大的波动”的风险。查看全文

我把您说的这种巨灾风险分成两个范畴来说: 1、假设是说财险的范畴:如果保险公司承担的财险保额过大,肯定会找再保险共同分担的,保险公司的风控肯定不会出现超过自身承受能力的风险敞口。 2、假设是寿险的人身险范畴:出现这种巨灾,应该就是实际死亡率超过了保险定价模型的死亡率,出现死差损,...查看全文

首先,我个人认为利率一定会降到2%,只是时间的问题,参考欧美日的经济发展历程就可以了。 其次,关于降息对保险的影响,雪球上有过很多次讨论,我个人的观点是: (1) 利率降低肯定导致保险资产端投资收益减少,但是负债端的压力也会减少。哪怕产品结构最好的平安,分红型保险产品占比目前也仍然...查看全文

我觉得吧。。。年底上100真的不太可能,除非下半年保险保费收入报复式增长!查看全文

抛开疫情因素影响,我个人预期平安未来五年的营运利润维持在15%-20%的水平。对于2020年,我预期达到10%,就很不错了。查看全文

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