A股的投资者有一个很糟糕的习惯，经常只看上市公司，而不是深入产业去看竞争格局。A股以前经常讲的就是某某上市公司是产业龙头，A股独一家，稀缺，可是产业内的竞争可不管你什么上市稀缺的概念，靠实力说话的。以前我看磷肥的时候就很奇怪，投资者经常把六国化工称为磷肥龙头，其实做化肥的人应该都知道，07、08年那会儿，湖北宜化都很难挤进磷肥巨头每年开会的小会场，更别说六国了，完全是价格跟随者，也没有成本优势，为什么投资者会称之为龙头呢？因为真正的巨头贵州瓮福和开磷集团都没上市。
我把这个毛病称之为只研究标的不研究产业。
我们做研究，是一定要从产业入手的，既要深度，研究最优秀的企业如何拓展产业的空间，也要速度，随时跟踪产业变化，这都需要不停的看整个产业的每一家公司，而且要看上下游，要看潜在的进入者。
这半年来，看到很多A股投资者在争论，$金风科技(SZ002202)$ 和$明阳智能(SH601615)$ 谁的优势更大，谁能干掉谁。今天新闻出来，风机价格比之前抢装的峰值下跌近一半，为什么？因为真正的怪兽来了。因为没上市，有几个人关注到$三一重能(A04711)$ 的成本优势、管理能力和竞争力了？这一点，绝大多数的投资者和分析师都不合格。
前几年我们去看南高齿，就是中国高速传动的时候，我问小胡总，金风和明阳，还有远景，有没有可能有人一统风机市场，给南高齿压力？他那时候就说，真的压力只会来自于三一重能。这就是看产业的人和看标的的人的差距。
好好做研究，做产业研究，不要只看上市公司的那一点点，不然容易伤钱。
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郭荆璞2021-05-25 19:34我这么说应该能明白为什么我说$三一重能(A04711)$ 是怪兽了吧，在中国，拼机械装置的成本下降曲线，$三一重工(SH600031)$ 的管理经验和技术背景，加上合适的商务团队，那够金风明阳喝一壶了。至于为什么是今年，固然有准备上市的因素，也要看到机械行业的成本下降曲线本来就不是平滑的，而是阶跃的，要积累很多年的经验，才能有一次爆发，一次爆发又可以维持相当长的时间。当然我不是说三一重能就能就此占据多么稳固的地位，风机这个行业，腥风血雨已经来临了，要承认市场发生了变化。做投资不要怕变化，永恒不停的就是变化
踢飞呐喊-踏空彷徨2021-05-25 18:42郭博您好，正好最近我也在看风电，我通过网上百度各种行业新闻和行业分析报告来做分析。
对于三一重能我有两个问题。
1 既然他是厉害的怪兽，为什么以前市场份额他占据不多，我搜到的数据是2019前十看不到他，2020他占第六（是不是厉害体现在蹿升速度很快?），前三就是金风，远景，明阳位置不变。
2 我看风电行业分析报告，未来趋势是单机功率大型化，然后我又上各家官网看产品介绍，发现单机功率大型化基本都是走直驱永磁的线路（我看的报告也是这么说的），但是我刚刚看三一重能官网，产品功率偏小型，而且基本都是双馈机型，这个产品规划逆潮流而动啊，咋这样涅?
icefighter02-16 12:56明阳智能，当初是多牛的走势。没想到后来如此。
投资者能事先预料到所有风险吗？譬如国企这么猛的杀进来？譬如三一重工这样的跨界巨头也可以迅速把风机做到很强？譬如欧美对我们出海的限制？
投资看一年，两年，三年，五年，十年，可能完全是不同的。
中国融资泡沫太大，很多行业还有优秀公司在一级市场。
如果仅仅看上市公司，那也是远远不够的。譬如蓝牙，wifi芯片，依然有非常好的公司在一级市场，可能最终逆袭已经上市的二级市场公司。
老鼓楼汤包2021-05-25 18:32毕竟上市公司信息透明，股民上哪去研究产业，资料也找不到。
步履不停Walking2021-05-25 19:59首先，风电行业是很难做出差异化产品的行业，回款周期长，不是好的投资标的。
其次，客户选择考虑较多的因素主要是：
1、价格；
2、安全性（有没有倒塔事故）；
3、故障率（故障率高频繁停机，影响发电效率）；
对于发电能力等指标跟风资源关系较大，很难有令人信服的第三方公认数据，三一重能在产品力、渠道、价格方面目前没有看到领先于行业的能力，只能说是平庸行业里的较好公司吧
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郭博您好，正好最近我也在看风电，我通过网上百度各种行业新闻和行业分析报告来做分析。
对于三一重能我有两个问题。
1 既然他是厉害的怪兽，为什么以前市场份额他占据不多，我搜到的数据是2019前十看不到他，2020他占第六（是不是厉害体现在蹿升速度很快?），前三就是金风，远景，明阳位置不变。
2 我看风电行业分析报告，未来趋势是单机功率大型化，然后我又上各家官网看产品介绍，发现单机功率大型化基本都是走直驱永磁的线路（我看的报告也是这么说的），但是我刚刚看三一重能官网，产品功率偏小型，而且基本都是双馈机型，这个产品规划逆潮流而动啊，咋这样涅?
毕竟上市公司信息透明，股民上哪去研究产业，资料也找不到。
投资风电如果说不知道三一重能，貌似也说不过去，三一重能从2008年就开始做风电了，之前一直做的不太好，但从2018年开始，来了一个技术大拿，叠加风电抢装潮，以及三一集团的采购链，成就了这一波发展形式，但说技术有多先进，倒不是主要的，三一的优势在于决策快，领导有干劲，叠加比较好的激励政策，所以只要市场好，狼性比较足，这才是竞争对手怕的地方。
三一在工程机械行业确实很厉害，但是风电又是另一回事。风力发电，特别是海上风电的技术门槛并不低。 三一风电这个在2020年之前年均出货量都不到100套的边缘选手，没有出货量保证，技术迭代十分慢，和第一梯队的金风、远景、明阳有明显差距，从国内外主流厂家来看，双馈都是比较老久的技术路线。
三一之所以能在2020年拿到如此多订单，个人理解有几点原因：1.行业对抢装预计不足，第一梯队厂家产能不能满足需求；2.地方保护政策明显，比如广东之于明阳；3.低价策略，这个确实是杀手锏，但是也是双刃剑，三一的技术实力不足以支撑它的低价，以前有三一背书，现在独立上市以后，能不能玩得转还有得说。其实中车风电和三一的情况十分相似。
风电整机行业还真只能看前三：金风不说了，行业第一，但是不思进取，大型化进度缓慢，市场被各家餐食。 老二远景技术实力很强，而且走的综合路线，除了风电，储能也发展得挺好，可惜没上市。老三是风机大型化的推动者，海上风电领跑者（上海电气自己不争气，离了西门子就没戏了），加码光伏，走综合能源路线。说到光伏，很对人嘲笑明阳不自量力，对这些人实在无语，公告说得很清楚，明阳走的是风光一体化路线，自己存了很多优质风光项目，自己的需求就能支撑光伏产线。
把成本比较列出来啊。就靠一个人一把嘴就判高下，这个很不科学
非上市公司确实也要研究，不然我们对行业的理解可能是有巨大误差。
就像我研究追觅科技，不少人回复说，非上市公司，又没法投资，研究它干啥？
看到风电行业，我也一直略有关注，但是研究一会又把它放下，主要是这个行业变数太复杂，商业模式太差。
身边有有一个群里的网友，满仓满融明阳智能，去年最高获益不到2千万，但是不知道他现在如何了？
我对风机行业最大的担心，还在于参与竞争的国企太多，例如中车之类的。
曾经看过一篇文章，采访某个国企的管理层，为什么他们能度过危机，而同行都倒了？原因很简单，国企，融资无极限，亏损也不怕。
当年造船业繁荣，我也研究过熔盛重工这个还算是很优秀的民企，最后彻底倒了。
刚看到这篇，作为风电行业从业者，我不敢说这话。看来郭博的水平，可能也属于他自己这篇批评的对象之列。
这就像大家都说@中兴通讯是5G龙头，其实都知道真龙华为没有上市。