这是投资逻辑开篇的第一章，想梳理一下自己的投资逻辑并长期坚持，也借此希望和投资伙伴共勉。
切入角度:目标人群分类及投资机会
1，幼年
2，中年
3，老年
公司回归本质，是为目标的客户创造价值（直接或间接的方式），因此我想先从这三个年龄的角度切入，谈谈他们需要什么，...
林石11
有效需求是铆，是诗与远方，是求真； 有效供给是路，是现实是挣扎，是求存；
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他的全部讨论
是钟总提到的，年初发布的全黑组件，类似于液晶屏，不是pro
1，不要期待政策的强刺激，中国的政策刺激逻辑是针对“就业”；对经济的刺激是中性和克制的。
2，靠资产负债表扩张的时代结束了，科技创新是未来长时间的主题。培养科技企业的方式不是靠借贷融资，而是靠在苦日子里发奋努力。
3，回归我们的投资，牢牢掌控公司的基本面，在苦日子里也有尖...
转发
终端物直接面对消费者需求， 作为界面的它，拥有催眠消费者的品牌优势（溢价）。
但我们去思考如何去定位终端物的是否，需要立足于：1，终端物的组成物/差异性 2， 消费者需求的单一性的是否。如若如此，想清楚了去做终端物也是可行的。如若不行，还是组成物吧。
每天看盘的我们，通过交易软件看着行情的涨跌，有的淡然自若、有的心情跌宕，有的得意忘形，有的失魂落魄。
“宇宙是什么，地球是什么，地上的一树一木一河一草，它们又都是什么？” 这些问题对于当心社会的信息量，也许在某些领域，我们能给出接近真相的答案，但是试想几万年前犹如智人的祖先...
“价值投资”，这是在我们遵循的投资理念。
但核心是，“价值”这一词 究竟做何种解释，是仁者见仁智者见智的。
我的观点是：价值的意义是“存在”，如果要加一个形容词做具体成像，那是唯求存在。
什么是存在，我们会想到古希腊的哲人告诉我们的话，我思故我在。我很同意东岳老师的解...
泡沫的逻辑：
1，供给的科技革命后，带来的需求模式的重塑，即增量需求；
2，资本看到科技革命的重要时间窗口后，疯狂追逐并加速资金产业化，带来放大的供给；
3，资本的进入，加速了达尔文演化的速度，在短时间内演化出最优基因（供给），期间无效供给被大量浪费，而有效供给逐渐获得...
在人的意识感知中，我们习惯了物的终极呈现，并以此认识世界，这个是演化的生物本能，我们称之为终端物；与之对应的是组成物，即终端物的组成，也就是组成世界万物的最小组成单位。
人类的发展，从狩猎>农业>工业>信息，我们见证并体验了了科技的指数函数式的发展，其发展的逻辑并非...
2020.12.22
1，宏观上，疫情的全球蔓延持续改变了人们生活、工作、思考的方式，从豪翔的视角观察，疫情其对人类社会进步实则是好事。为什么好、对谁好、有多好，这个可能是要区分谈的。为什么好-疫情的因素主动推动者社会往更高效率的转型（高效VS高体验，其两者站在了对立面）；对谁好-对社会...
2020/11/18，
1，隆基在硅片行业的优势依然巨大，300GW的长期规划预示着在规模、成本、效益方面持续领先，现金流的进一步改善对硅片制造成本以及下一代技术的储备正面推动力量依旧持续。
2，隆基在组件领域，判断未来品牌属性由同质进一步转向弱品牌性，持续的高质量和融资性评级推动品牌...
1，新能源车的品牌属性会减弱，原因是三电的同质化，类似于宝马奔驰的品牌溢价会降低
2，未来传统汽车一定会跟上，但汽车行业的整体利润率会降低，对应新势力会大量倒闭，原因是资本支出和产业链的建设
3，未来的汽车品牌会大幅减少，特斯拉会在，其他的要看转型力度
4，中国制造的机...
差异性和持续性
西方的差异性产业，经济的角度，解释了差异性和持续性
东方的过剩性，政策的角度，解释了计划性和羊群性
未来东方可能会转向西方，差异性的模式会成为主流，驱动因素包括政策力度的减弱和私人资本的崛起，以及市场化改革，资本会追逐差异性和持续
一，大不如强，...
给公司估值，是价投毕生要去努力的事情。 估值的很多人用的模型是量化，但我却不认为量化是全部。对估值的理解我认为是两个层次，第一是定性，第二是定量。而在定量之前的定性，是极为重要的，定量的过程可以用计算机来做，而定性的过程人的价值才充分体现。 什么是定性，简而言之就是第一性。 第...
$隆基股份(SH601012)$
最新的价格166降了，从3.47到3.41，还加了158.75规格
M2没变，这个策略不错，进一步提升166的性价比，吸引下游电池组件客户
投资的世界里，有个经常性的名词，周期/非周期行业，还有很多文章是讨论如何利用周期性的规矩 去赢取超额收益，那什么是周期/非周期行业 最简单的表述呢，更重要的问题，有可能会有行业 从周期向非周期转变，或反向转变吗？
好，以下是我的理解：第一，周期/非周期最本质的区别不是需求，而是...