旁观者投资之旅

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（1）实事求是，区分想象和现实。股价说明一切，市场永远是正确的。积极拥抱主线，克服自身偏见，理解市场、尊重市场、跟随市场！
（2）任何一只股票都是有价值的，要把握一眼可见的机会。要多想这只股票的股价压制因素和未来股价催化剂是什么，公司价值什么情况下会被市场所挖掘！
（3）...

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$正丹股份(SZ300641)$ $百川股份(SZ002455)$ $泰达新材(NQ430372)$
对比来看，也解释了百川涨幅少的原因，而泰达新材具有更大的补涨空间。
正丹-百川-泰达新材
产能对比：8.5、4、2.2，比例为3.86:1,82:1；
市值对比：64、47、4.5，比例为14.22:10.44:1；
单吨市值：7.53,、11...

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【招商汽车】宗申动力：坚定看好，低空经济核心标的之一
一、 低空飞行器不仅仅是eVTOL，支线运输所需固定翼飞机也是重要增量，宗申已有成熟应用场景。
四部委联合印发的《通用航空装备创新应用实施方案（2024—2030年）》中提到：
①到2030年，以高端化、智能化、绿色化为特征的通用...

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【民生电新】电力设备出口数据跟踪（2024/04/21）
海关总署发布3月出口数据，变压器出口3月数据持续走强，电表出口Q1存在假期等因素影响，1-2月数据已经反应较好预期，看1-3月累计数据亚洲、非洲市场仍符合对于市场增长的判断。
#变压器
3月变压器出口金额为33亿元（同比+28%，环比+38...

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$宇通客车(SH600066)$
$潍柴动力(SZ000338)$
商用车与乘用车的投研到底有什么区别？这是自2023年以来我们一直在思考的问题，经过不断摸索和试错，目前有初步一些总结：
【销量】都是第一指标，但商用车与乘用车区别：1）商用车可预测性更难，无论是行业还是公司的，更看重公司指引且其...

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$北证50(BJ899050)$ $ST板块(BK0400)$ $并购重组LOF(SZ161123)$
上市门槛提高，退市制度趋严，看好几个方向：
（1）北交所大发展。沪深门槛提高，北交所承接。
（2）退市制度趋严，多加标准，更多 st，也会有更多错杀。
（3）Ipo 审核慢且监管严，产业并购增加，估值套利。
有...

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【财通电新】电网结构性行情怎么看？
🍁为什么大涨？
我们觉得主题投资暂告段落后，市场风险偏好切换，寻找安全标的。年报季里，电网设备本身具备的业绩高增的确定性以及超预期的可能性赋予了他的稀缺性，加上最近思源一季报超预期，西电的净利率改善，华明的高分红，这些鲜活的...

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欲穷千里目，更上一层楼。

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$N灿芯(SH688691)$ $芯原股份(SH688521)$
按照 23 年业绩，芯原 6 倍 PS，灿芯不足 5 倍 PS，存在估值差。灿芯有业绩，是机构配置方向，预计走趋势。

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【东吴电新】上汽智己L6发布固态电池，产品定价超市场预期
事件：4月8日，上汽智己L6发布光年固态电池，对应max光年版(133kwh)预售价不超过33万元，相比超强性能版(100kwh)预售价不超过29.99万元，仅加价3万元，定价好于市场预期。
固态电解质：采取干法一体成型工艺，正极表...

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【CT电新】固态电池：半固态电池商业化进程加快
📕近期，上汽智己L6宣布全球首搭量产“超快充固态电池”，预计4月8日发布，半固态电池即将实现在量产车上的应用。此前在2023年12月17日，蔚来也推出了150kWh的半固态电池，并进行了直播测试。目前半固态电池领域主要有两个体系，一是...

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$中核科技(SZ000777)$
$江苏神通(SZ002438)$
【国盛电新】核电存量建设需求较大，2024年产业链有望迎来业绩释放期
[爆竹]#核电建设周期长，已进入稳态核准期。整体核电项目从核准至设备调试完成整体需要5年以上，2022年底，中国核学会理事长王寿君表示，预计未来5年将进一步扩大装机规...

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$华正新材(SH603186)$
【中信电子】覆铜板板块观点更新
铜价近期涨幅明显，市场对覆铜板涨价的预期很高，我们目前了解到覆铜板价格还没正式调涨，上游看到铜箔价格略有上涨，在整体铜矿供给偏紧的背景下，对中期铜价有一定支撑。历史上覆铜板涨价周期，一般是原材料涨价叠加下游需求景气的...

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$上证指数(SH000001)$
3月后沪指一直围绕3050点上下波动，充分验证我们在2月25日提出“大跌后震荡”的市场研判。
一个值得关注的现象：1、站在资金视角，以近期北向资金大幅流入,2月北向资金当月净流入额达607亿元；3月累计净流入达243.8亿元，对应超跌大盘成长波段性机遇的定价。我们认为...

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$上证指数(SH000001)$
策略观点：近期很难有二次探底
节后房地产销售恢复较慢，2月最新的社融数据也并不是很好，部分投资者对经济回复的预期恐仍较弱，这成为部分投资者担心股市可能会二次探底的证据。我们认为，股市短期内还很难二次探底，因为去年下半年部分投资者对经济的担心已经线...

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$上证指数(SH000001)$
春节后为何北向加速流入A股及增持的方向？
1月底以来北上资金逐渐结束此前流出状态，转向净流入，春节后北上资金净流入明显加速。究其原因:(1)富时罗素指数调整带来被动跟踪资金将进一步增配A股。(2)美元兑人民币汇率保持相对稳定。(3)印度、日本等外围股市创历史新...

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$中际旭创(SZ300308)$ $天孚通信(SZ300394)$ $新易盛(SZ300502)$
【招商通信】光模块更新：一季报行情来临，多重因素可能使得业绩超预期
[Sun]一季度即将结束,不论是海外800G还是国内400G的景气度都得到持续印证，落实到业绩市场流传着一些说法。我们认为以下几个维度的变量可能导致业绩超...