我的锅儿

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有点意思，“假”可以加个引号，消费品越到上面，只是细微味道之差别。

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回复@人和: 不讨论渠道，这话说的很对，可见茅台对其他品牌的挤压，广大有效的需求还没有释放。//@人和:回复@投资即生意:同感：“1.作为高端酒消费者，过去这么多年，因为茅台高溢价，并且买不到真货，我招待亲友客户都是用五粮液。我有两次送给亲友的茅台，在县城烟酒行买的，亲友后来说是假的，...

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回复@yp南山: 谢谢，醍醐灌顶。您提到的一点非常好，就是白酒销量的逐步萎缩，在整个行业量萎缩的前提下，叠加老百姓的承接能力增强。所以龙头酒因为量的关系，还会有很好的空间（价格承接+量），而其它名酒即使扩产再多，产能再大，总会要面对市场，也就是面对市场的量，市场根本不可能承受如此多...

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回复@yp南山: 这一轮我始终没想明白茅台和老窖还是汾酒的关系，老窖21年扩产库存量很大，现在很多商超京东都还有21年的货，当然这也给动销不力找到了借口。如果茅台零售价回归，真实消费激发，对老窖汾酒肯定利空的吧，这些企业出厂价会借此调整被动下调吗？但作为名酒，五泸汾又都能长期存在，未...

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今天读了读白酒的一些历史传记，茅塞顿开，各地酒历史和汾酒无不关系，酒的历史和人文经济历史是一脉相承的，在古代酿酒需要粮食，而喝酒又要经济文化，所以最先贸易发达、经济发达地区酒就先发展，山西这个地方介于中原和外蒙，农耕和游牧贸易，天然为晋商崛起创造了条件，而且产盐富有，况且白酒...

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回复@投资艺术家888: 您说的这个让我突然想起听花酒广告中也是添加各种物质，或许也有动物油之类，所以茅台酒好喝的本质原因不单单取决于环境，“品牌力”感觉是多重因素促成，有说北京军区的领导餐桌上要么茅台要么二锅头，二锅头也不丢面儿，全凭喝酒人的文化氛围，而茅台早就深耕于此，和这传承...

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回复@三思而行致远: 现在即未来，以这种思维看，好像还可以。//@三思而行致远:回复@幻魂胧月:这个只是探讨估值模型运用。永续增长的假设是不合理，选股时要选3-5年的增长高确定性的，之后的不确定性较大，以债券思维做估值，看好可以适当上调，做到模糊的正确。

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回复@简不知: 电商渠道之所以能够打破酒企的管控，本质的原因是什么？归根到底还是市面上的货太多了吧，如果货没那么多，低价卖酒企不发货，价格就稳了。现在管不动，还是货太多了，你不发就不发，大不了我不卖，地位移位了。//@简不知:回复@爱花老喵:不仅仅是，库存高企、产能扩张、以及这波拼命...

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我突然明白了这其中的话，如果一个公司未来长期的可预期增长率下降到个位数，大概估估给2-3-倍市盈率是偏贵的，或者市场价给的再高，那么中短期就很不划算。逻辑不变的情况下，除非价格跌下来，跌到10倍多市盈率，则可以考虑考虑。下跌已经把最大的风险相对的排除了。对于高预期增长的科技股也是这...

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三星晶圆代工部门近日表示，预计将于2027年推出1.4nm制程工艺，目前正在确保该技术的性能和良率，采用芯片背面供电网络（BSPDN）技术的2nm制程工艺也将于2027年推出。三星还分享了将在2027年推出硅光子技术的计划，这也是三星首次宣布采用硅光子技术。该技术在芯片上利用光纤传输数据，相比传统线...

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回复@陈chensir: 我突然想通了一点，就是白酒这种内在文化圈属性的消费品，外来酒无法竞争，天然给了本地这些名酒垄断的市场，获得了高溢价。//@陈chensir:回复@我的锅儿:是啊，当初可口可乐就是工业化消费品，这么打遍全世界赢的，现在挺难找。

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回复@陈chensir: 五粮液出不去的，茅台也出不去，仅限于中华文化圈。占领外国人心智的，这种工业品又偏消费品的真心不好找。//@陈chensir:回复@草莓蛋terryshi:中国未来最大问题是长期过大顺差无解，这问题明清三百年未解决，靠进口全世界白银勉强平衡，进入现代纸币工业化时代后白银全废，找不到...

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回复@康姆尼: 白酒账面上除了现金什么都没有，你这个思路很特别（褒义）。还真是这么一回事，利润表上支出就是销售费，也就是广而告之告诉你我这有产品，你买吧，我赚90%。听花酒没准还真的有人喝//@康姆尼:回复@这只猫叫安琪:有些东西是无形的不会反应在资产负债表上，所有医疗行业都很轻。对比下...

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现在华为店里不单卖塞力斯了，改鸿蒙智行了，还有其他的品牌，您怎么看？

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回复@看好股市的新人: 好像哪里有出入？烟酒类还包括烟草一共5500亿，如果三家2600，是不是太大了占比？//@看好股市的新人:回复@w芝麻开花l:这是2023年全年的数据，烟酒零售额5507亿，我不知道这个数据和茅台乃至高端白酒之间能有啥关系。2023年，茅五泸三家的主营收入超过2600亿，这还是一大部分...

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AI的量有些偏大了，现在普遍是创新高的状态，上去后短期可能要稳一下，等大盘主力板块上来，再动。

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回复@人和: 了不起，数学是她的稻草。人生无路，你想去的方向就是路。//@人和:回复@扶苏1989:伟大的老师，了不起的学生

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$键凯科技(SH688356)$ 今年已经比去年跌的还多了，创新药的本质是啥呢？
我听过键凯的几个电话会议，赵璇这人也还可以啊，能信。问题出在了哪里呢？业绩，业绩，业绩。业绩如果转好，市场不会瞎

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我感觉有时候要等下，大行情一般是开盘20分钟后才显现

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写的不错。