这只猫叫安琪

蛋糕模型，拆解全体A股现状

这次不写个股，写全体A股合并的财务数据（不包含金融股和2022年后上市的新股）。
专门介绍一下我的蛋糕模型。
※蛋糕模型※
老板做生意，一般是这么去思考的：
做这个生意能收到多少钱？
原料花掉多少？
折旧或者租金多少钱？
人工工资预算多少？
多少...

苹果产业链：去年年报已经转好，占款能力很强

一说到果链，应该有很多人觉得，是给苹 果打工的行业，赚的都是辛苦钱，而且还有随时被苹果踢出供应链的风险。
但令我没想到的是，果链的上游，其实更惨
果链公司的现金流并没有很差，它们压榨自己上游的能力，不比苹果压榨它们要差。
本篇是苹 果产业链的财务分析，数据是A股苹...

医疗耗材：行业边际变化转好，可以关注

本篇是医疗耗材的财务分析，数据是A股医疗耗材行业所有股票合并后的数据。
合并以下个股的财务数据：
['蓝帆 医疗', '尚荣 医疗', '大博 医疗', '奥美 医疗', '乐普 医疗', '冠昊 生物', '凯 利泰', '三鑫 医疗', '...

钢铁行业：全行业不赚钱，等待铁矿石下跌

本篇是钢铁行业（普钢）的财务分析，数据是A股普钢行业所有股票合并后的数据。
普通钢铁的下游应用非常广泛，涵盖了建筑、汽车、机械、能源、船舶、家电等多个行业。以下是一些主要的下游行业及其大致的应用比例：
1. **建筑行业**：建筑行业是钢铁消费的最大领域，通常占钢铁总消费量的...

房地产：预收下降和融资收紧导致的现金短缺

接下来一个多月是中报季，我打算先对各个行业做一遍财务分析，这样的话，就清楚行业所处的周期位置，可以提升个股中报分析的有效性。
本篇是房地产的财务分析，数据是A股房地产行业所有股票合并后的数据。
房地产01：营收利润
营收是负增长的。
利润是亏损的。
利润已经比2013...

疫苗与药房：虽然跌的多，但感觉性价比不高

昨天写完长春 高新，想着再去研究一下跌幅更大的行业，球友推荐的主要有两个，一个是疫苗，跌幅达到了九成；另一个是药房，最近跌得特别多。
本想着去找找机会，但看完发现性价比不高，PE和股息率的性价比还不高，经营指标都是向下的。
感觉不如昨天的长春 高新，长高至少估值还可以，尽管...

长春高新：搞清楚问题，看看有没有机会

今天写这篇不是为了黑长春高新，而是想看看有没有机会。
一个股票跌了八成以上，缺点应该已经充分暴露了。地产的问题，大单品的问题，集采的问题，竞争对手批量上市的问题，以及未来人口趋势的问题，我觉得是已经被充分交易了的。
长春高新有个神奇的点，这几年它的财务数据并没有变差，只...

海正药业：财务状况大幅改善，但是经营还在啃老本

刚刚写完科伦，回忆起了曾经在海正中的艰难岁月，我觉得有必要再看看海正的现状。
海正药业，600267，这个代码，和恒瑞的600276非常接近。
没错，2000年左右，恒瑞碰到海正，还要喊它一声大哥。
海正药业00：海正往事
时间过得真快，一眨眼，老白都退休6年了，老蒋和李炎都进去踩...

科伦药业：一家财务基本面变化特别大的公司

科伦药业本来是拉吉医药股的代表，这两年却发生了巨大的变化。
科伦药业01：主营概况
输液是基本盘，增量有限。不过券商说可立袋和粉液双室袋会提升毛利率。（姑且相信，因为低位推荐给我科伦的药监专家当初就是这么说的）
中间体＆原料药的周期属性比较强，去年增长迅猛。之后的另一...

百润股份：等待下一波爆款，如果有的话

老婆大人最近买了不少RIO，夏日炎炎，她还是挺喜欢喝的。
RIO就是百润股份。
百润股份是我2020年持仓股里涨幅最大的股票，当初买消费股，我会去超市里看各种食品生产日期，看到有很多五颜六色的瓶子，蛮好看的，日期也很新，原来是RIO。
买了几瓶喝喝，味道不错，然后赶紧查是哪家公司...

比音勒芬：财务看似完美，但又是个喜欢盖豪华大楼的

上次写榨菜的时候，说榨菜的问题主要在榨菜城上。
今天又碰到了一个，比音勒芬，高端服装品牌。
财务数据看似完美，但想要盖一个豪华总部大楼的。
比音勒芬01：盖豪华大楼
经济环境不好，去盖一个总价23亿的房子，有何必要？
现在市场真的聪明，这个消息一出来，连续大跌。。...

京东方A：行业可能是大底部，需要等待应收下降和预收上升

今天京东方A大跌7.44%，原因是公布的二季报业绩不及预期。
老实说，单季度利润不及预期，真的是见怪不怪的事情。。。
这个行业资产太大，折旧很高，随便调节一下就可以了。
京东方A各项成本占现金收入的比例：
（全部A股实体企业的折旧占比是5.18%，而京东方A是19.06%）
趁这...

江中药业：高额分红，稳就一个字

江中健胃消食片，随处可见，感觉更像个消费股。
不过，这个产品已经很老了，要指望它贡献大的增长，比较困难。之后就是缓慢提价，小幅提量，作为基本盘创造现金流，给各位股东分红。
江中药业01：主力产品
2023年健胃消食片销售重回11亿。
接着是第二梯队药品：
乳酸菌素片和...

川大智胜：本文是正经的财务分析

本文是正经的财务分析，当然也可以当成小说看，正经的价投应该不会去买。
川普遇袭，胜选概率飙升，川大智胜成为最大赢家。
拜振华这几年搞的事情太阴了，还是期待一下川建国。至少川普任职期间，A股股民过得还是不错的。
01
川大智胜是干啥的？
首先，写个全名，表示尊重——...

中炬高新＆酱油行业：位置挺低，但是行业产能过剩

球友推荐中炬高新，我看了眼股价，跌了好多。。。
已经跌回2015年了，应该是消费白马里混的最差的，连榨菜都不如。
其实中炬高新的一季报是非常不错的，公布后还大涨了一天。（但是去年因为股权之争，财务数据很乱，一季度的财务数据可能失真）
刚刚公布了半年报业绩预告比较差，最近...

招商轮船：优秀是对比出来的，观察后续需求

今天下午学习了一下油运，主要就是招商轮船和中远海能这两家。
其实这种周期行业有个很好的研究切入点，就是放在一起做对比。
供给端，两家的固定资产都没变化，但在建工程都上升了。
需求端得做更深入的研究，我看了篇研报，感觉需求的增长一般般吧。。。后续再观察观察
招商轮船...

探讨：明德生物：一家净现金大于市值的公司

这篇文章，其实是想和各位探讨一下，净现金策略的问题在哪里？
今天白天，我们老板突发奇想，说要看看“净现金/市值”最高的公司。
我把各家公司的总市值导出来，然后把净现金算出来（净现金=类现金-有息负债-应付款），两者相除，得到结果，进行排序。
排名第一的，是一个叫明德生物...

永新股份：很扎实的一家包装企业

永新股份，这个名字，四个字都很常见，但放在一起，都不知道它是干什么的。
没想到，它竟然绑定了各行各业的大牌公司。（包装企业）
永新股份01：行业概况
下游客户包括百事、雀巢、亿滋、 高露洁、伊利、太太乐、徐福记、三九和 P&G 等知名品牌，市场地位受认可度较高。
包装...

输配电设备：高景气行业，每家都很景气

陆大神给了我一个股票，叫作思源电气，涨的非常好。
我去kimi问一下竞争对手，结果如下：
['中国西电', '平高电气', '思源电气', '新 风光', '四方 股份', '国电南 瑞']，以下统称为输配电设备行业。
一看竞争对手，个个都涨得非常好...

火电板块：处于上升周期，但行业资本开支太大

火电在2020年大牛市的时候，应该算是最惨的板块了。
风水轮流转，现在成了熊市最靓的仔之一。
挺奇怪的是，龙头企业好像并没有靠火电发财，比如华能国际，靠光伏和风电赚了利润大头。
再比如国电电力，水力和新能源都贡献了非常大的毛利。
01 华能国际
华能国际和整个行业差不...

佐力药业：半年报营收加速，关键看经营现金流能否改善

今天正好排到佐力药业，真巧，昨天公布了半年报预告，今天开盘就大涨。
超预期的倒不是利润，而是营收。一季报营收增速是35.75%，半年度增速高达41%。
佐力药业01：主营概况
去年主营19.43亿，有12.28亿来自乌灵胶囊，妥妥的单品打天下。
乌灵胶囊是公司独家产品，乌灵菌粉系从我...