守正出奇等风来

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回复@杯具价投从未赢: 这种情况要在公告里披露的//@杯具价投从未赢:回复@守正出奇等风来:有没有可能该消费基金会重仓地素

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回复@白水07: 我一早就打了，态度是不错。但这事是老板之前拍板的，为了“尊重”老板的决策，就怕证券办接线员不反馈给董秘，董秘不反馈给老板。//@白水07:回复@守正出奇等风来:打过了 态度还是不错的 看看是否能有些影响吧

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回复@白水07: 给他们证券办打电话表达意见 021 31085300//@白水07:回复@守正出奇等风来:同意，还不如拿来分红呢。不知道小股东投票能否否决这个议案？

强烈反对地素时尚拿1.8亿参与消费类私募股权基金

$地素时尚(SH603587)$ 经营波动是一个问题，计划拿出1.8亿参与一支消费类私募股权基金，反映出的问题也不小。
近几年一级市场消费类项目，无论是新品牌还是新零售，跑得好的非常少，大多可以说是昙花一现。且不说拟参与基金的管理机构在业内谈不上优秀，甚至可以说是比较平庸的。此外，一直以...

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回复@石巨人: 国企不同部门/单位都有自己的利益和考核要求，一般不会轻易转移利益。省外应该主要是OTT业务，或者有一些版权业务。//@石巨人:回复@守正出奇等风来:利润调节这块我也是猜测，新媒销售费用前几年在5000万，海看股份在1000万。但是今年新媒的销售费用降低到了3500万，并且关联交易明细...

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$新媒股份(SZ300770)$ 2023年综合毛利率是下降了，但因为收入增长，毛利额增加了1766万元，扣非净利润增加了1400万元，基本持平，谈不上利润调节。IPTV收入可能是因为户均收费有提高。OTT业务用户数和ARPU值都低个位数增长，收入稳健增长。省外业务双位数增长。向下稳健+向上低成长+高分红，但目前...

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回复@宝三观: 基本面还是可以的//@宝三观:回复@守正出奇等风来:我都不知道何时才能回本，50

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回复@晋美财桑: 等着加仓，一季报后跌得不够些//@晋美财桑:回复@守正出奇等风来:现在的经济环境不算好，电视广播板块股票都不太理想，新媒股份业绩稳中有增长点已经不错了，耐心等待吧，现在买入股息率还是不错的，适合长线持有。

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$新媒股份(SZ300770)$ 核心业务依托于牌照，壁垒足够。从2023年数据看，IPTV基础业务用户数停滞不前，但似乎ARPU取得高个位数增长，带来收入增长约9%；OTT业务用户数和ARPU都低个位数增长，带动收入增长约8%。省外业务同比增长约11%，主要应来自OTT/云视听业务增长，也值得关注。

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回复@赤子鑫-: $涪陵榨菜(SZ002507)$ $承德露露(SZ000848)$ 露露和榨菜的问题差不多，增长乏力，现金流好，分红能力强，但分红意愿远远不足，榨菜是地方国企，把钱留在公司，存在当地。露露是把钱存在大股东的财务公司，大股东可以低成本调配使用。这些本质上都是无视中小股东利益的公司治理问题，...

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$涪陵榨菜(SZ002507)$ 自由现金流只有在公司愿意分给股东，或者公司用于创造新的收益，才在估值上有意义。试想一下，如果一家公司自由现金流都闲置账上，怎么能作为股票的估值基础呢？榨菜公司虽然做了些分红，但相比其分红能力是远远不足的（去掉定增的30多亿可用于未来发展，至少还有30多亿是“...

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回复@逆行的鲑鱼: 目前被吐槽最多的还是分红问题，分应该比不分好，对股价来说//@逆行的鲑鱼:回复@梅花香舍得:分了，对股价未必能起到支撑作用，元祖分红大方，市盈率14倍

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回复@弘毅财富之路: 另外，双汇的债可以“赚钱”的，成本比较低，2023年利息支出还是小于利息收入。
2023年借款增加了，增加金额基本可以对应到存货（低价冻肉储备）和短期债权投资增加金额，前者应是基于肉价回升的预期，赚存货增值的钱。
大股东是港股上市公司，从2023年年报看，谈不上...

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回复@梅花香舍得: 榨菜即使把全部年度利润分掉，账上还是有很多现金。如果这么做的话，股息率不会低，股价更有支撑，对股东不是更好吗？//@梅花香舍得:回复@守正出奇等风来:随着榨菜股价的下跌 股息率也一点点提高了

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回复@弘毅财富之路: 现金存放在当地银行，可以增强当地银行贷款能力。//@弘毅财富之路:回复@守正出奇等风来:这两点很重要呢，它的现金是怎么支持当地经济的？ 又又汇是大股东缺钱，有债不还硬分红。

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$涪陵榨菜(SZ002507)$ $双汇发展(SZ000895)$ 有不少共同点，都是大众消费品，榨菜和香肠都在食品健康问题上有争议，都面临增长瓶颈。不同的是，前者是地方国企，尽可能留现金在手上（最终通过当地金融机构，间接支持当地经济）；后者是市场化民企，尽可能大比例分红。如果说分红是价值股的重要特征...

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类现金64亿，不考虑非公开发行的资金34亿，还有30亿现金在账上放着呢

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@守正出奇等风来: $涪陵榨菜(SZ002507)$ 不得不说，对于这种公司的估价，自由现金流的意义大打折扣，因为他们无法好好利用这些自由现金流，以转化成公司增量价值，又不肯慷慨地分给股东，让股东去寻找其他投资投资机会，造成资本效率损失，是对整个社会的犯罪。

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$涪陵榨菜(SZ002507)$ 类现金总计64亿元（包括其他流动资产里面的9.2亿元），占总资产的73%，刨去2021年非公开发行募集剩余的34亿元，至少还有30亿元。目前产能利用并不饱和，还有非公开发行拟建的产能（目前进度大概6%），未来资本性支出需求极低。另外，应收账款账期可以忽略不计，当前5亿元的存...