$播恩集团(SZ001366)$ $蔚蓝生物(SH603739)$
1、猪周期迎来右侧布局良机，猪肉价格扭正带动cpi上涨
根据券商研报：【华泰农业 熊承慧团队】积极看多农业板块
站在当前时点来看，我们认为#猪周期右侧行情启动在即，后续板块主要关注三点： 1）涨价逻辑的逐步兑现及企业报表的改善：去年下半年母猪的加速去化及新生仔猪数的下降带来的供给缺口即将兑现到商品肥猪出栏端，同时前期二育压栏的供给压力或已释放殆尽，从草根调研来看，新一批的二育主体或在四月底五月份左右下场，中期和短期因素均有望驱动猪价上涨； 2）右侧去产能带动猪价超预期的可能：从官方数据来看，3月实际上已经出现了以往大周期底部时的涨价去产能现象，我们分析背后的原因还是之前再三强调的现金流问题，“养殖行业真的亏没钱了”，结合近期调研及业绩交流电话会议情况来看，屠宰等外来资本养猪的群体仍在收缩撤退，集团场也或多或少放缓扩张节奏，预计接下来一周披露的年报和一季报会进一步验证行业产能收缩和现金流紧张的判断，我们预计24Q2右侧去产能或有望持续。 3）猪价上涨拉动cpi或催化通胀预期。我们估算了一下，猪肉价格对CPI的贡献或在Q2开始先后出现环比和同比的转正；如果按照目前市场普遍预期的生猪价格高点在18-20元/公斤估算，预计Q4猪肉价格对CPI的影响点数或在0.75%~1.1%左右（同比）。
4月，全国居民消费价格（CPI）同比+0.3%、涨幅扩大（其中猪肉价格由负转正、+1.4%），环比+0.1%、转正。
2、公司为农业部唯一饲料合成生物技术重点实验室，已有产品落地，且有望迎来放量
2032年，公司获授农业农村部饲料合成生物技术重点实验室，该实验室是全国农业领域企业中唯一的饲料合成生物技术重点实验室。
合成生物学，在饲料领域具有重要意义
3、作为次新股，报表干净，流通盘小，值得长期关注。