#当燃新能源# 2020年至今，什么词最火，“新能源”一定拥有姓名。回看2021年，“有锂走遍天下，无锂寸步难行”，这一年涨幅前十的公募基金中，超半数都与新能源产业相关。从2020年9月，中国首次宣布“碳达峰碳中和”目标至今，新能源板块龙头股宁德时代涨超143%、比亚迪涨超177%、隆基股份涨幅达69%、北方稀土涨幅达227%。（数据截至3月25日收盘）
进入2022年，重仓新能源的公募基金遭遇较大回撤，整个板块陷入深度调整。但人们对于“新能源”的讨论热情不减。
新能源的产业链格局
新能源板块涵盖领域颇为丰富。从新能源的产业链格局来看，可以分为上、中、下游。
上游主要指的原材料层面，包括稀土、硅片、铜、铝等；代表龙头企业北方稀土、中国铝业等。
中游主要是能源生产设备及组件层面，包括光伏、锂电池等；代表龙头企业宁德时代、亿纬锂能、隆基股份等。
下游则是新能源的应用层面，包括电动车、智能车等。代表企业比亚迪、长城汽车等。
新能源产业政策利好不断
新能源产业政策先后经理政府补贴、定价逐步过渡到市场进入良性有序发展。在该背景下，电动车销量不断攀升，进而也拉动了产业链中上游需求的旺盛增长。与此同时，新能源也带来了投资结构的转变，传统煤炭、石油、天然气开采行业投资下滑，取而代之的是电源和电网投资的快速提升，而该投资结构的转变也为风电、光伏、锂电、工业设备自动化等领域带来了广阔的增长空间。相关的货币政策也陆续推出，如提出实施金融支持绿色低碳发展专项政策，设立碳减排支持工具。激励银行向清洁能源、节能环保、碳减排技术等项目领域投放信贷等。以全方位的完成从传统能源结构向新能源的转型。
新能源后市怎么看？机构这么说
有机构表示，22年初以来新能源板块下跌的核心原因是风格切换杀成长，利率上行预期下市场对成长板块的担忧，以及向稳增长板块切换。但从基本面看景气度仍高，“双碳”背景下，我国能源结构中以风光为主的清洁能源占比将逐步提高。而新能源汽车领域的数据也显示，2021年产销同比增长1.6倍，高于上年8个百分点。
还有机构表示，从经济学S型发展曲线来看，新能源发电发展前景广阔，目前的渗透率仍然处于斜率加速的前半段。从摆脱对传统化石能源进口依赖与保护环境的双重角度，新能源赛道都有较高的景气度确定性。2018年后政府对新能源车的补贴开始退坡，我们发现这个行业的生命力更顽强了，行业的需求由于补贴导致的周期性减弱了，成长性有所增强。
新能源玩家代表，你更看好哪一个？
1、稀土：
我国稀土储量、产量、进出口量、消费量均为世界第一。稀土广泛应用于高端智造，是新能源汽车、风力发电机、智能手机等必不可少的要素。其中单新能源车产业的爆发，预计2022年将带来超过10000吨新增稀土需求。尤其在“碳中和”时代背景下，电动化趋势明确，稀土材料需求将持续高增长。中证稀土产业指数精选稀土产业链上的龙头企业，非常适宜捕捉波动性机会，2021年涨幅达到66.17%。
代表产品：$稀土ETF基金(SH516150)$
2、锂电池：
锂电池作为新能源车的动力电池，是最核心的部件，也是该行业最核心的竞争要素，成本占比高达42%。锂电池电池产品高度定制化，依托于企业的领先技术，同时锂电池还具有应用广泛的特质，能够应用于消费电子产品和储能领域，增长性更为乐观。国证新能源车电池指数近十年累计收益率高达410%，大幅跑赢新能源车指数和沪深300等市场主流宽基指数。
代表产品：$锂电池ETF(SZ159840)$
3、光伏：
光伏产业覆盖光伏产业链上、中、下游，包括硅片、多晶硅、电池片、电缆、光伏玻璃、电池组件、逆变器、光伏支架和光伏电站等领域。中国光伏行业在全球具备绝对竞争地位，尤其多晶硅、硅片、电池、组件四大环节产量占全球产量的比例均达到80%。随着“碳中和”目标确立，光伏行业有望迎来平价时代。光伏产业指数跟踪该行业，成分股呈现“龙头+核心+卫星”特点，自指数基日起累积收益约超380%，成为投资者投资光伏产业的利器。
代表产品：$光伏50ETF(SH516880)$
4、智能车：
随着汽车智能化不断深入，大算力芯片和激光雷达等产品的放量速度有望不断加快。中证智能汽车主题指数，选取为智能汽车提供终端感知、平台应用的公司，以及其他受益于智能汽车的代表性公司作为样本，以反映智能汽车产业公司的整体表现，聚焦汽车智能化带来的发展机遇。
代表产品：$智能车ETF基金(SZ159795) $
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话题方向2: 新能源赛道你最看好哪一个？说说理由
话题方向3: 你是否持仓以上四只产品？如果有，聊聊持仓体验
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市场有风险，投资需谨慎